Финансы акциоонерных обществ

       строгого  разделения средств основной деятельности от капитальных вложений — амортизационные отчисления и другие источники, направляемые на финансирование капитальных вложений, обособлялись на отдельном счете, и х использование жестко контролировалось последним;

       сохранности собственных оборотных средств  и недопущения их 
иммобилизации в другие активы, кроме оборотных.

       В середине 1980-х годов к этим принципам  добавились еще два, частично заимствованных из арсенала понятий рыночной экономики — самофинансирования и самоокупаемости. Они подразумевали покрытие всех потребностей развития предприятия за счет собственных финансовых ресурсов и покрытия текущих затрат выручкой от реализации продукции. Все эти принципы применялись в различных формах организации хозрасчетной деятельности предприятий и отвечали основным целям управления финансами в условиях экономики СССР. Это позволяло обеспечивать более или менее устойчивую работу предприятий, не допускать нецелевого использования ограниченных финансовых ресурсов, давала возможность в масштабе отрасли и всего народного хозяйства быстро аккумулировать и перераспределять финансовые потоки в соответствии с народнохозяйственным планом. Тем не менее, они в значительной степени сковывали инициативу предприятий в распоряжении даже собственными средствами и в условиях рынка практически перестали соответствовать новым требованиям, предъявляемым к организации финансов предприятий.

       Рыночные  отношения существенным образом  повлияли на организацию финансовых отношений предприятий. Теперь они могут самостоятельно выбирать (определять) любую форму предпринимательства, видов деятельности с учетом лишь ограничений, предусмотренных гражданским законодательством. Исходя из условий производства и сбыта, собственники предприятий могут принимать решения и реализовывать их в области слияния, поглощения, преобразования предприятий в различные организационно-правовые формы. Вместо директивного планирования «сверху» предприятия:

       самостоятельно  развивают внутрифирменное финансовое планирование (бюджетирование), основанное на изучении спроса на их продукцию  и возможностей ее реальных продаж;

       применяют свободные рыночные цены, как на продукцию своего производства, так  и на потребляемое сырье, материалы  и 
полуфабрикаты (за исключением продукции (услуг) предприятий естественных монополий);

       самостоятельно  определяют различные формы оплаты труда с 
единственным ограничением — минимальным уровнем оплаты труда, устанавливаемым законодательно.

       После уплаты налогов предприятия полностью  распоряжаются остающимися у  них финансовыми ресурсами, самостоятельно выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, вложений в оборотные, внеоборотные и нематериальные активы, самостоятельно разрабатывают учетную политику, влияющую на формирование финансовых показателей. Предприятия сами выбирают и коммерческие банки для открытия счетов — расчетных, валютных и других, имеют возможность получать кредиты и вести расчетные операции в нескольких коммерческих банках (раньше они обязаны были обслуживаться в районном государственном банке по месту своей регистрации и имели право открывать только один расчетный счет).

      Любое предприятие может стать участником внешнеэкономической деятельности. Существенно ослаблено прямое вмешательство государства в деятельность предприятия. Таким образом, сегодня предприятия обладают подлинной, а не мнимой финансовой независимостью, но вместе с тем существенно возрастает их экономическая ответственность. Так, возникновение систематических неплатежей может привести к банкротству, ошибки в управлении акционерным капиталом — потере части собственности, снижению стоимости фирмы. Любые нарушения в области бухгалтерского учета кроме негативных налоговых последствий, могут повлечь и другие штрафные санкции со стороны налоговых органов. .[3, C 309]

       К сожалению, рыночные реформы в России пока принесли больше отрицательных, чем положительных результатов в экономике и социальной сфере. В значительной степени это связано с проблемой повышения конкурентоспособности российской экономики, которая, в свою очередь, определяется способностью национальных производителей продавать свои товары как на внутреннем, так и на внешнем рынке. В реализации этой глобальной для России цели XXI века важнейшая роль отводится реформе предприятий (организаций), которая в настоящее время осуществляется еще недостаточно последовательно, особенно в области управления финансами предприятий, несмотря на наличие соответствующих методических рекомендаций1.

      Естественно, что в условиях перехода к рыночным отношениям и получения предприятиями (кроме унитарных и казенных) полной самостоятельности практически во всех областях предпринимательства (ведения бизнеса), перечисленные ранее принципы перестали служить основой для принятия как стратегических, так и тактических финансовых решений. На их основе нельзя разработать современную финансовую политику предприятия, т.е. выбор решений в области предпочтительной формы предпринимательской деятельности, формирования собственного и заемного капитала, вложений в активы, способов увеличения имущества и объемов продаж, формирования и использования прибыли, оптимизации денежных потоков. .[5, C 227]

       До  последнего времени для многих предприятий  характерна «реактивная» форма управления финансами. Она базируется на принятии управленческих решений как реакция на текущие проблемы, т.е. «латание дыр», которые сводятся, как правило, к обеспечению любой ценой наиболее срочных текущих платежей и приводит к существенным нарушениям интересов собственников и менеджеров, интересов коллективов предприятий и фискальных интересов государства. При проведении реформы предприятий Министерство экономики² рекомендует следующие стратегические задачи разработки инансовой политики предприятия, адекватные рыночным условиям и заимствованные из западной практики, а именно:

• максимизация прибыли предприятия;
• оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение 
  его финансовой устойчивости;
• достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
• обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
• создание эффективного механизма управления предприятием;
• использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

      Естественно, что реализация финансовой политики в ее конкретном механизме функционирования финансов предприятия должна базироваться на определенных принципах, адекватных рыночной

экономике.

      В современной учебной литературе пока не сформировалось четкое представление о современных принципах организации финансов предприятий.

      Так, Л.Н. Павлова к современным принципам финансов предприятий относит: плановость и системность, целевую направленность, диверсификацию, стратегическую ориентированность. Но эти принципы распространяются на предпринимательскую деятельность вообще, их, естественно в определенном аспекте, следует учитывать и при разработке финансовой политики.

      Тем не менее, они вряд ли могут служить основой для выработки и практической реализации финансовой политики предприятия.

      Обобщение зарубежного опыта организации корпоративных финансов, опыта отечественных предприятий, анализа подходов коммерческих банков к оценке финансовой деятельности своих клиентов позволяет рекомендовать руководствоваться следующими основными принципами современной организации финансов предприятий России:

• плановости — обеспечивает соответствие объема продаж и издержек, инвестиций потребностям рынка, учета конъюнктуры, а в наших условиях и платежеспособного спроса, т.е. возможности осуществления нормальных расчетов. Этот принцип наиболее полно реализуется при внедрении современных методов внутрифирменного финансового планирования (бюджетирования) и контроля;

      финансового соотношения сроков — обеспечивает минимальный 
разрыв во времени между получением и использованием средств, 
что особенно важно в условиях инфляции и изменения кур 
сов валют. При этом под использованием средств здесь пони 
маются и возможности их сохранения от обесценения при размещении в легкореализуемые активы (ценные бумаги, депозиты и т.п.);

      взаимозависимости финансовых показателей — обеспечивает 
учет изменений в действующем законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, налогообложение, четный процесс и бухгалтерскую отчетность;

      гибкости (маневрирования) — обеспечивает возможность  маневра в случае недостижения плановых объемов продаж, превышения плановых затрат по текущей и инвестиционной деятельности;

      минимизации финансовых издержек — финансирование любых 
инвестиций и других затрат должно обеспечиваться самым «дешевым» способом;

      рациональности  — вложение капитала в инвестиции должно 
иметь более высокую эффективность по сравнению с достигнутым ее уровнем и обеспечить минимальные риски;

      финансовой  устойчивости — обеспечение финансовой независимости, т.е. соблюдения критической точки удельного веса собственного капитала в общей его величине и платежеспособности предприятия (его способности к погашению своих краткосрочных обязательств).

      Естественно, что реализация этих принципов должна осуществляться при разработке финансовой политики и организации системы управления финансами конкретного предприятия. При этом необходимо учитывать:

      сферу деятельности (материальное производство, непроизводственная сфера);

      отраслевую  принадлежность (промышленность, транспорт, строительство, сельское хозяйство, торговля и т.д.);

      виды (направления) деятельности (экспорт, импорт);

      организационно-правовые формы предпринимательской деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

      Финансы занимают особое место в экономических  отношениях. Их специфика проявляется  в том, что они всегда выступают  в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

      Финансовые  отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявления, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений. .[25 C 276]

      Финансы предприятий, будучи частью общей системы  финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

       СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Плахин  А.А., «Управление в акционерном  обществе. Российское законодательство и зарубежная практика». //  «Законодательство»  № 3 1997г.
2. Шиткина И. «Соотношение интересов различных групп акционеров и менеджеров в управлении АО». //  Хозяйство и Право  № 11 2002г.
3. Колесников В. И., Кроливецкий Л. П.  Учебник «Банковское дело». «Финансы и статистика». М.: 2003г.
4. Ларин В. В. «Акционерное право», Издательство Российская национальная библиотека С-Пб.: 1999г.
5. Комментарий к ФЗ «Об акционерных обществах», под  общей редакцией М. Ю. Тихомирова, М.: 2000г.
6. Кондратьев В. Закон об АО. Проблемы совершенствования // « Хозяйство и Право»  № 10  1999г.
7. Голубов Г. Д. Соотношение положений ГК и Закона об АО – В кн. ГК России. Проблемы. Теория. Практика.
8. Цепов Г. В. Понятие органа юридического лица по российскому законодательству //  «Правоведение»  № 3  1998г.
9. Степанов Д. Компания управляющая хозяйственным обществом // «Хозяйство и Право» № 10  2000г.
10. Суханов Е. А. Договор доверительного управления имуществом // «Вестник ВАС РФ»  № 1 2000г.
11. Зинченко С., Казачанский С., Зинченко О. Спорные вопросы правового статуса органов управления ООО // « Хозяйство и Право»  № 7 1999г.
12. Йоффе О. С. Обязательственное право. – М.: Юридическая литература  1975г.
13. Дикопольский М., Тихомов Ю. Закон «Об акционерных обществах»: Опасность противоречий. // «Хозяйство и Право» № 11  1996г.
14. Крапивин О.М., Власов В.И. ,Комментарий к ФЗ «О приватизации государственного имущества и об основах приватизации муниципального имущества в РФ» Фонд Правовой культуры.  М.: 1998г.
15. Пятков Д.. «Управление акционерным обществом, все акции которого принадлежат одному лицу» // «Хозяйство и Право» № 1  2000г.
16. Торкановский Е. «Особенности управления акционерными обществами с государственным капиталом» // «Хозяйство и Право»  № 8 1997г.
17. Шиткина И.С. Правовое обеспечение деятельности акционерного общества. М.: Фонд «Правовая культура»  1997г.
18. Мамай В. И. К понятию и признакам акционерного общества  // «Государство и право»  №11 1996г.
19. Голубев С.А. Гузнов А. Г. Козлачков А. А. «Правовое регулирование мер по предотвращению банкротства кредитных организаций»  // Вестник ВАС РФ № 4,  1999г.
20. Лившиц Н. Г. «Банкротство кредитных организаций» // «Вестник ВАС РФ» № 4 1999г.
21. Дубова И. А. «Правовой статус кредитной организации»  //  «Законодательство»     №2  2000г.
22. Крапивин О. М., Власов В. И. Комментарий к ФЗ «Об акционерных обществах» Фонд Правовой культуры  М.:  1998г
23. Роуз П.С. «Банковский менеджмент»: Пер. с англ. 2-е изд. – М.: Дело 1997г
24. Справочник финансиста предприятия / Под ред. д.э.н., проф.             А.А. Володина - М.: Инфра - М, 1996г.
25. Камаев В.Д. Учебник по основам экономической теории - М.: ВЛАДОС, 1996г.
26. Современная экономика / Под ред. д.э.н., проф. О.Ю. Мамедов - Ростов на Дону: Феникс - 1996г.
27. Грачева Е.Ю., Куфакова Н.А., Пепеляев С.Г. Финансовое право России - М.: ТЕИС, 1995г.
28. Родионова В.М. Финансы - М.: Финансы и статистика, 1993г.
29. Леонтьева В.М., Шпитцнер Р. Финансы и бухучет в рыночной экономике - СПб.: Знание, 1993г.
30. Закон “О предприятиях и предпринимательской деятельности”, Сборник, М., 1993г.