Финансовый анализ ОАО «СРЗ - Холдинг»

       Подсчет этого показателя вызван  тем, что ликвидность отдельных  категорий оборотных средств  далеко не одинакова, и если, например, денежные средства могут  служить непосредственным источником  выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств.

  Коэффициент  быстрой ликвидности определяется  по формуле :

                        ДСА  

               К2 = ------------ ;        (3.7)

                        КрО   

  где  : ДСА – денежные средства, расчеты  и прочие активы.

                      7284 – 3386        3898

              К2₁ = -----------  =  ------- = 0,61;

                           6345   6344

                      10593 – 4267      6326

              К2₂ = -----------  =  ------- = 0,88;

                           7209   7209 

                     22336 – 2569      19767

              К2₃ =  -----------   =  --------  = 1,22;

                          16172             16172

       Коэффициент быстрой ликвидности  увеличился с 0,61 до 0,88 и до 1,22, что чуть выше нормального  ограничения, это свидетельствует  о том, что в ближайшей перспективе  есть возможности погасить часть  кредиторский задолженности, а следовательно, существует возможность привлечения в оборот предприятия новых кредитов.

     Наиболее  ликвидными статьями оборотных средств  являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также  в виде ценных бумаг. Поэтому при анализе ликвидности баланса рассчитывается также коэффициент абсолютной ликвидности. Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя 0,2.

                            ДСФ   

                 К3  = --------------- ;       (3.8)

                            КрО   

где : ДСФ  – сумма денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений.

       109

                  К3₁ = -------------- = 0,02;

                                  6345 

                                 1399

                  К3₁ = -------------- = 0,19;

                                 7209      

                                   0

                  К3₂ = -------------- = 0;

                              16172

        Коэффициент абсолютной ликвидности  за период с 1.01.01г. по1.01.02г.  повысился с 0,02 до 0,19, а на 1.01.03г.  упал до 0. У предприятия нет  средств на расчетном счете, оно не способно расплатиться по долгам, не допуская обращения взыскания на свое имущество. Оно не может мгновенно погасить ни одного из своих обязательств .

     Значения  коэффициентов ликвидности приведены  в таблице 12.

     Таблица 12

Показатели  ликвидности ОАО «СРЗ - Холдинг».

Показатель	Значение  показателя			Рекомендуемый критерий
	на   1.01.01г.	на 1.01.02г.	на 01.01.03г.
1.Коэффициент  текущей ликвидности	1,15	1,47	1,38	>  2
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,61	0,88	1,22	>  0,8
3. Коэффициент   абсолютной  ликвидности	0,02	0,19	0	>  0,2

    

     Анализируя  рассчитанные коэффициенты текущей, критической  и абсолютной ликвидности, можно  сделать следующий вывод. В целом  коэффициенты ликвидности свидетельствуют  о достаточно плохой платежеспособности предприятия. Оно не имеет в достаточном размере оборотных средств.

      Таким образом, результаты анализа ликвидности  баланса с использованием абсолютных и относительных показателей  совпадают.

3.6.  Анализ финансовой  устойчивости ОАО  «СРЗ – Хролдинг»

3.6.1.  Расчет показателей  финансовой устойчивости

       Следующей важной задачей методики  анализа финансового состояния  является оценка финансовой устойчивости  предприятия.

    При возникновении договорных отношений между предприятиями, у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга.

      Стабильность работы предприятия  связана с общей его финансовой  структурой, степенью его зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе  своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг.

     Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии помогает многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

     Показатели  ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и  в совокупности дают представление  о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты.

       Для оценки финансовой устойчивости  определяют абсолютные и относительные  показатели. Абсолютные показатели  позволяют классифицировать финансовые  ситуации по степени их устойчивости.

    Определим следующие показатели :

     1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств предприятия.  Характеризует обеспеченность запасов  и затрат собственными оборотными  средствами.

       К4 = СОС – ЗЗ ;         (3.9)

     где :  СОС – сумма собственных  оборотных средств предприятия.

        ЗЗ – запасы и затраты.

  К4₁ = - 2828;  К4₂ = - 1129;  К4₃ = +3064;

     2. Излишек (+) или недостаток ( - ) собственных  и приравненных к ним долгосрочных  заемных средств. Характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним средствами.

           К5 = СОС дз –  ЗЗ ;        (3.10)

где : СОС  дз – Сумма собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств.

   К4₁ = - 2828;  К4₂ = - 1129;  К4₃ = +3064;

      3.Излишек (+) или недостаток  (-) собственных и приравненных к ним долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками их формирования (собственными и заемными).

           К6 = СОС дкз – ЗЗ ;                   (3.11)

где : СОС  дкз – сумма собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

  К4₁ = - 2828;  К4₂ = - 1129;  К4₃ = +3064;

      Полученные  значения показателей свидетельствуют  о стабилизируешемся финансовом состоянии предприятия.

      Относительные показатели финансовой устойчивости используют для оценки доли запасов, сформированных за счет собственных средств. Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

    Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Рассчитывается по формуле :

                              СОС  

              К7 = ------------------ ;         (3.12)

                               ЗЗ  

где : СОС  – сумма собственных оборотных;

      ЗЗ  – величина запасов и затрат предприятия  средств.

Рекомендуемый критерий К об > 0,6.

                       936

                    К7₁ = ---------------- =  0,25;

         3764  

                       3384

                    К7₂ = ---------------- =  0,75;

         4513  

                       6164

            К73 =  ---------------------- =  1,99;

                       3100

    Полученные значения коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами свидетельствуют о том, что запасы на предприятии финансируются не только за счет кредиторской задолженности, но и за счет собственных источников.

    Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами. Характеризует обеспеченность оборотных средств собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами. 

                                СОС дз

                    К8 = ------------------ ;       (3.13)

                                   ЗЗ 

                     936

                    К8₁ = ----------------- = 0,25;

                         3764 

                    3384

                    К8₂ = ----------------- = 0,75;

                        4513 

                        6164

                    К8₃ = ----------------- =1,99;

                    3100 

         Нормальное ограничение для К8 > 1. За отчетный период коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами увеличивается, и становится выше нормального ограничения.  

           Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

     Характеризует обеспеченность собственными средствами. 

                  ИССр  – ОСрВ

            К9 =  -------------------;       (3.14)

                        ОбС

где:    ИССр – источники собственных  средств предприятия;

      ОСрВ  – сумма оборотных основных средств  и внеоборотных активов;

      Обс – оборотные средства предприятия.

       93900   

            К9₁ =  ------- = 0,13;

                     7284 

                                  3384