Финансовая политика в системе управления финансами

Фискальная  политика государства должна быть направлена на создание условий налогообложения, обеспечивающих улучшение финансового  положения реального сектора  экономики. Ее основные задачи:

- комплексное реформирование налогового законодательства в целях оптимизации налоговой базы, снижения уровня неплатежей;

- пересмотр существующих налоговых и таможенных льгот;

- введение единого реестра налогоплательщиков;

- ужесточение налогового администрирования;

- реструктуризация пеней и штрафов по платежам в бюджет и государственные внебюджетные фонды.

Основными рычагами фискальной политики государства являются изменение налоговых ставок, базы налогообложения, видов налогов, их количества и размеров государственных  расходов или их направлений в  соответствии с конкретными целями общества. Разработка фискальной политики – прерогатива законодательных органов страны, поскольку именно они контролируют налогообложение и расходование средств государственного бюджета.

Вопрос о  влиянии государственных расходов на экономическое развитие является одним из наиболее дискуссионных  в современной финансовой науке. Их влияние на темпы экономического роста противоречиво: с одной  стороны, увеличивая расходы, государство  увеличивает внутренний спрос, развивает  рыночную инфраструктуру, осуществляет инвестиции в «человеческий капитал», с другой стороны, чрезмерное увеличение расходов способствует усилению налогового бремени, что в свою очередь оказывает  негативное влияние на темпы экономического роста. Низкие налоговые поступления  приводят к тому, что государство  не находит достаточно средств для  выполнения своих функций. При этом причиной недостаточных налоговых  поступлений может выступать  высокое налоговое бремя, следовательно, увеличение доходов может быть связано  с необходимостью снижения налогов  и сокращения неэффективных расходов.

Политика, направленная на создание эффективного государства  может означать как сокращение так  и увеличение государственных расходов. Вопрос заключается не только в размерах общественного сектора, но и в  эффективности выполнения государством его функций. Чрезмерно высокий  уровень государственных расходов приводит к неэффективному расходованию средств, высокому налоговому бремени, снижению стимулов к труду. Однако это  вовсе не означает, что сокращение государственных расходов и налогов  автоматически повышает эффективность  бюджетной политики. Основным требованием к российской бюджетной политике выступает создание условий для экономического роста. Активизация инвестиционно - инновационной составляющей экономического роста при проведении бюджетной политики является одним из условий выхода российской экономики на траекторию устойчивого экономического развития.

В настоящее  время не только для крупных корпораций, но и для государств повышение  международной конкурентоспособности  стало абсолютным приоритетом проводимой ими финансовой политики. Финансовая глобализация вызывает необходимость  ориентации бюджетной политики прежде всего на максимизацию конкурентоспособности  национальной экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

IV. Финансовая политика хозяйствующих субъектов

 

1. Финансовая политика предприятий и организаций в условиях рыночных отношений

 

В условиях рыночной экономики, жесткой конкуренции  повышаются значимость и актуальность финансовой политики. Очевидно, что  от должной организации финансовой политики коренным образом зависит  благополучие предприятия. Главная  проблема большинства отечественных  предприятий состоит в неспособности  менеджмента управлять предприятием в соответствии с современными экономическими реалиями. Безусловно, российские предприятия  имеют большой опыт в области  разработки финансовой политики, прогнозной и плановой работы, оценок экономической  эффективности проектов, который  не следует игнорировать. Однако использование  в современных условиях теорий, утративших экономическую актуальность, неизбежно  приводит к кризису менеджмента  многих отечественных предприятий. Изменились условия хозяйствования, поэтому необходимо формировать  долгосрочную финансовую политику, учитывая не только российскую практику, но и  достижения мировой экономики.

По мере развития рыночных отношений в нашей стране повышение эффективности проводимой на предприятиях финансовой политики приобретает все большее значение.

Финансовая политика предприятия представляет собой целенаправленное использование финансов для достижения долгосрочных и краткосрочных задач, определенных учредительными документами (уставом) предприятия.

Финансовую  политику предприятия определяют учредители, собственники, проводит финансовое руководство, исполняют финансовые службы, производственные структуры, подразделения и отдельные  работники.

Проводимая  финансовая политика находит отражение  в балансе предприятия, основной форме, отражающей ее имущественное  и финансовое состояние.

Реализация  финансовой политики включает в себя стратегические и тактические финансовые решения, которые можно разделить  на две группы:

1) инвестиционные  решения;

2) решения финансирования.

Инвестиционные  решения связаны с образованием и использованием активов (имущества) организации и дают ответ на вопрос: «Куда вложить?».

Решения финансирования связаны с образованием и использованием пассивов и дают ответ на вопрос: «Где взять средства?».

Два типа финансовых решений взаимосвязаны и взаимопереплетены. Для организации приоритетными  являются решения инвестирования, так  как их цель – получение дохода от эффективного вложения капитала.

Ключевой целью  разработки финансовой политики организации  является создание рациональной системы  управления финансовыми ресурсами, направленной на обеспечение стратегических и тактических задач ее деятельности. Указанные задачи индивидуальны  для каждого субъекта хозяйствования (например, достижение оптимальной  финансовой устойчивости и платежеспособности, рентабельности активов и собственного капитала усиление позиций на рынке  товаров (услуг), достижение приемлемого  объема продаж, прибыли, и др.). Эти аспекты деятельности поддаются управлению с помощью финансового, налогового и управленческого учета и анализа.

В современных  условиях для многих организаций  характерна оперативная форма управления финансами, т.е. управленческие решения  представляют собой реакцию на текущие  проблемы. Такая форма управления финансами зачастую вызывает противоречия между интересами организации и  ее партнеров. Поэтому актуальна  проблема перехода к управлению финансами  на основе анализа финансового состояния, постановки стратегических целей деятельности организации, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения в  рамках принятой финансовой политики.

 

2. Цели и задачи финансовой политики предприятия

 

Финансовая  политика организации – составная часть ее экономической политики. Она выражает совокупность мероприятий по организации и использованию финансов для осуществления своих функций и задач, качественно определенного направления развития, касающегося сфер, средств и форм ее деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиций организации во внешней среде.

Содержание  финансовой политики предприятия многогранно и включает следующие звенья:

- разработку оптимальной концепции управления финансовыми ресурсами организации, обеспечивающую сочетание высокой доходности и защиты от предпринимательского риска;

- определение основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период (месяц, квартал) и на перспективу (год и более длительный период). При этом учитывают перспективы развития производственной и коммерческой деятельности, состояние макроэкономической конъюнктуры (налогообложение, учетная ставка банковского процента, тарифы взносов в государственные внебюджетные фонды в форме единого социального налога, нормы амортизационных отчислений по основным средствам и нематериальным активам и др.);

- осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способов финансирования предприятия, оценка реальных инвестиционных проектов и т.д.).

Единство трех ключевых звеньев определяет содержание финансовой политики предприятия, стратегическими задачами которой являются:

- максимизация прибыли;

- оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости организации;

- достижение финансовой прозрачности организации для собственников (акционеров, учредителей), инвесторов и кредиторов;

- использование рыночных механизмов привлечения капитала с помощью эмиссии корпоративных ценных бумаг;

- разработка эффективного механизма управления финансами (финансового менеджмента) на основе диагностики финансового состояния, бюджетирования и прогнозирования движения капитала, доходов и расходов с учетом постановки стратегических целей и поиска путей их достижения.

Целью финансовой политики является оптимизация решений финансирования и инвестирования.

Приоритетной  задачей оперативного управления финансами  организации является обеспечение  ее ликвидности и финансовой устойчивости.

Предмет финансовой политики  предприятия – внутрифирменные и межхозяйственные финансовые процессы, отношения и операции, включая производственные процессы, образующие финансовые потоки и определяющие финансовое состояние и финансовые результаты, расчетные отношения, инвестиции, вопросы приобретения и выпуска ценных бумаг и т.п.

Объект финансовой политики предприятия – хозяйственная система и ее деятельность во взаимосвязи с финансовым состоянием и финансовыми результатами, денежный оборот хозяйствующего субъекта, представляющий собой поток денежных поступлений и выплат. Каждому направлению расходования денежных фондов должны соответствовать определенные источники: на предприятии к источникам можно отнести собственный капитал и пассивы, которые инвестируются в производство и приобретают форму активов.

Субъектами финансовой политики организации являются учредители и руководство (работодатели), финансовые службы, которые разрабатывают и реализуют стратегию и тактику финансового менеджмента в целях повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и эффективного использования прибыли.

По направлению  финансовая политика организации подразделяется на внутреннюю и внешнюю.

Внутренняя  финансовая политика направлена на финансовые отношения, процессы и явления, происходящие внутри организации.

Внешняя финансовая политика направлена на деятельность организации во внешней среде: на финансовых рынках, в кредитных отношениях и т.п.

Исходя из длительности периода и характера решаемых задач, финансовую политику подразделяют на финансовую стратегию и финансовую тактику развития организации.

К важнейшим  элементам финансовой стратегии  относят:

- выработку кредитной стратегии;

- управление основным капиталом, включая и амортизационную политику;

- ценовую стратегию;

- выбор дивидендной и инвестиционной стратегии.

Финансовая  тактика направлена на решение локальных  задач конкретного этапа развития организации путем своевременного изменения способов осуществления  финансовых связей, перераспределения  денежных ресурсов между видами расходов и структурными подразделениями (филиалами).

Тактическими  задачами, достижение которых должно обеспечивать управление финансами, являются:

1) разработка  ценовой политики;

2) управление  текущими издержками;

3) управление  оборотными активами и кредиторской  задолженностью;

4) управление  финансированием текущей деятельности;

5) организация  текущего финансового планирования.

Целью выбора финансовой тактики является определение оптимальной  величины оборотных активов и  источников их финансирования, как  собственных, так и привлеченных.

Если финансовая политика нацелена на развитие, совершенствование  финансовых отношений или на позитивный результат для соответствующего объекта финансовых отношений, ее следует  считать конструктивной. В случае если личные, групповые и другие интересы при определенных условиях реализуются в ущерб развитию объекта, то такая финансовая политика считается деструктивной.

 

3. Условия эффективной реализации финансовой политики предприятия

 

При разработке и реализации финансовой политики руководство  предприятия вынуждено постоянно  принимать управленческие решения  из множества альтернативных направлений. В выборе наиболее выгодного решения  важнейшую роль играет своевременная  и точная информация.

Информационное  обеспечение финансовой политики предприятия  можно разделить на две крупные  категории: формируемое из внешних  источников и внутренних.

Система показателей  информационного обеспечения финансовой политики предприятия, формируемая  из внешних источников: