Финансовый анализ предприятия

fy">Горизонтальный  анализ - деление каждой расходной  статьи отчета о прибылях и убытках  отчетного года на соответствующую  статью расходов базисного года для  выявления:

• направлений и закономерностей изменений относительной значимости статей расходов в течение определенного периода; и
• поведения статей расходов в зависимости от изменения продаж.

Горизонтальный  анализ проводится дополнительно к  абсолютным показателям относительными темпами их изменения.

Вертикальный  анализ баланса - определение структуры итоговых финансовых показателей с одновременным выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Вертикальный  анализ – структура средств и  их источников в относительной форме  к валюте баланса.

Горизонтальный  анализ:

1. Общая сумма активов предприятия увеличилась на 24 415  тыс. руб., Увеличение общей суммы активов произошло исключительно за счет увеличения долгосрочных финансовых вложений на 26 663 тыс. руб., дебиторской задолженности на 4 700 тыс. руб. и за счет притока денежных средств в размере 194 тыс. руб. Также у компании увеличилась сумма кредиторской задолженности на 1 955 тыс. руб.. Хотя процент увеличения кредиторской задолженности велик, но это незначительно влияет на финансовое положение в организации, так как доля увеличения дебиторской задолженности в единичном эквиваленте превалирует больше, чем в 2 раза. Это способствует увеличению собственного капитала предприятия.
2. В текущем году произошло значительное изменение долгосрочных финансовых вложений предприятия на 27 743 тыс. руб. Увеличение статьи «Долгосрочные финансовые вложения» указывает на то, что предприятие уделяет внимание внешней инвестиционной деятельности, тем самым отвлекая средства от основной деятельности. Таким образом, у предприятия появились свободные денежные средства, срок погашения которых превышает 1 год, которые предприятие может использовать в качестве инвестиций в капитал других предприятий, что является наиболее привлекательным видом доходов в наше время.
3. Выручка предприятия в текущем году увеличилась на 890 тыс. руб., в то же время валовая прибыль уменьшилась на 1 357 тыс. руб. это можно охарактеризовать ростом себестоимости реализованных товаров, продукции и услуг на 2 247 тысяч рублей.
4. Операционная прибыль предприятия в текущем году сильно снизилась на 1 357 тыс. руб. за счет коммерческих и управленческих расходов.
5. Чистая прибыль предприятия в текущем году уменьшилась на 17 567 тыс. руб.

Вертикальный  анализ:

1. В базисном периоде доля оборотных активов составляла 57,15% во 2 варианте снизилась и составляет 40,22%. Доля внеоборотных активов увеличилась, в базисном составляла 42,85%, а во 2 варианте 59,78%
2. Доля долгосрочных финансовых вложений во 2 варианте составляет  53,44 %, по сравнению с базисным периодом произошло увеличение.
3. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) характеризует чистую прибыль, накопленную за время существования организации, оставшуюся в ее распоряжении (после выплаты дивидендов, создания резервного фонда и т.д.).

Следовательно, эта часть прибыли представляет собой источник средств финансирования капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения. Нераспределенная прибыль прошлых лет в текущем периоде, как и в базисном, занимает большой удельный вес в пассиве баланса, что также позволяет сохранить степень независимости компании от заемных источников финансирования и поддерживать финансовую устойчивость на том же уровне.

4. Себестоимость от реализации продукции во 2 варианте увеличилась по сравнению с базисным и составляет -105,65 %, по сравнению с базисным периодом это величина изменилась незначительно.
5. Доля операционной прибыли в выручке от продаж во 2 варианте уменьшилась , по сравнению с базисным периодом, с 2,29% до -4,88 %.

 

  17. Рассчитать показатели ликвидности.

Показатели  ликвидности – финансовые коэффициенты, отражающие способность компании оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные обязательства в полном объеме и в срок.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств организации ее активами, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. От того, сколько времени займет этот процесс, зависит степень ликвидности.

Анализ  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости  от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

• А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.

• А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.
• A3. Медленно реализуемые активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная финансовые вложения + НДС (налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям).

(С  вычетом величины участия предприятия  в уставном капитале другого  предприятия).

• А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса внеоборотные активы (долгосрочные финансовые вложения).

 

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

• П1. Наиболее срочные обязательства  = кредиторская задолженность + прочие пассивы + ссуды, срок погашения по которым не наступил или ссуды непогашенные в срок.
• П2. Краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы).
• П3. Долгосрочные обязательства – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и займы, в том числе задолженность перед учредителями по выплате доходов (расчеты по дивидендам).
• П3 = Долгосрочные кредиты и займы + Расчеты по дивидендам.
• П4. Постоянные пассивы – это величина собственного капитала (уставный + резервный + нераспределенная прибыль  прошлых лет + добавочный капитал + целевые поступления).

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются  следующие неравенства: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. 

 
 

По результатам  абсолютной ликвидности баланса можно охарактеризовать ликвидность баланса предприятия недостаточной, так как не соблюдается условия первого неравенства.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

- Коэффициент абсолютной  ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для  его расчета служит бухгалтерский баланс компании. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.

Базисный =  0 / 884 = 0

2 вариант = 194 /  2 839 = 0,07

- Коэффициент текущей  (общей ) ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности - отношение  общих текущих активов к краткосрочным  обязательствам (текущим пассивам). Этот коэффициент используется для определения платежеспособности предприятия.

Коэффициент Текущей Ликвидности

характеризующий достаточность оборотного капитала и стабильности финансового положения  компании. Рассчитывается как отношение  текущих (оборотных) активов к текущим обязательствам компании.

Базисный =( 0+ 39 750 + 4 358 )/ 884 + 0 = 72,52

2 вариант  = (194 + 37 430 + 51 979) / 2839 + 0 = 31,56

- Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании. В отличии от текущей ликвидности в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки могут быть максимальными среди всех оборотных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности - это более  жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется "кислотным тестом", и он рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами.

Базисный = (0+ 39 750) / 884 = 44,97

2вариант  = (194 + 37 430)/ 1 839 =13,25 

18. Показатели рентабельности предприятия.

  Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником информации для  анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности производства продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

Рентабельность – относительный показатель эффективности производства при выражении прибыли в абсолютной сумме. Характеризует уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов на единицу затрат.