Финансовые аспекты деятельности ФПГ

Оглавление 
 

1. Нормативное  регулирование деятельности ФПГ  2 

2. Основные принципы  функционирования ФПГ 6 

3. Финансовые  аспекты деятельности ФПГ. 10 

Заключение 13 

Список литературы 14 

1. Нормативное  регулирование деятельности ФПГ 

Финансово-Промышленные Группы - активно растущая форма организации взаимодействия финансовых и промышленных организаций не только в нашей стране, но и за ее пределами.  

Согласно российскому  законодательству, ФПГ - это “ совокупность юридических лиц, действующих как  основные и дочерние общества, либо полностью, либо частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании ФПГ в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.”1 

Участниками финансово-промышленной группы признаются юридические лица, подписавшие договор о создании финансово-промышленной группы, и учрежденная ими центральная компания финансово-промышленной группы, либо основное и дочерние общества, образующие финансово-промышленную группу. В состав финансово-промышленной группы могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе и иностранные, за исключением общественных и религиозных организаций (объединений). Участие более чем в одной финансово-промышленной группе не допускается. 

Среди участников финансово-промышленной группы обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций. 

Дочерние хозяйственные  общества и предприятия могут  входить в состав финансово-промышленной группы только вместе со своим основным обществом (унитарным предприятием-учредителем). 

В состав участников финансово-промышленной группы могут  входить инвестиционные институты, негосударственные пенсионные и  иные фонды, страховые организации, участие которых обусловлено  их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в финансово-промышленной группе. 

Финансово-промышленные группы, среди участников которых  имеются юридические лица, находящиеся  под юрисдикцией государств - участников Содружества Независимых Государств, имеющие обособленные подразделения на территории указанных государств либо осуществляющие на их территории капитальные вложения, регистрируются как транснациональные финансово-промышленные группы.  

В случае создания транснациональной финансово-промышленной группы на основе межправительственного соглашения ей присваивается статус межгосударственной (международной) финансово-промышленной группы. 

Для участников межгосударственной финансово-промышленной группы национальный режим устанавливается  межправительственными соглашениями на основе взаимности. 

Высшим органом  управления финансово-промышленной группой  является совет управляющих финансово-промышленной группы, включающий представителей всех ее участников. 

Направление участником финансово-промышленной группы представителя  в состав совета управляющих финансово-промышленной группы осуществляется решением компетентного органа управления участника финансово-промышленной группы. 

Компетенция совета управляющих финансово-промышленной группы устанавливается договором  о создании финансово-промышленной группы. 

Центральная компания финансово-промышленной группы является юридическим лицом, учрежденным  всеми участниками договора о  создании финансово-промышленной группы или являющимся по отношению к  ним основным обществом и уполномоченным в силу закона или договора на ведение дел финансово-промышленной группы.  

Центральная компания финансово-промышленной группы, как  правило, является инвестиционным институтом. Допускается создание центральной  компании финансово-промышленной группы в форме хозяйственного общества, а также ассоциации, союза. 

Центральная компания финансово-промышленной группы в случаях, установленных законом или учредительным  договором группы: 

выступает от имени  участников финансово-промышленной группы в отношениях, связанных с созданием и деятельностью финансово-промышленной группы; 

ведет сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс финансово-промышленной группы; 

готовит ежегодный  отчет о деятельности финансово-промышленной группы; 

выполняет в  интересах участников финансово-промышленной группы отдельные банковские операции в соответствии с Законодательством Российской Федерации о банках и банковской деятельности. 

Иные виды деятельности центральной компании финансово-промышленной группы по ведению дел финансово-промышленной группы устанавливаются ее уставом, договором о создании финансово-промышленной группы. 

В случаях и  в порядке, установленных законодательством  Российской Федерации о налогах, договором о создании финансово-промышленной группы, участники финансово-промышленной группы, занятые в сфере производства товаров, услуг, могут быть признаны консолидированной группой налогоплательщиков, а также могут вести сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс финансово-промышленной группы. 

По обязательствам центральной компании финансово-промышленной группы, возникшим в результате участия в деятельности финансово-промышленной группы, участники финансово-промышленной группы несут солидарную ответственность. 

Особенности исполнения солидарной обязанности устанавливаются договором о создании финансово-промышленной группы. 

Мерами государственной  поддержки деятельности финансово-промышленных групп, устанавливаемыми по решению  Правительства Российской Федерации, являются: 

зачет задолженности  участника финансово-промышленной группы, акции которого реализуются на инвестиционных конкурсах (торгах), в объем предусмотренных условиями инвестиционных конкурсов (торгов) инвестиций для покупателя - центральной компании той же финансово-промышленной группы; 

предоставление  участникам финансово-промышленной группы права самостоятельно определять сроки амортизации оборудования и накопления амортизационных отчислений с направлением полученных средств на деятельность финансово-промышленной группы; 

передача в  доверительное управление центральной компании финансово-промышленной группы временно закрепленных за государством пакетов акций участников этой финансово-промышленной группы; 

предоставление  государственных гарантий для привлечения  различного рода инвестиций; 

предоставление  инвестиционных кредитов и иной финансовой поддержки для реализации проектов финансово-промышленной группы. 

Центральным банком Российской Федерации могут быть предоставлены банкам - участникам финансово-промышленной группы, осуществляющим в ней инвестиционную деятельность, льготы, предусматривающие снижение норм обязательного резервирования, изменение других нормативов в целях повышения их инвестиционной активности. 

Не позднее 90 дней после окончания финансового  года центральная компания финансово-промышленной группы представляет всем участникам финансово-промышленной группы, полномочному государственному органу отчет о деятельности финансово-промышленной группы по форме, устанавливаемой Правительством Российской Федерации, а также публикует указанный отчет. Отчет составляется по результатам проверки деятельности финансово-промышленной группы независимым аудитором. Аудиторская проверка проводится за счет средств центральной компании финансово-промышленной группы. 

2. Основные принципы  функционирования ФПГ 

В общем случае ФПГ могут быть трех видов: вертикально интегрированные, горизонтально интегрированные и конгломератного типа. Так же подразделяются одно-банковые структуры и много банковые структуры.  

Так же можно  выделить и следующую тенденцию. Ныне ФПГ в России формируются в двух направлениях: товарном и отраслевом. Под первым понимается объединение с целью производства преимущественно одного определенного товара, под вторым - формирование по типу диверсифицированной отрасли (пол-отрасли)2. Первое объединение обладает неоспоримым минусом - его успех зависит от спроса на данный товар или однородную группу товаров. Вторая организация более устойчива в долгосрочной перспективе, однако возникают дополнительные трудности с оптимизацией аллокации ресурсов. 

С точки зрения структурной организации ФПГ цели и способ ее формирования определяют то, каким образом должны быть объединены активы участников и (как следствие) каким должен быть консолидированный баланс участников группы. 

С исторической точки зрения инициатором создания ФПГ не всегда выступали банки. Часто причиной их создания является местное законодательство, запрещающее небанковским структурам заниматься некоторыми банковскими операциями. 

Банки альянса  в ФПГ должны выполнять следующие  функции3: 

расчетно-кассовое обслуживание промышленных предприятий-участников группы: депозитарное обслуживание; гарантирование эмиссии ценных бумаг, выпускаемых ФПГ, и дилерские функции по их реализации; финансовый консалтинг: обеспечение реализации внешнеэкономических контрактов; проектное финансирование: трастовые операции: 

лизинговые операции в интересах участников группы: 

размещение и  управление свободными средствами на наиболее рентабельных сегментах финансового  рынка; 

поиск инвестиций под целевые программы ФПГ  и их обслуживание; кредитование отдельных программ: финансовая проработка целевых программ: разработка финансовых схем, направленных на минимизацию издержек. 

Объединение кредитных  учреждений с промышленными предприятиями  должно осуществляться на следующих  принципах: 

добровольность  и платность вхождения и возможность  выхода при возмещении упущенной  группой выгоды; 

открытость для  приема новых членов, если их включение  создает синергетический эффект; 

добровольность  делегирования части управленческих функций центральной компании или холдингу; 

сохранение автономности каждого из членов объединения; 

обязательность  проведения единой стратегической политики; 

наличие расчетных  счетов предприятий только в банках, входящих в ФПГ: 

приоритетная  ориентация банков альянса на обслуживание предприятий ФПГ и достижение целей ФПГ. 

Использование ФПГ как формы сотрудничества финансовых и промышленных учреждений позволяет: 

восстановить  разорванные ранее технологические  связи в промышленности; 

создать финансовый механизм для развития производства; 

увеличить размеры (валюту баланса) банков альянса за счет привлечения в них дополнительной клиентуры; 

увеличить устойчивость как промышленных предприятий, так  и банковской коалиции; 

повысить конкурентоспособность  выпускаемой продукции; 

проводить инновационную  деятельность, новейшие научные разработки, внедрение которых повысит качество выходного продукта; 

аккумулировать  получаемые финансовые средства только в банках ФПГ, предотвратив их распыление по другим кредитным учреждениям, что  позволит организовать их работу исключительно в интересах целевых программ: 

получать иностранные  инвестиции под гарантию правительства, что предусмотрено законом о  ФПГ; 

всем членам ФПГ, включая банки, получать дополнительную прибыль от реализации продукции: 

использовать  механизм внутренних цен и тем  самым избегать многократного налогооб­ложения; 

иметь консолидированный  баланс, который при таком объединении может достигнуть значительных размеров, что во много раз облегчит как получение иностранных инвестиций, так и крупных кредитов; 

уменьшить трансакционные, технологические и информационные издержки: 

банкам коалиции участвовать в проектном финансировании, что позволит повысить рентабельность разрабатываемых проектов: