Финансовый анализ предприятия

Вторая группа - быстро реализуемые активы А2 - включает дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Третья группа - медленно реализуемые активы А3 - включает материальные оборотные средства, налог на добавленную сто­имость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолжен­ность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 меся­цев после отчетной даты, прочие оборотные активы и долгосроч­ные финансовые вложения.

Четвертая группа - трудно реализуемые активы А4 - включает внеоборотные активы без долгосрочных финансовых вложений.

Источники пассива подразделяются по нарастанию сроков наступления платежей также на четыре группы.

Первая группа - наиболее срочные обязательства П1, - вклю­чает кредиторскую задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

Вторая группа - краткосрочные пассивы П2 - включает крат­косрочные займы и кредиты.

Третья группа - долгосрочные пассивы П3 - включает долго­срочные обязательства.

Четвертая группа - постоянные пассивы П4 - включает соб­ственные средства организации, т.е. капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

На основе такого деления средств и источников их образова­ния (или имущества и обязательств организации) определяются условия ликвидности баланса.

Условия абсолютной ликвидности:

А1>П1,

А2>П2,

А3>П3,

А4<П4

Выполнение этих неравенств служит свидетельством о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости -  наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

Таблица 2.3. Оценка ликвидности баланса              

В тысячах рублей 

На ФГУП «25 ЦАРЗ»  не выполняется условие абсолютной ликвидности баланса.  На конец периода А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4. То есть из анализа следует, что баланс организации неликвиден.

Проанализируем  коэффициенты ликвидности.

Таблица 2.4.  Анализ ликвидности предприятия

              Коэффициент текущей ликвидности в рассматриваемом периоде был в значительной мере меньше рекомендуемого периода (0,83),  что говорит о неспособности предприятия  погасить текущие краткосрочные обязательство. Однако данный коэффициент имеет тенденцию к увеличению, поскольку на конец года он увеличился до 0,92. Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период увеличился от 0,00007 до 0,0004, Значение данного коэффициента меньше нормативного. Коэффициент срочной ликвидности также меньше нормативного значения. Таким образом, можно сделать выводы, что ФГУП «25 ЦАРЗ» неплатежеспособно и не в состоянии покрывать свои текущие и краткосрочные обязательства.

2.4. Анализ финансовой устойчивости

Таблица 2.5. Анализ финансовой устойчивости

              Коэффициент независимости  свидетельствует о перспективе  изменения финансового положения в ближайший период. На начало анализируемого периода доля собственных средств предприятия составляла 40 %,  тогда как на конец года  уже было 50 %, что соответствовало нормативному значению. В связи с этим наблюдается снижение коэффициента зависимости на 10 %. Таким образом, мы видим, что на конец года коэффициенты автономии и коэффициент зависимости равны,  то есть предприятие в равной степени обеспечено как заемными, так и собственными средствами. В итоге анализа можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия.

2.5. Анализ рентабельности предприятия

Таблица 2.6.

В тысячах рублей

Важным показателем эффективности производства и реализации продукции, а также эффективность активов и пассивов предприятия является рентабельность.  Проанализируем показатели рентабельности ФГУП «25 ЦАРЗ» МО РФ.

Рпродаж=17506/126520*100=13,8

Рпродаж=13893/130492*100=10,6

Рактивов=11283/100919*100=11,2

Рактивов=4872/104752*100=4,6

Рсобственного капитала=11283/48591*100=60,7

Рсобственного капитала=4872/45985*100=10,6

Рзатрат=17506/109014*100=16,1

Рзатрат=13893/116599*100=11,9

Ринвестиций=11283/49428*100=22,8

Ринвестиций=4872/45985*100=10,6

Итак, исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что рентабельность предприятия в отчетном периоде  снизилась по всем показателям.  Это связано прежде всего со снижением более чем на 50 % чистой прибыли, снижением прибыли от продаж на 20,6 %, увеличением себестоимости на 6 %.

2.6. Анализ деловой активности

Таблица 2.7. Анализ деловой активности