Финансы общества с ограниченной ответсвенностью

Показатель	Базис	Отчет	Абсолютное отклонение	Темп  прироста
1. Оборотные активы	62945,0	126112,0	63167,0	100,4
Продолжение табл.1
2. Запасы	10886,0	11919,0	1033,0	9,5
2.1. производственные запасы	10600,0	11412,0	812,0	7,7
2.2. готовая продукция  и товары для перепродажи	-	-	-	-
2.3. затраты в НЗП	-	-	-	-
3. Дебиторская задолженность	38552,0	93792,0	55240,0	143,3
4. Краткосрочные финансовые  вложения	-	-	-	-
5. Денежные средства	624,0	3712,0	3088,0	494,9

 

По данным таблицы 1 видно, что за анализируемый период произошло  увеличение оборотных активов предприятия  на 63167 тыс. руб. или 100,4 %. Их прирост  обусловлен значительным увеличением  дебиторской задолженности и  денежных средств.

В отчетном году сумма дебиторской  задолженности возросла на 55240 тыс. руб. или на 143,3 %, что может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции. Денежные средства увеличились на 3088 тыс. руб. или на 494,9 %, что положительно сказывается на платежеспособности предприятия.

При проведении анализа необходимо отметить отсутствие просроченной дебиторской задолженности, т.е. все оборотные активы реально функционируют в хозяйственной деятельности.

Используя формулу 4, определим  темп прироста выручки

 

 

Тогда показатель относительного отклонения оборотных средств по формуле 3 составит

 

 

Аналогично оценивается  изменение каждой составляющей оборотных  активов.

Относительная экономия запасов

 

 

Относительная экономия по дебиторской задолженности

 

 

Относительная экономия денежных средств

 

 

В отчетный период был относительный  перерасход при использовании оборотных  средств по сравнению с уровнем  качества их использования в базисный период в размере 34218,6 тыс. руб. Так  фактическая величина дебиторской  задолженности и денежных средств  больше той их величины, которая  потребовалась бы предприятию в  отчетном периоде, исходя из условий их использования в базовом, на 37509,9 тыс. руб. и 2801 тыс. руб. соответственно. При использовании запасов имели относительную экономию в размере 3973,5 тыс. руб., запасы, по сравнению с предыдущим периодом, использовались интенсивнее.

 

3.2.2 Анализ структуры оборотного  капитала

Для анализа структуры  оборотных средств определяют удельные веса составляющих элементов оборотных  средств в общей их стоимости  с помощью вертикального метода анализа по формуле:

 

(5)

 

где - доля составляющей оборотных средств; - значение составляющей оборотных средств; - совокупное значение оборотных средств.

 

Для оценки динамики структуры  используется горизонтальный метод, который  позволяет определить:

1) абсолютное изменение  структуры:

 

(6)

 

2) относительное изменение:

 

(7)

 

Используя формулу 5, определим  удельные веса составляющих элементов  оборотных средств в общей  их стоимости:

 

Расчет абсолютного и  относительного изменения структуры  оборотного капитала представлен в  табличной форме.

 

Таблица 2 - Динамика изменения  структуры оборотных активов

Показатель	Базис	Отчет	Абсолютное отклонение	Темп  прироста
1. Оборотные активы	1,000	1,000	0,000	0,000
2. Запасы	0,173	0,095	-0,078	-45,087
2.1. производственные запасы	0,168	0,090	-0,078	-46,429
2.2. готовая продукция  и товары для перепродажи	-	-	-	-
2.3. затраты в НЗП	-	-	-	-
3. Дебиторская задолженность	0,612	0,744	0,132	21,569
4. Краткосрочные финансовые  вложения	-	-	-	-
5. Денежные средства	0,009	0,029	0,020	222,222
6. Оборотные активы, реально  функционирующие в хозяйственной  деятельности	1,000	1,000	0,000	0,000

 

Данные таблицы 2 свидетельствуют  о некотором изменении в структуре  оборотных активов. Наибольший удельный вес в структуре занимает дебиторская  задолженность. Как отрицательная  тенденция наблюдается ее рост с 61% до 74 %, т.к., являясь возможностью увеличения распространения продукции предприятия, она по существу отвлекает средства из оборота предприятия. Незначительная доля денежных средств, равная 1%, свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Их рост за анализируемый период на 2% оценивается положительно.

Зная долю каждой основной составляющей в оборотных активах, можно сделать вывод о плохо  отлаженном процессе реализации продукции.

 

3.1 АНАЛИЗ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ  ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ФИНАНСИРОВАНИЕМ

 

Основной задачей анализа  баланса, интересующей инвесторов и  кредиторов, является изучение обеспеченности оборотных средств предприятия финансированием. Оно начинается с определения величины чистого оборотного капитала ( ), который служит важнейшим показателем финансовой прочности предприятия, показателем его финансовой независимости от текущего (краткосрочного) кредитования. Чистый оборотный капитал может быть определен двумя способами:

 

(8)

 

где - долгосрочный капитал;

- внеоборотные активы;

- собственный капитал;

- долгосрочные заимствования.

 

А также 

 

(9)

 

где – оборотные активы;

 – краткосрочная задолженность;

 – оборотные средства;

 – денежные средства;

 – краткосрочные заимствования;

- кредиторская задолженность. 

Более узким показателем  обеспеченности оборотных активов  финансированием служит величина собственных  оборотных средств ( ) предприятия:

 

(10)

 

или

 

(11)

 

Важным аналитическим  параметром, позволяющим оценить  обеспеченность предприятия оборотным  капиталом, служит показатель операционной (эксплуатационной) потребности в  оборотных средствах:

 

(12)

 

Если у предприятия  имеется операционная потребность  в оборотных средствах, она должна быть профинансирована. Первоочередным источником такого финансирования служит чистый оборотный капитал. Если же его  недостаточно для покрытия операционной потребности, то оставшуюся разницу  предприятие вынуждено финансировать  за счет краткосрочных заимствований  денежных средств. Эта разница между  операционной потребностью в оборотных  средствах и чистым оборотным  капиталом называется чистой потребностью в денежных средствах:

 

(13)

 

или

 

(14)

 

Используя формулу 8, определим  чистый оборотный капитал

 

 

В данном случае значение чистого  оборотного капитала свидетельствует  о недостатке 22745 и 12906 тыс. руб. на начало и конец периода соответственно долгосрочного капитала для финансирования оборотных активов предприятия. Следовательно, оборотные активы имеют  надежного финансирования в недостаточной  мере.

Также определим чистый оборотный  капитал, используя формулу 9

 

 

В данном случае значение чистого  оборотного капитала свидетельствует  о превышении текущих обязательств предприятия над его оборотными активами на величину 22745 и 12906 тыс. руб. на начало и конец периода соответственно.

Используя формулу 10, определим  величину собственных оборотных  средств предприятия

 

 

 

 

Также определим величину собственных оборотных средств, используя формулу 11

 

 

Величина собственных  оборотных средств свидетельствует о невозможности финансирования оборотных активов предприятия за счет только собственного капитала. Предприятие будет обладать собственными оборотными средствами только тогда, когда его собственный капитал превысит внеоборотные активы.

Используя формулу 12, определим  операционную потребность в оборотных  средствах

 

 

Операционная потребность  в оборотных средствах свидетельствует  о возможности финансирования оборотных  средств предприятия только за счет кредиторской задолженности.

Чистая потребность в  денежных средствах по формуле 13 составит

 

 

 

Также определим чистую потребность  в денежных средствах, используя  формулу 14

 

 

Чистая потребность в  денежных средствах свидетельствует  о возможности финансирования оборотных  средств предприятия за счет кредиторской задолженности и чистого оборотного капитала.

 

4. АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

Для оценки эффективности  использования оборотных средств в производственной деятельности используются показатели оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств характеризует периодичность, с какой средства, вложенные в оперативную деятельность, возвращаются вновь на предприятие.

 

4.1 Анализ оборачиваемости  всего оборотного капитала

 

Для оценки скорости оборота  оборотного капитала в целом рассчитывают коэффициент оборачиваемости - отношение  выручки от реализации без НДС  и акцизов к средней величине оборотного капитала за период:

 

(15)

 

где - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала;

В - выручка от реализации.

 

(16)

 

где - соответственно средняя величина оборотного капитала за период на начало и конец периода.

 

Значение коэффициента оборачиваемости  характеризует эффективность использования  оборотных активов.

Для оценки продолжительности  одного оборота в днях следует  рассчитать показатель - продолжительность  одного оборота оборотных активов  по формуле:

 

 или  (17)

 

где продолжительность одного оборота оборотных активов.

 

Значение показывает, через сколько дней средства, авансируемые в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму.

В целях упрощения расчет проведен исходя из данных на начало и конец отчетного периода.

На основании формул 15, 17 рассчитаем коэффициенты оборачиваемости, а также продолжительность одного оборота капитала и его составляющих:

1) оборотный капитал

 

;

 и  ;

 и  ;

;

;

;

;

 

2) запасы

;

;

;

;

 

3) дебиторская задолженность

 

;

;

;

;

 

4) денежные средства

 

;

;

;

 

За анализируемый период произошло увеличение продолжительности  одного оборота оборотных активов  на 25 дней, что привело к увеличению потребности предприятия в совокупном оборотном капитале.

Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала на начало периода  свидетельствует о 5,42 руб. реализованной  продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных  активов, средства, вложенные в оборотные  активы, снова принимали денежную форму через 67 дней. Рост выручки  от реализации за отчетный период привел к увеличению показателя на 2,50, увеличение оборотного капитала снизило скорость оборота на 3,97. Особое внимание необходимо уделить нерациональному использованию  денежных средств и дебиторской  задолженности.