Финансовая политика предприятия. Управление финансами

     Бухгалтерский учет (финансовый и управленческий) обеспечивает финансовую политику необходимой информацией.

     Финансовый  анализ является главным инструментом построения и оценки финансовой политики, выявления тенденций, измерения пропорций, планирования, прогнозирования, определения факторов, исчисления их влияния на результат, выявления неиспользованных резервов. На основе анализа делают экономически обоснованные выводы и разрабатывают рекомендации по совершенствованию управления производственной системой.

     Финансовый  контроль позволяет проверять сохранность  капитала, определять соответствие реальных процессов целям финансовой политики, устанавливать ответственность  за нарушение финансовой дисциплины. 

     Материальная  основа финансовой политики («кровеносная система») и основной ее объект —  финансовые потоки. Финансовые потоки организации разделяют по трем основным видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Расчетная часть

Исходные  данные      

1. Рассчитать цену капитала по приведенным в таблице 1 данным.

 

           Таблица 1

     Источники капитала и их цена 

       
 
     

2. Определить  критический объем производства и рассчитать объем продаж, обеспечивающий заданный валовой доход. По полученным результатам определить запас прочности предприятия в натуральном, стоимостном выражении и в процентах. Исходные данные представлены в таблице 2.

 

     Таблица 2

     Расходы и доходы предприятия по производству продукции, руб. 

 
 
     

3. Финансовые  менеджеры компаний А и В располагают  финансовыми данными, представленными  в таблице 3.

      Задание:

      а) заполните таблицу.

      б) рассчитайте критический объем  производства.

      в) рассчитайте уровень производственного, финансового, производственно-финансового  левериджа для каждой компании. Дайте  интерпретацию полученным значениям  и сравнительную оценку на основе проведенных расчетов с точки  зрения риска, безубыточности и т.д. 
 
 
 

     Таблица 3

     Исходные  данные по оценке уровня левериджа

 
     

4. С помощью  формулы Миллера-Орра на основе исходных данных в таблице 4, определить политику управления денежными средствами предприятия  на расчетном счете

     Таблица 4

     Данные  по управлению денежными средствами на расчетном счете предприятия 

 
     

5. Рассматривается возможность приобретения акций  двух фирм А и Б. Полученные экспертные оценки предполагаемых значений доходности по акциям представлены в таблице 5. Вероятности осуществления сценариев: пессимистического – 30%, наиболее вероятного – 40%, оптимистического – 30%. Провести анализ рисков статистическим методом. Сделать вывод.

 

Таблица 5

Экспертные  оценки предполагаемых значений доходности по акциям 

 
     

6. Провести  оценку состояния и эффективности  использования основных средств  двух цехов А и Б по следующим  показателям:

• индекс роста основных производственных фондов

• коэффициент обновления основных производственных фондов
• коэффициент интенсивности обновления основных производственных фондов
• коэффициент масштабности обновления основных производственных фондов
• коэффициент стабильности основных производственных фондов
• коэффициент выбытия основных производственных фондов
• коэффициент износа основных производственных фондов
• фондовооруженность труда
• фондоотдача
• фондоемкость продукции

 

      Сделать вывод. Исходные данные представлены в таблице 6.

                                                                                                                  Таблица 6

Основные  показатели состояния и использования  основных средств 

Решение 

1. Рассчитать  цену капитала по приведенным в таблице 1 данным.

Таблица 1

Источники капитала и их цена 

 

                                                                                                           

где K_i - цена i-го источника капитала;

       d_i - удельный вес i-го источника в общей структуре капитала. 

К̅ = = 7,6% 
 

     Ответ: уровень затрат для поддержания экономического потенциала предприятия составляет 7,6%, т.е. предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже значения 7,6%. 
 

     

2. Определить  критический объем производства и рассчитать объем продаж, обеспечивающий заданный валовой доход. По полученным результатам определить запас прочности  предприятия в натуральном, стоимостном  выражении и в процентах.

Таблица 2

Расходы и доходы предприятия по производству продукции, руб.