Финансовые прогнозы: виды, сферы применения, роль

Результаты, полученные с помощью модели, сравниваются с фактическими значениями через  какой-то промежуток времени, когда  те появляются. Недостаток такого подхода  состоит в том, что проверка "беспристрастности" модели может занять много времени, так как по-настоящему проверить  модель можно только на продолжительном  временном отрезке.

Модель  строится исходя из усеченного набора имеющихся исторических данных. Оставшиеся данные можно использовать для сравнения  с прогнозными показателями, полученными  с помощью этой модели. Такого рода проверка более реалистична, так  как она фактически моделирует прогнозную ситуацию. Недостаток этого метода состоит в том, что самые последние, а следовательно, и наиболее значимые показатели исключены из процесса формирования исходной модели.

Таким образом, процесс оформления модели включает в себя несколько этапов: сбор данных, выработку исходной модели, проверку, уточнение - и опять все сначала  на основе непрерывного сбора дополнительных данных с целью обеспечения надежности модели в качестве источника прогнозной информации о финансовом положении  предприятия.

При разработке любой из моделей прогнозирования  предполагается, что ситуация в будущем  не будет сильно отличаться от настоящей. Другими словами, считается, что  все значимые факторы либо учтены в модели прогнозирования, либо неизменны  в течение всего периода времени, на котором она используется. Однако модель - это всегда огрубление реальной ситуации путем отбора из бесконечного количества действующих факторов ограниченного  числа тех из них, которые считаются  наиболее важными исходя из конкретных целей анализа. Точность и эффективность  построенной модели будут напрямую зависеть от правильности о обоснованности такого отбора. При использовании  модели для прогнозирования следует  помнить о существовании факторов, сознательно или несознательно  не включенных в нее, которые тем  не менее оказывают влияние на состояние предприятия в будущем.

 

1.3 Сферы применения и этапы финансовых прогнозов

 

Рассмотрим  специфику сфер применения и этапов финансового прогнозирования на различных экономических уровнях. 

Использование материальных и нематериальных ресурсов в условиях товарно-денежных отношений  сопровождается движением денежных средств, в процессе которого осуществляются экономические операции между субъектами экономических отношений. Такие  операции в большинстве случаев  представляют собой обмен товаров  и услуг на финансовые активы (продажа  за деньги) или финансовых активов  на другие финансовые активы (продажа  ценных бумаг за деньги). 

Совокупность  экономических операций за некоторый  период времени обозначается как  поток. Применяется также термин запас (ресурс), отражающий остаточную величину какого-либо показателя на данный момент времени. Потоки рассматриваются  как нефинансовые (реальные) и финансовые. 

Нефинансовые  потоки относятся к операциям, которые  совершаются в процессе производства, приобретения товаров или услуг; финансовые включают в себя изменения  в финансовых активах и пассивах. 

В условиях функционирования командно-административной системы движение товарных и денежных потоков рассматривалось через  призму жесткой плановой организации  процесса воспроизводства. Рыночным отношениям присуще более свободное движение товаров, услуг, капитала, рабочей силы. Перераспределение средств из отрасли  в отрасль осуществляется через  рынок финансовых ресурсов. 

Рынок финансовых ресурсов выполняет множество различных  функций Основные из них — перемещение  финансовых ресурсов из одной отрасли  в другую и обеспечение тем  самым структурных пропорций  и балансов и их движение к более  эффективным сферам применения. 

Из вышесказанного можно сделать вывод, что финансы  — это система экономических  отношений по поводу образования, распределения  и использования денежных средств  всеми субъектами хозяйствования (экономическими единицами), или совокупность экономических  операций, связанных с изменениями  в активах и пассивах денежных средств. 

Финансовые  ресурсы характеризуют финансовое состояние экономики и одновременно являются источником ее развития. Различают  централизованные (на уровне государства) и децентрализованные (на уровне предприятий, организаций, объединений) финансовые ресурсы. Эффективное управление финансовыми  ресурсами требует их прогнозирования  и планирования. В мировой практике при прогнозировании финансов широкое  распространение получили методы экспертных оценок, экстраполяции и моделирования. В моделях используются два вида переменных: экзогенные и эндогенные. 

Разрабатываемые финансовые планы-прогнозы (программы) представляют собой комплекс мероприятий, направленных на достижение заданных макроэкономических целей. Формирование финансового плана включает расчет итоговых показателей на конец периода  по основным секторам экономики. 

На первом этапе формирования финансового  плана разрабатывается так называемая базисная программа, которая основывается на допущении, что экономическая  политика страны не будет подвергаться изменениям. Цель базисной программы  состоит в том, чтобы дать ответ  на вопрос, решаются ли существующие проблемы сами по себе, остаются в прежнем  виде или обостряются. 

На втором этапе рассматриваются изменения  экономической политики с учетом специфики того или иного периода  в зависимости от политики государства. Эта процедура является базой  для подготовки нормативной программы, которая должна быть основана на использовании  определенного комплекса мероприятий, разработанных для достижения требуемых  целей. Сравнение базисной и нормативной  программ позволяет судить об ожидаемых  результатах осуществления данного  комплекса мероприятий. 

Процесс разработки финансового плана можно  представить в следующем виде: 

* оценка  экономических проблем; 

* формулирование  целей и разработка комплекса  мер; 

* подготовка  прогнозов для отдельных секторов (отраслей) экономики; 

* анализ  целесообразности дополнительных  ресурсов, потребности в них и  определение их источников. 

Система финансов должна обеспечить расходы  на производство валового внутреннего (национального) продукта Y в виде средств  на потребление. С, инвестиций I, государственных  закупок G, расходов на торговлю с внешним  миром (чистый экспорт Е - М), т.е. 

 

 Y = C + I + G + (E-M) 

 

На базе ориентированных целей и мероприятий  можно осуществить прогноз макроэкономических параметров на рассматриваемый период. 

Изучение  динамики показателей, определение  мер и целей, разработка планов с  учетом внутреннего состояния экономики  и внешнеэкономических перспектив, рассмотрение планов отдельных отраслей и их взаимоувязка, установление предельных значений денежных ограничений — все это непрерывная цепь итераций по разработке оптимального варианта финансового плана в целях обеспечения воспроизводственных процессов в экономике. 

Основные  этапы прогнозирования:

Определение назначения и целей прогноза. При  этом задают необходимый уровень  подробности (по региону, товару и пр.), обоснованный объем ресурсов, затрачиваемый  на прогнозирование (стоимость программного обеспечения и пр.), точность.

Выбор продолжительности  прогнозирования: краткосрочный или  долгосрочный, или более точно, например, на следующий год или на следующие  три года.

Выбор метода прогнозирования.

Сбор  релевантных данных и прогнозирование.

Определение всех допущений, которые лежат в  основе прогноза, и их анализ.

Проверка  прогноза на применимость, для чего разрабатывают систему оценок. Если прогноз недостаточно адекватен, следует  вернуться к этапу 1.

 

 

Этапы прогнозирования  показаны на рис.2. Многие менеджеры, занимающиеся финансовым планированием, обращаются за помощью к третьим лицам.

На Западе растет отрасль бизнеса, компании которой  специализируются на подготовке макроэкономических и отраслевых прогнозов для корпораций-заказчиков. Более того, самые сильные прогностические  экономические центры за рубежом, как  правило, встроены в бизнес в виде аналитических отделов крупнейших компаний и инвестиционных банков. Отечественная школа конъюнктурного макроэкономического и отраслевого  прогнозирования только зарождается. Начинают формироваться весьма профессиональные отделы некоторых ведущих российских банков, инвестиционных компаний и  передовых корпораций из реального  сектора экономики. Однако на сегодняшний  момент их очень мало — не более  двух десятков. Между тем бизнесу  важно ориентироваться в макроэкономике уже сегодня.

 

 

 

2. Виды основных финансовых прогнозов

 

2.1 Сводный баланс финансовых ресурсов, его содержание и методика разработки

 

Для осуществления  государством своих функций по регулированию  финансовых ресурсов необходимо располагать  информацией о финансовых потоках  в экономике, которые формируют  ресурсы финансов. Такую информацию может предоставить сводный финансовый баланс, при составлении которого даются характеристика объема средств, их распределения и использования, оценка финансовых взаимоотношений  между секторами экономики. Это  позволяет определить тенденции  и закономерности, складывающиеся в  финансовых взаимоотношениях между  секторами экономки, оценить эффективность  налоговой и кредитной политики государства. 

Сводный финансовый баланс — инструмент государства, позволяющий определить оптимальные  пропорции и распределении и  расходовании финансовых ресурсов, достичь  сбалансированности финансовых ресурсов с затратами. Он включает в себя: баланс денежных доходов и расходов населения; государственный финансовый баланс; кредитно-денежный баланс; баланс платежный; финансовый баланс нефинансового  сектора экономики (предприятий  — производителей продукции и  услуг). Сводный финансовый баланс позволяет  получить целостное представление  о процессах образования, пополнения и использования финансовых ресурсов внутри страны, а также о финансовых взаимоотношениях с внешним миром. 

Финансовые  ресурсы экономики формируются  как совокупность финансовых ресурсов секторов. Они создаются преимущественно  в нефинансовом и финансовом секторах и выступают в форме прибыли, дохода и амортизационных отчислений. Финансовые ресурсы нефинансового  сектора могут быть пополнены  за счет субсидий государства, кредитов банков. В качестве привлеченных средств  финансовых учреждений могут выступать  средства государственного бюджета  в форме капитальных вложений государственным учреждениям, средства предприятий, населения. 

Финансовые  ресурсы сектора государственных  учреждений формируются за счет централизованных средств государственного бюджета, ресурсов фондов социальной защиты населения, занятости и прочих внебюджетных фондов. Основным источником финансовых ресурсов государства являются налоги. 

В секторе  экономики "Домашние хозяйства" в  финансовые ресурсы включаются доходы, получаемые от ведения домашних хозяйств, индивидуального предпринимательства, собственности в форме дивидендов и процентов и др. 

Финансовые  ресурсы сектора "Остальной мир" формируются из доходов, получаемых от экспорта продуктов и услуг, субсидий на производство и импорт, предпринимательского дохода, дохода от собственности, других доходов и поступлений. 

Использование финансовых ресурсов государственного сектора осуществляется через расходные  части государственного бюджета  и внебюджетных фондов. 

В секторе  домашних хозяйств предусматривается  расходование финансовых средств на уплату налогов (подоходного, земельного, на недвижимость), обязательных платежей, добровольных взносов, на прирост вкладов, приобретение ценных бумаг и потребление. Эти параметры представляют собой  статьи расходной части баланса  денежных доходов и расходов населения. 

Финансовые  ресурсы сектора "Остальной мир" используются на уплату налогов на производство и импорт, конечное потребление  домашних хозяйств, находящихся за границей, на долгосрочные вложения в  производство и расходы, связанные  с отчуждением доходов от собственности.

В формировании сводного финансового баланса государства  особое значение имеет денежно-кредитный  баланс. Реально формирующиеся в  народном хозяйстве доходы становятся финансовыми ресурсами и могут  быть использованы в этом качестве лишь в том случае, если они представлены соответствующими денежными средствами. Поэтому динамика денежной массы  в обращении должна соответствовать  динамике изменения финансовых ресурсов. 

"Денежный  голод", или несоответствие денежной  массы объемам доходов, обостряет  кризисные явления и стимулирует  падение производства к уровню, адекватному имеющейся денежной  массе. 

 

2.2 Прогнозирование финансового бюджета

 

Центральное место в системе финансовых балансов занимает государственный бюджет. Он, в отличие от сводного финансового  баланса, ежегодно утверждается в виде закона и представляет собой систему  экономических отношений по планомерному формированию и использованию централизованного  фонда денежных средств государства. Государственный бюджет состоит  из централизованного и местных  бюджетов, которые включают бюджеты  областей, районов, городов, поселков. Кроме государственного бюджета  к централизованным государственным  фондам относятся и внебюджетные централизованные фонды, перечень и  условия, формирования которых могут  пересматриваться.