Финансы. Ответы

Основными формами  лизинга являются: внутренний и международный. Оперативный лизинг используется в  тех случаях, когда срок лизингового  договора меньше периода амортизации  передаваемого оборудования.  
 

28.Ипотечный кредит 

Ипотечный кредит представляет собой долгосрочную ссуду, обычно крупного размера, предоставляется под залог  недвижимости, прежде всего — земли. Рыночная экономика предполагает широкое  использование этого вида кредита, откуда вытекает его важность для  России. Возникновение этого вида кредита в нашей стране связано  с принятием закона «О залоге». Для  этого вида кредита характерно оставление заложенного имущества в руках  должника, который его эксплуатирует, а залогодержатель лишь проверяет  наличие, размер и условия хранения заложенного имущества. Допускается  повторный залог имущества с  получением дополнительного кредита. Предоставляют этот вид кредита  обычно специализирующиеся на этом банки—ипотечные  и земельные. 

Процентные ставки по ипотечным ссудам дифференцируются в зависимости от финансового  положения заемщика. При неуплате задолженности в срок заемщик  теряет недвижимость, которая является обеспечением кредита.  

Существуют два  основных вида ипотеки: 

1) прямая ипотека  - участок закладывается его собственником  с занесением соответствующей  записи в земельную кадастровую  книгу; 

2) косвенная ипотека  — когда происходит выдача  ипотечным банкомдебитору залоговых  писем. В этом случае залоговое  письмо служит банковской гарантией  по последующему кредиту. 
 

29. Собственный капитал  и его структура 

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ  — капитал, вложенный владельцем фирмы; в условиях акционерного общества — акционерный капитал. Рассчитывается как разница между совокупными  активами фирмы и ее обязательствами.  

  

Собственный капитал  предприятия - в бухгалтерском учете: 

- уставный, резервный  и добавочный капиталы; 

- нераспределенная  прибыль; 

- специальные фонды; 

- резервы; 

- целевые финансирование  и поступления. 
 

30. Расчёт эффективности  финансовго рычага

 Финансовый рычаг  (финансовый леверидж) — это отношение  заемного капитала компании к  собственным средствам, он характеризует  степень риска и устойчивость  компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал. 

  

Показатель отражающий уровень дополнительной прибыли  при использования заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле: 

  

ЭФР = (1 - Сн) × (КР - Ск) × ЗК/СК, 

где: 

ЭФР—эффект финансового  рычага, %. 

Сн—ставка налога на прибыль, в десятичном выражении. 

КР—коэффициент  рентабельности активов (отношение  валовой прибыли к средней  стоимости активов), %. 

Ск—средний размер ставки процентов за кредит, %. Для  более точного расчета можно  брать средневзвешенную ставку за кредит. 

ЗК—средняя сумма  используемого заемного капитала. 

СК—средняя сумма  собственного капитала. 

  

Формула расчета  эффекта финансового рычага содержит три сомножителя: 

(1-Сн)—не зависит  от предприятия. 

(КР-Ск)—разница между  рентабельностью активов и процентной  ставкой за кредит. Носит название  дифференциал (Д). 

(ЗК/СК)—финансовый  рычаг (ФР). 

  

Запишем формулу  эффекта финансового рычага короче: 

ЭФР = (1 - Сн) × Д  × ФР. 

  

Можно сделать 2 вывода: 

- Эффективность использования  заемного капитала зависит от  соотношения между рентабельностью  активов и процентной ставкой  за кредит. Если ставка за кредит  выше рентабельности активов  — использование заемного капитала  убыточно. 

- При прочих равных  условиях больший финансовый  рычаг дает больший эффект. 

  

31. Сущность фин.планирования  и прогнозирования

 Финансовое планирование  – это вид финансовой деятельности  государства и хозяйствующих  субъектов, ориентированной на  достижение сбалансированности  между их денежными ресурсами  и направлениями использования  этих средств. Следует отметить,что  в процессе финансового планирования определяются не только собственно финансовые пропорции, но и пропорции сопутствующие – натурально-вещественные, трудовые и др. 

Финансовое планирование является органической частью социально-экономического планирования. Поскольку планируются  отношения, возникающие во всех звеньях  финансовой системы, то можно говорить о системе финансовых планов: бюджетных, внебюджетных, страховых и др. При  этом выделяются следующие разрезы  финансовых планов: общегосударственный, отраслевые, территориальные, финансовые планы отдельных предприятий  и организаций. 

Неотъемлемой частью финансовой деятельности государства  и хозяйствующих субъектов является финансовое прогнозирование и планирование. Прогнозирование заключается в  том, чтобы определенными методами с использованием специального инструментария количественных оценок обработать имеющуюся  на данный момент информацию о финансах, закономерностях их изменения, конкретных условиях их функционирования в данный момент и получить представление  о направлениях их развития и состоянии  в будущем. 

В условиях рыночной экономики прогнозирование является научно-аналитической стадией планирования, исследовательской основой для  подготовки плановых решений и заданий  плана.  

Главные функции  финансового прогнозирования: 

• научный анализ социальных, экономических и научно-технических  процессов и тенденций, объективных  причинно-следственных связей социально-экономических  явлений хозяйственного развития в  конкретно-исторических условиях, оценка сложившейся ситуации и выявление  узловых проблем хозяйственного развития; 

• оценка действия этих тенденций в будущем и предвидение  новых условий и проблем, требующих  своего разрешения; 

• выявление возможных  альтернатив развития в перспективе, накопление материала для всесторонне  обоснованного выбора той или  иной возможности развития и принятие оптимального планового решения, обеспечивающего  активное воздействие на дальнейшее развитие финансов.  

  

32. Какие задачи  решаются с помощью финансового  планирования 

Финансовое планирование на предприятии это планирование его доходов и направлений  расходования финансовых средств для  обеспечения функционирования предприятия.  

Основными задачами финансового планирования предприятия  являются: 1.обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами в производственной инвестиционной и финансовой деятельности; 2.определение направлений эффективного вложения капитала, оценка его использования; 3.выявление внутрихозяйственных  резервов, увеличение прибыли; 4.установление рациональных финансовых отношений  с бюджетом, банками и другими  контрагентами; 5.соблюдение интересов  акционеров и других инвесторов; 6.контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью  и кредитоспособностью предприятия. 
 

33. Этапы фин.планирования 

Выделяют следующие  этапы финансового  планирования : 

-исследование финансовых  результатов деятельности предприятия; 

-разработка прогнозных  вариантов финансовых отчетов  на основе изменения 

оперативных планов; 

-определение конкретной  потребности предприятия в финансовых  средствах 

для обеспечения  выполнения плановых заданий; 

-прогнозирование  структуры и источников финансирования, в том числе 

собственных источников и внешних источников финансирования; 

-создание и поддержание  системы управления финансами  предприятия; 

-разработка процедур  оперативного изменения сформированных  планов. 
 

34. Методы финансовго  планирования 

Существует 4 метода планирования: 

1.  Экстраполяция  (фин.анализ) - фин. показатели определенные  на основе выявления их динамики 

2.  Нормативный  - по определ. нормам 

3.  Математич. моделирование  - перенос построенной модели  процесса в фин. область 

4.  Балансовый - применяется  для согласования направлений  использования фин. ресурсов с  источниками их формирования. 
 

35. Классификация  фин.планов по срокам их действия 

Финансовое планирование может быть долгосрочным, стратегическим (на срок свыше двух лет), среднесрочным (один-два года), краткосрочным, или  текущим (на срок до одного года), и оперативным (менее одного месяца).  

В силу специфики  российской экономики наиболее распространены краткосрочное и оперативное  планирование.  

Стратегические планы  характеризуют основные параметры  деятельности любой компании - ее цели, задачи, сферу деятельности, основные количественные и качественные ориентиры.  

Выделяют балансовые планы, т.е. планы динамики активов  предприятия в целом, его структурных  элементов, а также планы применяемых  финансовых ресурсов. Балансовый план позволяет оптимизировать соотношения  между оборотными и внеоборотными, собственными и заемными средствами, а также между другими элементами активов.  

Основными видами текущих  финансовых планов являются баланс, а  также план доходов и расходов предприятия, план поступления и  расходования денежных средств, план формирования и распределения финансовых ресурсов, а также капитальный бюджет. Текущий  финансовый план включает в себя: текущие  затраты; доходы, получаемые от операционной деятельности; сальдо доходов и текущих  затрат в виде валовой операционной прибыли.  

Платежный календарь  является формой оперативного финансового  планирования. Так как на предприятии  существует масса потоков денежных средств, то каждый из них может составлять свой платежный календарь. Формами  оперативного финансового планирования также является налоговый календарь, кассовый план, оперативный план капитальных  вложений и др. 
 

36.Существующие пакеты  прикладных программ в фин.планировании

38.Методы и модели  долгосрочного фин.планирования

39.Какие показатели  анализируются для оценки финансового  состояния предприятия 
 

40. Бюджетирование  как инструмент фин.планирования 

Бюджетирование —  процесс составления и принятия бюджетов, последующий контроль за их исполнением. Одна из составляющих системы финансового управления, предназначенная для оптимального распределения ресурсов хозяйствующего субъекта во времени. 

Бюджет — оперативный  финансовый план, составленный, как  правило, в рамках до одного года, отражающий расходы и поступления средств  по операционной, инвестиционной и  финансовой деятельности предприятия. В практике управления финансами  фирмы используются два основных вида бюджетов — текущий (оперативный) и капитальный. 

Бюджетирование —  процесс разработки конкретных бюджетов в соответствии с целями оперативного планирования (например, платежный  баланс на предстоящий месяц). 

Основное отличие  бюджетирования от финансового планирования заключается в делегировании  финансовой ответственности. 
 

41. Задачи бюджетирования

42. Технология бюджетирования 
 

43. Бюджетирование  движения денежных средств 

Бюджет движения денежных средств является важнейшим  документом по управлению текущим денежным оборотом предприятия. Он разрабатывается  на предстоящий год с разбивкой  по кварталам и месяцам.