Финансы организации

16. Прогнозные  финансовые отчеты

Кассовый план (баланс поступления и расходов ДС) –  отражает движение ДС прогноз. Периоде. КП помогает предвидеть притоки и  оттоки ДС,поддерж-ть запас ДС всоответ-ии с потр-ми, избегать как излишка  временно свободн ден средств,так  и возможного их дефицита.

Кассовый план состоит  из 4 х разделов

1.Поступление ДС

А) кассовый остаток на нп

Б) поступление ДС от продажи  товаров

В)Прочие денежные поступления

2. Выплаты ДС вкл-ет  вел ден-е платежи запланиров  на прогнозный период

3. Излишек(дефицит) ДС  содержит разницу между 1 и 2 разделом

4. Финансирование содержит  фин операции по покрытию бюдж-го  дефиц.

Отчет о прибылях и  убытках .Этот отчет сводят разн-е  позиции цен для выявления  фмн рез-тов деят-ти пред-ия в год.

Прогрозный балансовый отчет.Прогнозный БО сост-ся путем корректировки БО текущего года.Прогнозир БО позволяет отслеживать диагностику фин состояния предприятия и своевременно предпринимать корректирующие меры.

17Краткосрочное  финансирование –сроком до 1 года, применяется для финансирование текущих потребностей фирмы: тек расходы, формирование запасов. Достоинства КФ: легко осуществить, менее затратное, обладает большей гибкостью. Недостатки : Vфинансирования часто бывает недостаточен, подвержено риску % ставок т.е каждый следующий краткосрочный займ может получен по более высокой % ставкой имеется риск неплатежа т .к срок погашения суды поступает быстро а любая неуплата ухудшает рейтинг кредитоспособности компании.Источники КФ: коммерческий кредит, краткосрочная банковская суда , суды небанковских кредитных учреждений, выпуск некоммерческих цен бумаг, финансирование за счет ДЗ, финн-ие за счет запасов. Основными источниками КФ: Коммерческий кредит, Банковский кредит. Основными источниками КФ: коммерческий и банковские кредиты. Коммерческий кредит : Покупка товаров и услуг с отсрочкой платежа, т.е в кредит. Продавец- кредитор. Пок-ль –заемщик. Долг покупателя учитывается как его кредиторская задолженность, чем больше Vзакупок в кредит и  дольше период погашения, тем больше дополнительное финансирование для покупок. Существуют 3 способа предоставления ком кредита : 1) Открытый счет.2) Вексель 3) Акцептованные товарные накладные или переводной вексель. «Открытый счет»- продавец отгружает товар покупателю и выписывает накладную где указывает вид товара, его цену, общую стоймость отгрузки, срок  и условия оплаты. Покупатель взамен не дает никаких письменных обязательств о том, что товар взят в долг, его обязанность заплатить в указанный срок.Вексель – покупатель выписывает просто  вексель, который служит его долговой распиской, вексель должен быть погашен к определенной дате; Вексель дает продавцу дополнительные гарантии. 3) Акцептованные накладные. Еще один способ формально зафиксировать долг покупателя. Продавец выписывает переводной вексель на имя покупателя. Вексель содержит указании покупателю произвести оплату в указанный срок. Покупатель должен акцептировать этот вексель, т.е письменно дать согласие на оплату. Переводной вексель возвращается  назад к продавцу и только после этого отгружает товар. Вексель должен быть оплачен к  указанному сроку, до этого срока он может использоваться продавцом как платежное средство: 1)он может продать вексель банку и получить деньги немедленно.2)может использовать вексель для оплаты своих обяз-в . Векселя у нас используются недостаточно широко. Наиболее распространен открытый счет. Условия продажи в кредит по открытому счету так же могут быть различными : - чистый период, скидка отсутствует. Например условеи чистые 30 означает что товар должен быть оплачен в течении 30 дней. – чистый период со скидкой означет что помимо кредита продавец может предоставлять скидку если он заплатит вначале чистого периода. Например 2/ 10, чистые 30 означает что при оплате в течении 10 дней покупатель получает скидку 2% . Полностью товар должен быть оплачен в течении 30 дней. -Платеж точно в срокв этом случае покупатель  отказывается от скидки и оплачивает товар в последний день чистого периода.  Если скидка  не предоставляется а покупатель платит в срок то для него предоставляется коммерческий кредит бесплатно. Если скидка предоставляется но покупатель ею не воспользовался, то стой-ть некоммерческого кредита для него учеличивается за счет Издержек упущенной выгоды.  
18Среднесрочное финансирование- срок от 3-5 лет. 2 формы- среднесрочные банковские ссуды и финансирование за счет оборудования. Среднесрочные суды- банковские займы со сроком погашения 3-5 лет, % ставка выше из- за более длительного срока погашения. погашаются периодическими платежами начиная с 1 года (мес).  Каждый платеж включает основную сумму долго и %. Финансирование за счет оборудования -оборудование может служить хорошим залогом при погашении ссуды. Сущ  2 формы: 1)Закладная – заложенное оборудование остается у заемщика и используется им по назначению, тот факт что оборудование находится в залоге оформляется в закладной, она хранится у банка.2) Условный характер на продажу. В этом случае оборудование переходит в собственность банка до тех пор пока ссуда не будет погашена. Еще одной формой финансирования за счет оборудования служит лизинг. В лизинге участвуют 3 стороны : - предприятие- производитель оборудование. – банк покупает оборудование за свой счет для сдачи в аренду.- предприятие арендатор испытывает оборудование. Формы лизинга – 1) Оперативный- срок аренды меньше срока физической службы оборудования следовательно  оборудование сдается в аренду несколько раз.2. Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. 
19. долгосрочное финансирование. 
Долгосрочное финансирование это финансирование со сроком более 5 лет. 2 источника:  1)засчет собственных средств. 2) засчет заемных средств.

Долгосрочное финансирование применяется для финансирования активов с продолжительным сроком использования. Чем выше капиталоемкость бизнеса тем больше долгосрочных задолженностей он должен иметь.

ДФ за счет заемного капитала. Существуют 2 вида: долгосрочные банковские ссуды; облигационные займы.

Облигация – ценная бумага подтверждающая тот факт что компания заняла денежные средства и обязуется  их вернуть в определенный срок с  уплатой процентов. С точки зрения заемщика преимущества: 1) выплата процентов по облигации увеличивает общую сумму затрат, следует компания может занизить налогооблагаемую прибыль и сэкономить на налогах. 2) в период инфляции облигации погашаются более дешевыми деньгами. 3) владельцы облигации не имеют право голоса, следует выпуск облигации не изменяет структуру управления и не ущемляет права акционеров. 4) компания может досрочно выкупить облигации сэкономив на процентных выплатах. Недостатки: 1) проценты по облигации должны быть начислены и выплачены независимо  от доходов компании. 2) облигации должны быть погашены к строго определенному сроку. 3) чем больше у компании долговых обязательств тем выше ее финансовый риск, тем ниже уровень фин устойчивости. С точки зрения потенциальных кредиторов преимущества: 1) по ним выплачивается фиксированный доход. 2) облигации надежнее, чем другие ценные бумаги т.к. они обеспечены реальным имуществом. Недостатки: владельцы не имеют право голоса, следует, не могут повлиять на эффективность использования.

ДФ засчет собственного капитала. Существуют 2 источника: выпуск акций; реинвестирование чистой прибыли. Компания может выпускать простые и привилегированные акции.

Привилегированные акции(ПА) – ценная бумага которая имеет черты: по ним выплачивается фиксированный дивиденд, при распределении прибыли или ликвидации предприятия владельцы таких акций идут впереди владельцев простых акций. ПА бывают: кумулятивными (если за предыдущий год дивиденды не были выплачены), некумулятивными. Преимущества: 1) дивиденды по ПА не обязательно должны выплачиваться, если у компании недостаточно прибыли. 2) владельца ПА не участвуют в распределении очень высокой прибыли, т.к. дивиденд фиксированный. 3) выпуск ПА не нарушает права владельцев простых акций. 4) компания не должна выкупать свои акции у акционеров, следовательно, ей не потребуется создавать фонд погашения, отвлекая денеж средства из текущего оборота. 5) компании не требуется обеспечивать акции своими активами. 6) выпуск акций ведет к увеличению доли СК и к уменьшению доли заемного капитала, что хорошо сказывается на фин устойчивости. Недостатки: 1) компания должна предусмотреть доход по ПА больше чем доход по облигациям. 2) выплата дивидендов по ПА идет из чистой прибыли.  С точки зрения потенциального инвестора. Преимущества: ПА обеспечивают фиксированный дивиденд; в случае банкротства владельцы ПА получат дивиденды быстрее владельцев простых акций. Недостатки: доход ограничен; владелец Па не может потребовать выплаты дивидендов, если собрание акционеров решило их не платить.

Оптимальная ситуация для  выпуска ПА: у компании уже имеются чрезмерные долговые обязательства, выпуск простых акций не желателен т.к. есть угроза их скупки на рынке для завладения контрольным пакетом.

Простые(обычные) акции(ОА) – имущественные ценные бумаги, ________ и дает ее владельцу ряд прав по отношению к компании: получать дивиденды, доля в капитале и имуществе, право голоса в управлении, право покупать новые ОА до их открытой продажи, инспектировать отчетность. ОА не связаны с фиксированными платежами, с фиксированными сроками, с погашением задолженности.

20. Правило  ведения кассовых операций.Кассовые операции – операции связанные с приемом , хранением и выдаче наличных денег кассовым предприятиям и орган-ии.

Правило ведения кассовых операций:

1. Предприятие независимо от организационно правовой  формы, сферы деят-ти обязаны хранить свободные ДС на счетах в банках
2. Предприятие производит расчеты по своим обязательствам в безналичной форме через Банки. Пред-я могут рассчитываться между собой нал.деньгами если сумма платежа не более 100 тыс.руб
3. Для осуществления расчетов нал.деньгами пред-ие  должно иметь  кассу и вести кассовую книгу.
4. Предприятие может иметь в касссенал.деньги  только в пределах лимита , установл-го Банком по согласованию с руководством предприятия. Лимит нал.денег в кассе  уст-ся  в размерах необход-х для обеспечения норм-ой работы предприятия с утра след.дня.

РАЗМЕР ЛИМИТА определяется исходя из :

• Среднедневной выручки
• Среднедневного расходов  наличных денег
• Порядок и сроки сдачи выручки в банк
• Режим работы предприятия

5. Вся денежная наличность сверх лимита сдается в банк. Срок и порядок согласуется с банком

6. Предприятие могут иметь нал.деньги в кассе сверх лимита только для выплаты ЗП, соц.пособий, стипендии , но не более трех раб.дней включая день получения денег в банке.
7. Существует определенный порядок приема и выдачи нал.денег и оформление кассовых документов.

Прием нал.денегосущ-ся по приходным кассовым ордерам. Выдача нал.денег по расходным касс.ордерам.

Каждый расходный кассовый ордер должен быть подписан руководителем  и гл.бухгалтером. банки обязаны  контролировать своих клиентов

21. Общие основы  организации безналичных расчетов.Общие основы организации безналичных расчетов (БНР)

БНР – денежные расчеты  которые осуществляются путем записи на счет в банке, когда деньги списываются  со счета плательщика и осуществляется на счет покупателя.

Принципы организации  БНР:

1. БНР осущ-ся по банковским счетам, которые открываются клиентам для перевода и хранения денег
2. Платежи со счетов должны осущ-ся банками по распоряжению  владельца счета в пределах остатка ср-в на счете . порядок осуществления  платежей определяет владелец счета.
3. Предприятия  сами выбирают формы БНР
4. БНР осущ-ся строго исходя из сроков предусмотренных в договорах.

Срочный платеж  может  совершаться :

• До начала торговой операции  (авансовый платеж)
• Немедленно после завершения торговых операций (платеж по факту сделки)
• Через определенный срок после завершения торг.опер.(платеж на усл-яхкоммер.кред.)

На практике могут  встречаться 

1. Досрочный платеж – выполнение платежа до истечения договоренного срока.
2. Отсроченный платеж – означает невозможность выполнить платеж  в намеченный  срок, предпол-ся установление нового срока по данному платежу.
3. Просроченный платеж –возникает при отсутствии средств у плательщика и невозможности получить для него банковский или коммерческий кредит.

 

Операции по БНР отражаются на счетах (расчетные, текущие или  иные) которые банки открывают  своим клиентам после предоставления ими соответствующих док-ов. Для  открытия счета необ-мы след.док-ты:

1. Заявление об открытии счета
2. Документ о гос.регистрации предприятия (заверенный органами испол-ой власти)
3. Копии учредительных док-ов предприятия  (заверяется нотариусом)  (учред.договор, Устав)
4. Документ подтверждающий полномочия директора
5. Документ подтверждающий полномочия гл. бухгалтера
6. Требуется карточка с образцами подписей директора и гл.бухгалтера  и оттиска печатей (нотариально заверенный)
7. Справка от налоговой инспекции  о постановке предприятия на налоговый учет
8. Справка о постановке предп-ия на учет в пенсионном фонде
9. Регистрационная карточка статистических органов

Эти док-ты сдаются в  юр.отдел банка. Идет проверка. После  экспертизы банк открывает предприятию  счет с присвоением номера. Одновременно заключается договор между клиентом и банком о рассчетно-кассовом обслуживании.

Обязанности банка:

1. Обеспечить комплексное расчетно-кассовое обслуживание  клиента, т.е.

• Своевременное проведение расчетов
• Оформление и выдача чеков
• Предоставление выписок со счетов о проведенных операциях  и остатков средств
• Оказание консультативных услуг по вопросам ведения учета

2. Обеспечить сохранность ДС клиента и их возврат по первому требованию

3. Сохранять коммерческую тайну о хоз. Деят-ти  и операции клиента.

Клиент обязан:

1. Хранит свои ДС на счете в банке
2. Предоставлять в банк в установленный срок  док-ты необходимые банку для расчетно-кассового обслуживания
3. Предварительно письменно уведомить банк о закрытии счета.

РКО осуществляется на платной  основе:

Плата взимается за:

1. Открытие счета
2. За проводимые операции по счету
3. За кассовое обслуживание клиента (операции с нал.деньгами)

Часто банки платят определенный процент клиенту , если он поддерживает  на счете определенный стабильный остаток  средств

Ответственность сторон:

Банк отвечает за:

1. Несвоевременное или неправильное списание средств со сч.клиента
2. Своевременное начисление процента

Клиент отвечает за :

1. Достоверность и подлинность док-овпредоставляющих в банк
2. За нарушение сроков оплаты услуг банка
3. За неполучение нал.денегзабранированных банком

Наказание –штраф

22.  формы  безналичных расчетов.

В РФ используются: платежное поручение (ПП), платежное требование-поручение, чек, аккредитив, вексель.

Платежное поручение(ПП) – документ выписанный плательщиком и адресованный банку плательщика. ПП служит основанием списать денеж средства со счета плательщика и зачислить на счет продавца. 2 формы расчетов: расчет с последующей оплатой; расчет с предоплатой.

покупатель	Банк покупателя
Продавец	Банк продавца

   Расчет с последующей  оплатой. 

 

1. продавец отгрузил  товар покупателю и предъявил  ему счет-фактуру.

2. покупатель передает в свой банк ПП на оплату.

3. банк списывает денеж  средства со счета покупателя.

4. банк покупателя  перечисляет денеж средства  в  банк покупателя.

5. банк зачисляет денеж  средства на счет продавца.

6. банк предоставляет  выписку о перечислении денеж средств.

Такая форма выгодна  покупателю т.к. продавец – инициатор  платежа и может затягивать момент передачи ПП в банк в рамках установленного срока. Кроме того задержка в совершении платежа может быть по причине  отсутствия денеж средств на счете покупателя.

покупатель	Банк покупателя
Продавец	Банк продавца