Финансовый рынок

2) Кредитный рынок - рынок, на  котором объектом купли-продажи  выступают кредитные ресурсы и обслуживающие их финансовые инструменты.

3) Валютный рынок - система устойчивых  организационно-экономических отношений,  по купле-продаже иностранных  валют и платежных документов  в иностранной валюте.

4) Рынок ценных бумаг - является  частью рынка ссудных капиталов,  где осуществляется эмиссия и  купля-продажа ценных бумаг. В нем выделяется первичный (эмиссия и первичное размещение) и вторичный (купля-продажа ранее выпущенных) рынок ценных бумаг.

5) Страховой рынок - объектом  купли-продажи является специфический  товар - страховая защита или  страховое покрытие.

6) Рынок золота - объектом купли-продажи  выступает золото, серебро, платина.

Современное развитие рыночных отношений  в отечественной экономике предусматривает  активное участие государства как  регулирующего и управляющего органа. Государство выступает субъектом регулирования и управления экономической системы в лице отдельных органов, наделенных соответствующими полномочиями.

Регулирование в целом можно  рассматривать как функцию управления, обеспечивающую функционирование управляемых  процессов в рамках заданных параметров.

В целом содержание государственного регулирования состоит из:

• регламентации хозяйственной жизни, образующей свод правил, кодекс поведения хозяйствующих субъектов, определяющих их права и обязанности, меру взаимной ответственности, в том числе и введение определенных запретов, нацеленных на недопущение ущерба субъектам рынка;
• формирования организационно-экономических структур, обеспечивающих строгий контроль за соблюдением норм регламентации хозяйственного поведения субъектов рынка и обслуживающих хозяйственные отношения;
• выработки социально-экономической политики, определения и результативного применения механизмов ее реализации.

С теоретической точки зрения государственное  регулирование финансового рынка представляет собой совокупность экономических отношений хозяйствующих субъектов, обеспечивающих целостность, сбалансированность и устойчивость финансового рынка, а также наиболее эффективное перераспределение экономических ресурсов.

Практическая реализация государственного регулирования финансового рынка  представляет собой, по нашему мнению, воздействие государства в лице государственных органов на совокупность финансово-экономических отношений, законов и закономерностей их развития системой мер законодательного, исполнительного и контролирующего характера.

Целенаправленное государственное  воздействие государства на финансовый рынок осуществляется прямыми (административными) и косвенными (экономическими) методами.

Прямое (административное) государственное  регулирование осуществляется посредством установления обязательных требований, предъявляемых к участникам финансового рынка, лицензирования профессиональной деятельности на рынке, обеспечения гласности и равной информированности участников рынка, поддержания правопорядка. Таким образом, прямое регулирование существует в виде системы правовых норм и государственных органов, обеспечивающих их исполнение.

Институциональным элементом экономического регулирования выступает финансово-кредитная система страны. Косвенное государственное регулирование финансового рынка осуществляется такими методами, как проведение определенной налоговой, денежной политики, политики в области формирования и использования средств государственного бюджета, управления государственной собственностью и так далее.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Финансовые институты

 

В составе финансовых институтов - организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на финансовом рынке Республики Беларусь, можно выделить операторов (финансовых посредников) и инфраструктурные институты финансового рынка, а также в качестве институциональных инвесторов - инвестиционные фонды и страховые компании. В свою очередь, в составе финансовых посредников выделяются кредитные организации (включая небанковские кредитно-финансовые организации), операторы фондового рынка (брокеры/дилеры, доверительные управляющие), а в составе инфраструктурных институтов - учетные институты (регистраторы и депозитарии) и фондовые биржи.

На 1 января 2012 г. банковский сектор включал 31 действующий на территории Республики Беларусь банк и играл доминирующую роль на рынке финансовых услуг. Характерной особенностью институционального развития банковского сектора в 2006 – 2011 годах являлось наличие устойчивой тенденции к изменению структуры собственности: в указанный период насчитывалось 26 банков с участием иностранного капитала, в том числе 9 банков – с 100-процентным иностранным капиталом [14].

Основные показатели эффективности  развития банковской системы республики представлены в таблице 1 на основании данных Национального банка Республики Беларусь [1].

 

Таблица 1 – Основные показатели эффективности развития банковской

                     системы Республики Беларусь  за 2006-2011 гг.

Показатель	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Активы,  млрд. р.	23195,7	34217,0	51164,1	73043,1	98347,1	176427,9
Доля к ВВП, %	29,3	35,2	39,4	53,1	60,3	64,3
Капитал, млрд. р.	4156,8	5504,8	7227,7	12663,4	14533,7	19056,7
Доля капитала к активам, %	17,9	16,1	14,1	17,3	14,8	10,8
Кредиты экономике, млрд. р.	16366,5	23775,1	35981,6	54202,2	73215,0	125141,6
Доля к ВВП, %	19,4	24,5	27,7	39,4	44,9	45,6
Ставка рефинансирования, %	10,7	10,5	10,4	13,9	11,8	21,6
ВВП, млрд. р.	79267	97165	129791	137442	162964	274282,1
Темп роста, %	110,0	108,6	110,2	100,2	107,6	105,3
Процентные ставки, %
- по обязательствам	7,7	8,3	8,6	11,7	8,8	32,0
- по кредитам	8,8	8,7	8,8	10,7	9,1	28,2
Индекс потребительских цен, %	107,0	108,4	114,8	113,0	107,8	208,7

 

Данные таблицы 1 показывают рост влияния банков на экономические процессы в стране. Об этом свидетельствует ряд показателей:

- доля активов банков  к валовому внутреннему продукту (ВВП) увеличивалась на протяжении всего десятилетия и выросла с 29,3 % в 2006 г. до 64,3 % в 2011 г. Очевидно, что темпы роста активов банковской системы росли быстрее, чем росла экономика страны;

- доля кредитов банков  к ВВП неуклонно увеличивалась  на протяжении всего анализируемого  периода с 19,4 % в 2006 г. до 45,6 % в 2011 г., т.е. растет зависимость  экономики от банковского кредитования. Рост кредитования опережал рост экономики и являлся значительным стимулом экономического развития страны.

После осуществленной в конце 2010 года рекапитализации крупнейших государственных банков доля государства в совокупном уставном фонде банковского сектора возросла с 70 процентов до 73,6 процента при одновременном снижении долей иностранного капитала (с 27,3 до 24,2 процента) и вкладов резидентов негосударственной формы собственности (с 2,7 до 2,2 процента). Количество государственных банков и банков, контролируемых иностранным капиталом, в 2010 году не изменилось, составив на1 января 2011 г. соответственно 4 и 23.

По состоянию на 1 января 2011 г. индивидуальные международные рейтинги имели 10 банков, при этом восьми из них были присвоены рейтинги агентством Fitch Ratings, шести – агентством Moody's Investors Service и двум банкам – агентством Standard &Poor's.

Уровень концентрации активов  банковского сектора за 2010 год несколько снизился, концентрация капитала, напротив, возросла. В начале 2011 года на долю пяти крупнейших банков приходилось 83,1 процента активов и 78,7 процента капитала банковского сектора (в начале 2010 года – 84 процента и 76,9 процента соответственно).

В 2011 г. на финансовом рынке  республики действовали 24 страховых  компании [10].

Общая сумма страховых резервов, сформированных страховыми организациями республики, по состоянию на 01.01.2012 составила 1 735,0 млрд. рублей и увеличилась по сравнению с 01.01.2011 на 704,7 млрд. рублей или на 68,4 %. Страховые резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни, составляют 1 368,9 млрд. рублей, по видам страхования, относящимся к страхованию жизни, – 366,1 млрд. рублей (на 01.01.2011 – 764,2 млрд. рублей и 266,1 млрд. рублей соответственно).

По состоянию на 01.01.2012 собственный  капитал страховых организаций  республики составил 2 701,5 млрд. рублей и увеличился по сравнению с 2010 годом  в действующих ценах на 722,4 млрд. рублей, или на 36,5 %. Уставный фонд составляет 1790,2 млрд. рублей, или 66,3 % от величины собственного капитала.

За январь – декабрь 2011 года действующими страховыми организациями  республики получено страховых взносов  по прямому страхованию и сострахованию на сумму 2 361,7 млрд. рублей. Прирост поступлений за январь – декабрь 2011 года по сравнению с аналогичным периодом 2010 года составил 1 019,7 млрд. рублей, или 76,0 % в текущих ценах.

По добровольным видам  страхования за январь – декабрь 2011 года получено страховых взносов в размере 1 142,9 млрд. рублей, что на 473,5 млрд. рублей больше по сравнению с аналогичным периодом 2010 года.

По обязательным видам  страхования за январь – декабрь 2011 года получено страховых взносов в размере 1 218,8 млрд. рублей, что на 546,2 млрд. рублей больше по сравнению с аналогичным периодом 2010 года.

Удельный вес добровольных видов страхования в общей  сумме поступлений составляет 48,4 % (за январь – декабрь 2010 года – 49,9 %).

За январь – декабрь 2011 года выплаты страхового возмещения и страхового обеспечения в целом по республике составили 1 334,8 млрд. рублей и превысили данный показатель за аналогичный период 2010 года на 530,4 млрд. рублей. Уровень страховых выплат в общей сумме полученных страховых взносов за январь – декабрь 2011 года составил 56,5 % (за аналогичный период 2010 года – 59,9 %).

Кредитная система любого государства  характеризуется не только банками, но и специализированными (небанковскими) кредитно-финансовыми организациями. Конечно, основной финансовый посредник на рынке — это банки. Однако посреднические функции в состоянии выполнять и другие финансовые организации. Функционирование финансовых рынков сопряжено с множеством проблем (ложный выбор партнера, недобросовестное поведение партнера, риски вложения средств и др.). Правильный выбор кредитно-финансовых посредников снижает остроту этих проблем.

При наличии в стране разных финансовых посредников граждане с относительно небольшими сбережениями могут направить свои средства на денежный рынок, предоставив их в распоряжение заслуживающему доверия посреднику, не обязательно банку. Тем самым они снижают потери, связанные с ложным выбором. Финансовые посредники выплачивают вкладчикам процент и предоставляют другие значительные услуги, получая при этом доходы.

Финансовые посредники, в том  числе и банки, играют ключевую роль в обеспечении экономической  эффективности, поскольку облегчают  переход средств от кредиторов к  заемщикам с производительными  инвестиционными возможностями. В  отсутствие хорошо функционирующих  финансовых посредников экономике сложно должным образом реализовать свой потенциал

Специализированные кредитно-финансовые организации обслуживают главным  образом ту часть рынка, которая  не обслуживается (недостаточно обслуживается) банковской системой. Это: лизинговые фирмы; ссудно-сберегательные общества; кредитные союзы; инвестиционные компании (фонды); факторинговые компании; финансовые компании; страховые общества; взаимные (паевые) фонды; пенсионные фонды; инкассаторские фирмы; ломбарды; организации финансовых рынков; трастовые компании; расчетные, клиринговые центры; пункты проката; дилинговые предприятия; иные кредитно-финансовые организации.