Финансовый анализ предприятия

ВВЕДЕНИЕ. 

     Содержанием настоящей курсовой работы является оценка и анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия за отчетный год. Анализ выполняется по данным бухгалтерского баланса предприятия ( организации ) за отчетный период.

     Курсовая  работа включает 4 основных раздела:

• Расчет и анализ официально утвержденных коэффициентов оценки финансового состояния предприятия
• Анализ бухгалтерского баланса предприятия с помощью показателей аналитического баланса
• Оценка и анализ ликвидности баланса
• Оценка и анализ финансовой устойчивости предприятия.

В курсовой работе сформулированы результаты оценки всех показателей, содержащихся в каждом разделе, и выполнен анализ их уровня и динамики. В заключение работы предложены общие выводы о финансовом состоянии предприятия. 
 
 

1. ОЦЕНКА  И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ  

    ПРЕДПРИЯТИЯ С  ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ОФИЦИАЛЬНО

                       УТВЕРЖДЕННЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ. 

                                1.1.    ОБЩЕЕ      ПОЛОЖЕНИЕ.

    Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий (ФУДН) своим распоряжением 1994 года утвердило «Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению не удовлетворительной структуры баланса». Это положение относится  к предприятиям с государственной формой собственностью. Поскольку для предприятий с другой формой собственностью нет аналогичных официальных методических рекомендаций, они также руководствуются этим документом.

    Методическими положениями оценки финансового  состояния предприятия вводят следующие 3 показателя:

1. коэффициент текущей ликвидности;
2. коэффициент обеспеченности собственными средствами;
3. коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

    Эти коэффициенты рассчитываются по данным бухгалтерского баланса с использованием его различных статей. 
 

    1.2.   КОЭФФИЦИЕНТ    ТЕКУЩЕЙ    ЛИКВИДНОСТИ     НА    КОНЕЦ

                                        ОТЧЕТНОГО   ПЕРИОДА   (КТЛк). 

                                                  А об

                                КТЛк =                 > 2,0

                                               П кср 

    А об – оборотные активы (строка 290)

    П кср – краткосрочная задолженность (сумма строк 610, 620, 630) 

    Коэффициент представляет собой отношение суммы  всех оборотных активов краткосрочной  задолженности или долю оборотных активов приобретенных на заемные средства в общей сумме оборотных активов. Этот коэффициент должен быть равен или больше 2,0. Это значит, что оборотных активов, приобретенных на заемные средства, должно быть не больше половины всей сумме оборотных активов.

                 

                          15534                        

     КТЛк =                               =  1,99     

                          7823                   
 
 
 

    1.3.   КОЭФФИЦИЕНТ   ОБЕСПЕЧЕННОСТИ   СОБСТВЕННЫМИ 

                                 СРЕДСТВАМИ     (КОС). 

                     П с/об

     КОС =  ≥0,1                П с/об = К соб   -  А в/об

                    А об 

    П с/об – собственный оборотный капитал

    К соб – капитал собственный (строка 490)

    А в/об – внеоборотные активы (строка 190) 

    Коэффициент представляет собой долю оборотных активов приобретенных за собственные средства в общей сумме оборотных активов. Эта доля должна составлять не менее 10 % (0,1). 

                   П с/об =11724–4533 =7191  

                                         7191

                          КОС =                   =0,46

                                        15534 
 

             

            1. 4.  КОЭФФИЦИЕНТ    ВОССТАНОВЛЕНИЯ   (УТРАТЫ)  

ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  НА  КОНЕЦ  ОТЧЕТНОГО  ПЕРИОДА  (КВП). 

                  КТЛк + 0,5 (КТЛк –  КТЛн)

     КВП =                                                       ≥ 1,0

                                    2 

    КТЛк  – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода

    КТЛн  – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного приода 

    Считается, что предприятие не имеющегося удовлетворительного значения одного из коэффициентов КТЛк и КОС может восстановить платежеспособность через 6 месяцев, поэтому в числители дроби в скобках помещается разница значений КТЛк и КТЛн с коэффициентом 0,5, который соответствует доле количества месяцев в годовом отчетном периоде.  Числитель представляет собой предполагаемое или проективное значение  КТЛк на конец 6 месяцев следующего года. В знаменатели указывается нормативное значение КТЛк (2,0).

    Если  предполагается рост текущей ликвидности на предстоящее полугодие, то величина числителя укажет на возрастание КТЛк, а если предполагается снижение, то КТЛк также снизится. Величина дроби характеризует отношение проектированного значения КТЛк к нормативному и должна быть больше или равно 1,0.

    Эта формула может быть использована также для проверки сохранения предприятием платежеспособности через 3 месяца. При  этом коэффициент 0,5 заменяется на коэффициент 0,25, что соответствует доле 3-х  месячного срока в годовом  периоде. Для проверки сохранения платежеспособности в течение предстоящего года коэффициент в числителе принимается за 1. 

    

                          14575                           

     КТЛн =                                   = 1,74                        

                        8356                
 

               1,99+0,75*(1,99-1,74)        2,1775            

КВП =                                         =                  =1,09

                      2                                2   

               1,99+1*(1,99-1,74)               2,24            

КВП =                                         =                  =1,12

                      2                                2   
 

1.5.  УСЛОВИЯ  ОЦЕНКИ  ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ    ПРЕДПРИЯТИЯ. 

    По  действующей методике финансового состояния предприятие признается удовлетворительным, когда КТЛк и КОС имеет значение в пределах норматива. Выход за рамки норматива хотя бы одного коэффициента считается достаточной причиной, чтобы признать предприятие не платежеспособным и финансово неустойчивым, а бухгалтерский баланс не ликвидным. Достичь нормативного покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств (КТЛк ≥2,0) можно при условии обеспечение собственными средствами 10 % стоимости оборотных активов (КОС ≥0,1).

    Многие  экономисты ставят под сомнение нормативные значения КТЛк и КОС, предложенные в методические рекомендации ФУДН. Они считаются завышенным двойной уровень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами (КТЛк ≥ 2,0). Кроме того, они считают, что невозможно достичь нормативного покрытия краткосрочных обязательств,  имея только 10 % собственных оборотных  средств (КОС ≥ 0,1). По их мнению, в этом случае доля собственных оборотных средств должна составлять не менее половины всех оборотных активов, то есть  КОС ≥ 0,5. На основании этого предполагается сделать нормативную величину КТЛк и КОС дефиринцированной как доля разных  отраслей национальной экономики, так и для разных отраслей промышленности 

                                                                                                    

                                                                                                           Таблица №1. 

  ФАКТИЧЕСКОЕ  И НОРМАТИВНОЕ ЗНАЧЕНИЯ КОЭФФИЦИЕНТОВ. 

 
 
 
 

ВЫВОДЫ  ПО  ТАБЛИЦЕ №1.

 

1. КТЛк  должен быть больше или равен 2, а в данном случае он равен 1,99, это означает, что оборотные активы приобретенные на заемные средства составляют чуть больше половины всей суммы оборотных средств.

Аболютное отклонение: 2.0- 1.99 = 0.01

Относительное отклонение:

2.0 – 100%                                                  х = 100%* 0.01/2 = 0,5%

0.01 – х%                                                       

2. КОС: фактическое значение соответствует нормативному ограничению. На конец года на общую сумму оборотных активов приходится 0,46 оборотных активов, приобретенных за собственные средства. Значит собственных источников финансирования достаточно для финансирования 46% оборотных активов.
3. КВП: должен быть больше 1, что соответствует нормативному показателю, т.к. КВП=1,09, что на 0,09 больше нормативного показателя. Значит баланс ликвиден.
4. ОБЩИЙ ВЫВОД: Так как все три показателя удовлетворяют нормативу, следовательно баланс ликвиден, а предприятие является платежеспособным и финансово-устойчивым.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.   АНАЛИЗ   ФИНАНСОВОГО   СОСТОЯНИЯ   ПРЕДПРИЯТИЯ   ПО 

                   ДАННЫМ   БУХГАЛТЕРСКОГО   БАЛАНСА.   

        2.1.    ОБЩЕЕ    СОДЕРЖАНИЕ   И    НАЗНАЧЕНИЯ    АНАЛИЗА. 

    Этот  анализ может выполняться 2 способами:

1. непосредственно по бухгалтерскому балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
2. по уплотненному аналитическому балансу путем агридирования (объединения) однородных по экономическому содержанию балансовых статей.

    Анализ  непосредственно по балансу представляет собой задачу достаточно трудоемкую и неэффективную, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции  и характеристики финансового состояния предприятия. Поэтому рекомендуется исследовать структуру баланса и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Этот баланс можно получить из исходного бухгалтерского баланса путем объединения отдельных статей и дополнения их расчетом относительных показателей для оценки финансового состояния предприятия.