Финансовый анализ ОАО «СРЗ - Холдинг»

 
 
 
 
 
 
 

9. Анализ  рентабельности ОАО  «СРЗ – Холдинг»

  Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.

     Наиболее  часто используемыми показателями являются коэффициенты общей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, расчетной рентабельности и рентабельности собственного капитала.

     Коэффициент общей рентабельности предприятия  рассчитывается делением балансовой прибыли  на сумму основных и оборотных  фондов предприятия. Он показывает, сколько денежных единиц прибыли ( копеек ) получено предприятием с единицы стоимости активов ( 1 рубля ) независимо от источников привлечения средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Рассчитывается по формуле :

                                         ПБ                 

                   Р общ = ----------------- ;      (3.24.)

                                  ОС + ОбС 

              

                                      4291                                       

                  Р общ = ----------------- = 0,13 ( или 13 % )

                                     32515

     Рентабельность реализованной продукции исчисляется путем отношения прибыли от реализации к сумме затрат по произведенной и реализованной продукции :

                               ПР            

                  Рс = ------------ ;       (3.25)

                               СБ     

       

                                4207

                  Рс = ------------ = 0,121 ( или 1,21 % )

                              34705

     Полученное  значение показывает, что предприятие  имеет 1,21 копеек прибыли с каждого  рубля, затраченного на производство и  реализацию продукции.

    Коэффициент расчетной рентабельности рассчитывается посредством

деления чистой прибыли на сумму основных и оборотных средств предприятия.                ЧП             

                   Р расч = ------------ ;      (3.26)

                                  ОС + ОбС      

                                     3164

                  Р расч = -------------- = 0,09   ( или 9% )

                                    32515

       Коэффициент рентабельности собственного  капитала ( рентабельность собственного  капитала ) позволяет определить  эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компании. Рассчитывается по формуле:

                                   ЧП                  

                Р исс_р = ---------------- ;                (3.27) 

                               ИССр ср   

                                                                   

                                    3164

               Р исс_р = -------------------- = 0,21 ( или 21% )

                                    15073

      Значение  коэффициента показывает, что каждый рубль, вложенный собственниками предприятия, заработал 21   копеек чистой прибыли.

    Рассчитанные коэффициенты рентабельности отражены в таблице 16.

Таблица 16

                  Коэффициенты рентабельности.

Таблица 3.8.                     Показатель	Значение показателя, %
1. Коэффициент общей рентабельности	13
2. Коэффициент рентабельности реализованной  продукции	1,12
3. Коэффициент расчетной рентабельности	9
Коэффициент рентабельности Собственного  капитала	21

 3.10. Прогнозирование возможного банкротства предприятия

        Для предсказания банкротства  используют метод расчета индекса  кредитоспособности, предложенный  в 1968 году известным западным  экономистом Альтманом ( Edward Altman ). Индекс кредитоспособности      ( или Z – счет Альтмана ) построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа и позволяет в первом приближении разделить  хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

    Индекс  Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия  и результат его работы за истекший период. В общем виде индекс предприятия (Z) имеет вид: 

      Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + 1,0*К5                       (3.28.)

где показатели К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующим  алгоритмам :   

      

                           Оборотный капитал        

                  К1 =  ------------------------ ;                                                       (3.29.)

                             Всего активов                    

                           Резервы + фонды спецназначения  целевые

                           финансирования + нераспределенная  прибыль

                  К2 = ------------------------------------------------------ ;                 (3.30)

                                        Всего активов   

                           Результат от реализации              

                 К3 = --------------------------------------- ;                                      (3.31)

                                  Всего активов          

                           Уставной капитал  

                  К4 = --------------------------------- ;                                            (3.32 )

                              Обязательства    

                            Выручка от  реализации

                  К5 = -------------------------------- ;                                              (3.33)

                             Всего активов 

     Для определения степени вероятности банкротства используется следующая таблица17. 

     Таблица 17.

Степень вероятности банкротства

Значение  индекса кредитоспособности Z	Вероятность банкротства
1,8 и меньше	Очень высокая
От 1,81 до 2,7	Высокая
От 2,71 до 2,9	Существует  вероятность
3,0 и выше	Очень низкая

 

  Рассчитаем  показатели К1 …. К5.

                              22336

                   К1 = -------------- = 0,68 ;

                              32646 

                              6049

                   К2 = -------------- = 0,185;

                              32646 

                               4154

                   К3 = -------------- = 0,127;

                               32646 

                              10938

                   К4 = -------------- = 0,676;

                              16172 

                              38912

                   К5 = ------------- = 1,19;

                              32646 

                   Z = 2,9.

   В соответствии с критериями, представленными в таблице  3.9., существует вероятность банкротства ОАО « СРЗ – Холдинг» по состоянию на 1 января 2003 года, но эта вероятность не очень высока.

      Таким образом, согласно данной  методике, структура баланса ОАО  «СРЗ – Холдинг» считается  не достаточно удовлетворительной, а само предприятие не достаточно неплатежеспособно.

      Заключение

      Эффективное производство - основной аспект достижения предприятием поставленных перед ним  целей, реализации комплекса социально-экономических  задач. Основа эффективного производства - рациональное использование всех, находящихся в распоряжении предприятия, ресурсов, главные из которых - материальные, трудовые ресурсы, основные производственные фонды и оборотные средства.

      Цель  курсовой работы заключается в проведении анализа финансово – хозяйственной деятельности ОАО «СРЗ - Холдинг» и рекомендованы мероприятия по улучшению деятельности.

      В первом разделе курсовой работы рассмотрены основные и оборотные фонды предприятия. Наблюдается тенденция уменьшения доли оборотных производственных фондов в оборотных средствах, что является негативным фактором в деятельности предприятия.

      Причиной  этому явилось увеличение остатков готовой продукции и резкое сокращение доли затрат в незавершенном производстве (16,42 %). Активная работа по стимулированию средств в сферу производства является одним из направлений совершенствования деятельности предприятия.

      Также в первом разделе рассмотрена  структура объема продукции. В 2002 году по сравнению с 2000 годом значительно  сократился удельный вес продажи  товаров и услуг, за счет увеличения удельного веса готовой продукции (до 84,55 %).

     Чтобы «выжить» предприятию необходимо перепрофилироваться  на другие изделия, рынок в которых  не насыщен.

      Анализ  финансового состояния ОАО «СРЗ - Холдинг» проведенный в третьем разделе курсовой работы показал, что:

-предприятие  находится в состоянии абсолютной  финансовой неустойчивости;

- кредиторская  задолженность используется не  по назначению – как источник  формирования запасов. В случае  одновременного востребования запасов  может и не быть вовсе.

      Нет денежных средств как на начало, так и на конец года.

      Также снизилась прибыль и это отрицательно сказывается на деятельности предприятия, это можно предположить о сокращении спроса на продукцию.

      Предприятие ОАО «СРЗ - Холдинг» является неплатежеспособным, так как соблюдается одно из условий неплатежеспособности предприятия – коэффициент текущей ликвидности на конец 2002 года составил 1,38.    Предприятие оказалось неплатежеспособным в связи с задолженностью сторонних организаций за поставленную продукцию.

      С целью улучшения финансового  состояния предприятия предлагается следующее:

- расширенное  действие службы бюро внешних  связей, поиск рынков сбыта.

     - следить за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженности.