Финансовое планирование на предприятии

       Введение 

       Финансовое  планирование на предприятии — выбор целей по реальности их достижения с имеющимися финансовыми ресурсами в зависимости от внешних условий и согласование будущих финансовых потоков, выражается в составлении и контроле за выполнением планов формирования доходов и расходов, учитывающих текущее финансовое состояние, выраженные в денежном эквиваленте цели и средства их достижения.

       Одной из основных целей  любого предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, является прибыль. Но абсолютный показатель прибыли не может дать ответ на вопрос насколько эффективно предприятие реализует свою продукцию, использует вложенный капитал, управляет  своими оборотными средствами и т.д., поэтому в целях финансового  и экономического анализа  используются система относительных экономических  показателей в которую и входят коэффициенты рентабельности. Экономический  смысл которых заключается в  определение прибыли, приходящейся на рубль вложенных средств.

       Кроме того, вопросу рентабельности уделяется  большое внимание.  Это связано  с тем, что способность предприятий  получать прибыль и быть рентабельным важна не только на микроэкономическом уровне для директоров, служащих предприятия, поставщиков и покупателей, банковских и других кредитно-финансовых учреждений, выдающих кредиты предприятию, но и  на макро уровне, т.к. за счет отчислений в бюджет из прибыли предприятий  формируется основная часть ресурсов государства, зависят темпы экономического развития страны, регионов, уровень  жизни населения и т.д.

       Необходимо  отметить, что названия коэффициентов  рентабельности несколько отличаются в различных источниках, но исходя из их экономического содержания наиболее часто в литературе можно встретить  деление коэффициентов рентабельности на три группы: рентабельность хозяйственной деятельности, финансовая рентабельность и рентабельность продукции.

       Расчет  коэффициентов рентабельности исходя из приведенного выше деления позволяет  достаточно полно оценить эффективность  деятельности предприятия. Так, рентабельность продукции показывает какую прибыль  приносит предприятию рубль вложенных  средств, но она не позволяет  оценить  эффективность использования предприятием его активов: основных и оборотных  средств и его пассивов: собственных  и заемных средств. Оценить эффективность  использования основных и оборотных  средств позволяет расчет коэффициента финансовай рентабельности, который  показывает сколько рублей прибыли  приносит рубль всех вложенных в  предприятие средств, но этот показатель не может дать ответ на сколько  эффективно предприятие использует собственные и привлеченные источники  финансирования. По этому для ответа на вопрос эффективно ли предприятие использует свои собственные средства, необходимо ли ей привлекать дополнительные займы и кредиты позволяет расчет коэффициента рентабельности хозяйственной деятельности. Таким образом, расчет и сопоставление между собой коэффициентов этих трех групп позволит достаточно полно осветить эффективность основной деятельности предприятия, использования активов и пассивов, выявить сложившиеся тенденции, принять решения о необходимых мероприятиях по повышению рентабельности предприятия.

       Однако, характеристика рентабельности предприятия  не будет объективной если не  рассматривать ее динамику, не сравнивать ее с аналогичными показателями предприятий-конкурентов  и со средними по отрасли.

       Так, например, значение показателей рентабельности может временно снижаться, если предприятие  занимается капитальными вложениями  в новые технологии или переходит  к выпуску новых видов продукции. Значение коэффициента рентабельности у предприятий–конкурентов позволит предприятию ответить на вопросы о том, сможет ли оно получить прибыль на данном рынке при данной себестоимости продукции. Среднеотраслевые показатели рентабельности дают информацию о том, какой уровень рентабельности желательно планировать на предприятие, стоит ли входить в данную отрасль и т.д. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Понятие рентабельности и факторы, влияющие на нее

       Рентабельность  – это коэффициент полученный как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности  предприятия. В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала и т.д.

       Предприятие считается рентабельным, если в результате реализации продукции, работ, услуг  оно покрывает все свои издержки и получает прибыль. По этому в  широком смысле слова понятие  рентабельность означает прибыльность, доходность.

       В течении производственного цикла  на уровень рентабельности влияет ряд  факторов. Которые можно разделить  на внешние – связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения и внутренние: производственные и внепроизводственные. Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на рентабельность, дает возможность “очистить” показатели эффективности от внешнего воздействия.

       Рассмотрим  сначала факторы, непосредственно  связанные с деятельностью предприятия,  которые оно может изменять и  регулировать в зависимости от поставленных перед предприятие целей и  задач, т.е.  внутренние факторы. Которые  можно разделить на производственные, непосредственно связанные с основной деятельностью предприятия (средства труда, предметы труда и трудовые ресурсов), и внепроизводственные факторы, которые непосредственно не связаны с производством продукции и с основной деятельностью предприятия (снабженческо-сбытовая деятельность, природоохранные мероприятия, штрафы и санкции, социальные условия труда и быта работников, финансовая деятельность предприятия).

       Влияние производственных факторов на результат  деятельности можно оценить с  двух позиций: как экстенсивное и  как интенсивное. Экстенсивные факторы связаны с изменением количественных параметров элементов процесса производства, к ним относятся :

       -изменение  объема и времени работы средств  труда; 

       -изменение  количества предметов труда, непроизводительное  использование средств труда;

       -изменение  численности рабочих, фонда рабочего  времени, непроизводительные затраты  живого труда (простои).

       Интенсивные производственные факторы связаны с повышением качества использования производственных факторов, к ним относятся:

       -повышение  качественных характеристик и  производительности оборудования;

       -использование  прогрессивных материалов, совершенствование  технологии обработки, ускорение  оборачиваемости материалов;

       -повышение  квалификации рабочих, снижение  трудоемкости продукции, совершенствование  организации труда.

       Кроме внутренних факторов на рентабельность предприятия оказывают косвенное  воздействие и внешние факторы. К данной группе факторов  относятся географическое положение предприятия, конкуренция и спрос на продукцию предприятия, ситуация на смежных рынках, государственное вмешательства в экономику. Источниками для расчета коэффициентов рентабельности служат данные бухгалтерской и финансовой отчетности, внутренних регистров бухгалтерского учета на предприятии. Источник для расчета коэффициентов рентабельности служит бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах (форма № 2), приложение к балансу (форма №5).    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ  рентабельности хозяйственной деятельности.

       Рентабельность  хозяйственной деятельности (R) характеризует норму возмещения (вознаграждения) на всю совокупность источников, используемых предприятием, т.е. является отношением суммы доходов вкладчиков и кредиторов (П) к сумме инвестированного ими капитала (ИК):

                                                                                                     (1)

       В качестве инвестированного капитала при  оценке эффективности хозяйственной  деятельности необходимо использовать сумму всех активов, так как их общая величина учитывает все  долги предприятия, в том числе  и по эксплуатации.

       Некоторые экономисты предлагают из общей величины активов исключать бездействующие и избыточные основные производственные средства, оборудование к установке, денежные средства, нематериальные активы, т.е. средства, которые не способствуют получению прибыли. Однако такой  подход является недостаточно оправданным, а показатель не широко используется на практике. Это связано с тем, что руководство предприятия  должно не только эффективно использовать активы в своей деятельности, но и следить за составом активов, не создавая излишних запасов оборудования, материалов и т.д.

       При расчетах рентабельности необходимо иметь  в виду, что величина инвестируемого в предприятие капитала меняется в течение периода получения  дохода, поэтому она должна определяться как его среднее значение. При  этом наиболее правильным является расчет средней хронологической величины инвестированного капитала.

       Необходимо  отметить, что при расчетах коэффициентов  рентабельности могут использоваться различные показатели дохода предприятия: валовая прибыль, чистая прибыль, прибыль  от реализации. Наиболее оправданным  подходом при оценке эффективности  хозяйственной деятельности является использование суммы чистой прибыли  и процентов, уплаченных за пользование  кредитом. С учетом этого основной показатель рентабельности хозяйственной  деятельности может быть определен  следующим образом:

                                        ,                                           (2)

       где -- рентабельность активов; ЧП – чистая прибыль; -- проценты, уплаченные за пользование кредитами; -- ставка налога на прибыль в коэффициенте.

       Однако  определение уровня рентабельности по данной формуле затруднено тем, что  проценты за пользование кредитами  включены в себестоимость продукции, а не возмещаются из прибыли. При  проведении внутреннего анализа  рентабельности такие расчеты становятся возможными. В условиях отсутствия информации внешние субъекты анализа  могут использовать только показатель чистой прибыли. Но и чистую прибыль невозможно точно подсчитать по данным текущей отчетности, так как в ней не выделяются платежи в бюджет за счет чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Чистую прибыль можно определить приблизительно, вычитая налог на прибыль из прибыли отчетного периода. Полученный результат имеет завышенное значение, которое может быть уточнено только в ходе проведения внутреннего анализа.

       Для характеристики нормы возмещения стоимости  рабочего капитала в качестве инвестированного капитала используется оборотный   ( ), т.е.:

                                                 .                                                        (3)

         Кроме того, для характеристики  эффективности производственной  деятельности рассчитывается показатель  рентабельности производства. При  его расчете в качестве инвестированного  капитала используется стоимость  производственных фондов как  сумма основных производственных  фондов (ОФ) и материальных оборотных  средств (МС):