Финансовые ресурсы государства

Л.Н. Павлова указывает  на то, что "к финансовым ресурсам относятся те денежные средства, которые  остаются в распоряжении предприятия  после выполнения всех обязательств по платежам и взносам, отчислениям  и финансированию текущих расходов"[6] и далее финансовые ресурсы "это  денежные средства, которые направляются на финансирование краткосрочных вложений и затрат долгосрочного характера. Они образуются на предприятии после получения доходов от всех видов предпринимательской деятельности и покрытия материальных и приравненных к ним затрат". По сути, данное определение сводит финансовые ресурсы только к собственным внутренним источникам. Кроме того, приведенные высказывания указывают на то, что в них отсутствует конкретность и ясность в определении финансовых ресурсов (либо это доходы за вычетом материальных и приравненных к ним затрат, либо то, что остается в распоряжении предприятия после всех выплат и платежей). Не рассмотрен и вопрос о том, почему финансовые ресурсы направляются только на краткосрочные вложения и затраты долгосрочного характера, за счет чего тогда финансируются другие затраты, например, простое воспроизводство.

Несколько шире определяют финансовые ресурсы Д.С. Моляков и Е.И. Шохин. По их мнению, финансовые ресурсы - это валовой доход, используемый в процессе его распределения на фонд оплаты труда и денежные накопления; основным источником собственных финансовых ресурсов выступают валовой доход и амортизация. Ученые утверждают, что в поступившей сумме денежных средств (выручке) значительную часть составляют оборотные средства и только оставшаяся часть в виде валового дохода является источником финансовых ресурсов. Учитывая тесную взаимосвязь понятий «финансы» и «финансовые ресурсы», авторы отмечают, что распределение и перераспределение при помощи финансов сопровождаются движением денежных средств, которые принимают специальную форму финансовых ресурсов.

В учебнике «Финансы фирмы» отмечается, «финансовые ресурсы  предпринимательской фирмы можно  определить как совокупность собственных  денежных доходов и поступлений  извне, находящихся в распоряжении фирмы и предназначенных для  выполнения ее финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и  затрат, связанных с расширением производства». В отраслевом учебнике «Экономика и организация деятельности торгового предприятия» А.Н. Соломатина, указывается на то, что «финансовые ресурсы предприятий торговли - это результаты функционирования финансов, выступающие в качестве денежных доходов и поступлений средств». Данное определение указывает нам на то, что финансовые ресурсы предприятий это не что иное, как результат только их функционирования.

Наиболее полно и точно, с нашей точки зрения, сущность финансовых ресурсов предприятий и  организаций отражена в определении, приведенном в учебнике по финансам предприятий под редакцией М.В. Романовского. Финансовые ресурсы предприятия  определяется как «все ресурсы денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему  активов в целях осуществления  всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного рода поступлений». В данном определении подчеркнута неразрывная связь между финансовыми ресурсами и ресурсами денежных средств, т.е. денежными ресурсами. Кроме того, значимой представляется наиболее широкая трактовка формирования и использования финансовых ресурсов, т.е. они могут формироваться за счет всех видов поступлений и расходоваться на осуществления всех видов деятельности.

Таким образом, во многих научных  изданиях по финансам не уделяется  должного внимания вопросам, связанным  с определением сущности финансовых ресурсов. Кроме того, в экономических  словарях не видно четкой границы  между финансовыми ресурсами  государства и предприятий, поскольку  большая часть общественного  богатства действительно находилась в руках государства. Вместе с  тем между финансовыми ресурсами  государства и финансовыми ресурсами  хозяйствующих субъектов имеются  различия, которые проявляются, прежде всего, в источниках их формирования и по каким направлениям они используются. Кроме того, имеются различия в  источниках формирования финансовых ресурсов и их использовании у предприятий  и организаций, основанных на различных  организационно-правовых формах собственности. Исходя из сказанного, финансовые ресурсы  предприятия следует рассматривать  как самостоятельную экономическую  категорию, требующую уточнения  своей сущности и внутренней структуры.

Проведенное теоретическое  исследование вплотную подвело нас  к определению сущности финансовых ресурсов предприятий. Финансовые ресурсы  организаций - это совокупность собственных  доходов, накоплений и внешних поступлений  денежных средств (и /или их эквивалентов), находящаяся в распоряжении этих организаций и предназначенная  для выполнения обязательств перед  бюджетной и финансово-кредитной  системами, перед своими контрагентами  в процессе финансирования текущих  затрат хозяйственной деятельности, финансирования расходов, связанных  с инвестиционной деятельностью, социальными  нуждами и стимулированием работников.

Кроме того, необходимо отметить тот факт, что в условиях формирования рыночных отношений финансовые ресурсы, в частности, предприятий и организаций, нередко понимают как синоним понятия «капитал». Например, В.Н. Незамайкин и И.Л. Юрзинова отмечают, что с точки зрения экономической теории финансовые ресурсы представляют собой капитал, который, будучи вложенным в хозяйственную деятельность и последовательно пройдя все стадии производственно-коммерческого цикла (кругооборот капитала), приносит доход.

Принципиальное различие между финансовыми ресурсами  и капиталом организации состоит  в том, что на любой момент времени  финансовые ресурсы больше капитала фирмы. Это не означает, что у предприятия  нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы  пущены в оборот, а также, что чем  больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем  эффективнее работает предприятие. Финансовая отчетность строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал.

В известном уравнении  финансового менеджмента и бухгалтерского баланса: Активы = Совокупный капитал = Обязательства + Капитал, отражается содержанием  сформированных финансовых ресурсов предприятия  в форме обязательств и собственного капитала, а также направлений  их использования по различным статьям  актива баланса. В этой модели финансовых ресурсов организации скрыты источники  их формирования в форме движения доходов от продаж, других операционных и внереализационных доходов, которые  составляют содержание финансовых ресурсов предприятия как совокупности всех финансовых потоков. То есть, финансовые ресурсы организации имеют двоякую  природу и двоякую форму проявления: а) капитально-долговую и б) денежно-потоковую. Это определяет специфику управления финансовыми ресурсами.

Таким образом, финансовые ресурсы  организации могут быть представлены и исчислены двояким образом:

а) в рамках балансовой модели или балансовым методом;

б) в рамках потоковой  модели или методом финансовых потоков.

Балансовая и потоковая  модели финансовых ресурсов различаются  по форме, составу, структуре, методам  формирования, направлениям и способам использования.

Финансовые ресурсы организации  как совокупность потоков денежных средств (включая их высоколиквидные  эквиваленты) включают в себя всю  совокупность собственных и приравненных к ним доходов (выручку от продаж, в том числе маржинальный доход  и прибыль, амортизационные отчисления, выручку от других видов деятельности, устойчивые пассивы, внереализационные  доходы) и поступлений привлекаемых со стороны (кредитные ресурсы, средства других организаций и т.д.). Направления использования входящих потоков финансовых ресурсов организаций холдингового типа по своему составу мало чем отличаются от каких-либо других коммерческих организаций (текущие затраты, включая обязательные платежи, формирование запасов товарно-материальных ценностей, расходы на ремонт, эксплуатационные и иные хозяйственные расходы операционные расходы и др., а также капитальные расходы). Важнейшей статьей расходов организаций, в отличие от многих других организаций, является формирование запасов товаров, от объема и состава которых во многом зависят будущие поступления доходов от продаж.

При создании организации  источником приобретения основных средств, нематериальных активов, оборотных  средств является уставный капитал. За счет него создаются необходимые  условия для осуществления предпринимательской  деятельности. Уставный капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия.

Содержание категории  «уставный капитал» зависит от организационно-правовой формы предприятия:

- для государственного  предприятия - стоимостная оценка  имущества, закрепленного государством  за предприятием на праве полного  хозяйственного ведения;

- для товарищества с  ограниченной ответственностью - сумма  долей собственников;

- для акционерного общества - совокупная номинальная стоимость  акций всех типов;

- для производственного  кооператива - стоимостная оценка  имущества, предоставленного участниками  для ведения деятельности;

-  для арендного предприятия  - сумма вкладов работников предприятия;

-  для предприятия иной  формы, выделенного на самостоятельный  баланс, - стоимостная оценка имущества,  закрепленного его собственником  за предприятием на праве полного  хозяйственного ведения.

При создании организации  вкладами в его уставный капитал  могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в  уставной капитал право собственности  на них переходит к хозяйствующему субъекту, т.е. инвесторы теряют вещные права на эти объекты. Таким образом, в случае ликвидации организации  или выхода участника из состава  общества или товарищества он имеет  право лишь на компенсацию своей  доли в рамках остаточного имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставной капитал. Уставный капитал, следовательно, отражает сумму обязательств организации перед инвесторами.

Исследуя сущность финансовых ресурсов, с нашей точки зрения, нельзя обойти вопрос, затрагивающий  все многообразие финансовых отношений, материальным воплощением которых  являются финансовые ресурсы. Среди  ученных экономистов нет единого подхода к характеристике финансовых отношений, возникающих у хозяйствующих субъектов при осуществлении предпринимательской деятельности.

Например, М.Н. Крейнина всю совокупность финансовых отношений предприятия с другими экономическими субъектами предлагает сгруппировать по признаку целевого назначения этих отношений и выделяет следующие группы отношений:

1.  Отношения, связанные  с формированием собственного  капитала предприятия. Конкретные  способы формирования зависят  от организационно-правовой формы  предприятия. Но во всех случаях  собственный капитал является  основным источником финансирования  внеоборотных активов и определенной части оборотных активов. При этом в зависимости от структуры активов определяется необходимый размер собственного капитала. В случае потребности в увеличении собственного капитала рассматриваются возможности использования средств инвесторов, собственной прибыли, средств государственных и муниципальных органов и т.д.

2.   Отношения, связанные  с производством и продажей  продукции (работ, услуг) по  профилю основной деятельности. Это - в первую очередь, от­ношения  с поставщиками и покупателями: возможные цены на продаваемую  продукцию и условия формирования  цен и объема продаж на уровне, приемлемом для предприятия, договорные  условия расчетов с покупателями  и поставщиками, не приводящие  к недостатку денежных средств  в обороте, условия возмещения  ущерба при нарушении договорных  обязательств.

3.    Отношения, связанные  с другими видами деятельности  предприятия, результаты которых  влияют на величину прибыли  до налогообложения: продажа и  сдача в аренду имущества, факторы,  определяющие курсовые разницы  при валютных операциях, условия  осуществления финансовых инвестиций.

4.   Отношения между  предприятием и банками по  условиям возникновения и возврата  кредитов. Оценка приемлемости условий  с точки зрения окупаемости  долгосрочных и краткосрочных  заемных источников финансирования.

5.  Отношения между  предприятием и его работниками  по поводу распределения и  использования доходов, выпуска  и размещения акций, облигаций,  выплаты дивидендов и процентов.

6.  Отношения между  предприятием и государством  по поводу уплаты налогов и  других обязательных платежей, а  также штрафных санкций в случае  нарушении действующего законодательства.

7. Отношения между предприятием  и страховыми организациями, возникающие  при обязательном и добровольном  страховании имущества, отдельных  категорий работников, предпринимательского  и коммерческого рисков.

Итак, подводя итог всему  вышесказанному, отметим, что финансовые ресурсы предприятий - это сложная экономическая категория. Финансовые ресурсы предприятия отождествляли либо с фондами денежных средств, либо с денежными доходами и поступлениями. На наш взгляд, фонды денежных средств могут и не образовываться у организаций, а доходы и поступления не обязательно иметь денежную форму. Современные экономические условия требуют, как нам кажется, четкости и ясности определения финансовых ресурсов, универсального для любой экономической системы. Финансовые ресурсы организации, по нашему мнению, - самостоятельная категория, представляющая собой денежные средства и их эквиваленты, находящиеся в распоряжении в каждый определенный момент времени и постоянно меняющиеся в процессе их формирования и использования.

Роль финансовых ресурсов в предпринимательской деятельности трудно переоценить, поскольку они  непосредственно и в кратчайшие сроки способны превращаться в любой  другой вид экономических ресурсов и, кроме того, обеспечивать кругооборот  последних. Поэтому от наличия у  предприятия достаточного количества финансовых ресурсов напрямую зависит  успешность предпринимательской деятельности и надежность организации как  делового партнера. В условиях развитого  рынка существенно повышается ответственность  хозяйствующих субъектов за финансирование своей деятельности. В связи с  этим возникает необходимость в  умелом управлении как предприятием в целом, так и его финансовыми  ресурсами, с целью их самовозрастания.