Финансовый анализ предприятия

 19. Показатели финансовой устойчивости предприятия. 

Финансовая  устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Этот анализ позволяет узнать, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

На устойчивость предприятия оказывают влияние  различные факторы: положение организации  на рынке; производство дешевой и  пользующейся спросом продукции; его  потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие платежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. д.

К основным показателям, характеризующим финансовую устойчивость (структуру капитала), организации относят:

• коэффициент задолженности (капитализации);
• коэффициент финансовой независимости;
• коэффициент финансирования;
• коэффициент финансовой напряженности (устойчивости).

Коэффициент задолженности (коэффициент соотношения заемных и собственных средств) показывает, каких средств у предприятия больше — заемных или собственных. Он также показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Чем меньше величина коэффициента, тем устойчивее финансовое положение организации.

Коэффициент задолженности показатель финансовой деятельности предприятия, равный отношению задолженности, заемного капитала (денежных обязательств фирмы) к ее собственному капиталу. 

Коэффициент задолженности предприятия в  отчетном периоде ухудшился по сравнению  с базисным периодом на 0,01, т.е. степень зависимости предприятия от заемных источников финансирования увеличилась, что объясняет ухудшение финансовой устойчивости предприятия.

  Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Данный коэффициент указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Чем выше значение коэффициента, тем более устойчивое финансовое положение организации.

Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала в валюте баланса (>0,5). 

Коэффициент финансовой независимости (автономии) предприятия в отчетном периоде  ухудшился по сравнению с базисным периодом на 0,01, т.е. степень зависимости предприятия от заемных источников финансирования увеличилась. Но, не смотря на это, финансовое положение предприятия остается устойчивым благодаря высокому значению данного коэффициента.

  Коэффициент самофинансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств. Если величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Коэффициент самофинансирования показывает соотношение  между заемными и собственными средствами (>1). 

Коэффициент самофинансирования предприятия в  отчетном периоде ухудшился по сравнению с базисным периодом на 4,88, что свидетельствует о том, что степень зависимости предприятия от заемных источников финансирования увеличилась.

  Коэффициент финансовой напряженности – это доля заемных средств в валюте баланса (≤ 0, 5). 

Позволяет оценить положение предприятия на рынке, если этот показатель ниже 50% - развивающееся производство, выше 50% - сворачивающаяся стратегия в бизнесе.

Коэффициент финансовой напряженности предприятия  в отчетном году ухудшился по сравнению  с базисным периодом на 0,01, однако его значение продолжает оставаться в пределах нормы, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.