Деньги, кредит, банки

Деньги, Кредиты, Банки. автор Алеся Николаевна

01.09.2011

Лекция 1. Сущность и функции денег

 

Теории происхождения  денег

1. Рационалистическая (Кейнс, Самуэльсон)

Деньги появились как  результат соглашения между людьми, создающими специальные инструменты  для организации обращения товаров.

2. Эволюционная (Маркс)

Деньги появились стихийно в результате эволюции, путём выделения  некоторых особых товаров из общей  товарной массы. Эволюция денег является составной частью товарного хозяйства  и на каждой стадии развития экономики  деньги принимают новые формы.

Эволюция экономики сопровождалась сменой форм стоимости:

I. Простая (случайная):

Х товара А = У товара В,  (товар эквивалент)

II. Полная (Развёрнутая):

Х товара А = Множество товаров, (товары эквиваленты)

III. Всеобщая:

Множество товаров = Х товара А, (натуральные деньги, региональный эквивалент)

IV. Денежная:

Множество товаров = Х грамм  Золота (Серебра, Меди…)

Множество товаров = знаки  стоимости разменные на золото и  серебро (гарант)

Причины переходов  знаков стоимости:

1. Стирание монет(государство фиксировало ремедиум – пределы дополнительных отклонений в весе и пробе полноценной монеты)

2. Порча монет государством

3. Выпуск неполноценных денег государством

Множество товаров = неразменные  знаки стоимости

 

Деньги  -  особый товар, который служит всеобщим эквивалентом стоимости, главное свойство денег

 

06.09.2011 Практика1. Денежная масса

Денежная масса – совокупность денежных средств в валюте РФ, предназначенных для оплаты товаров, работ, услуг, а также для цели накопления, и принадлежащих юридическим лицам, физическим лицам и государству.

Денежная масса
активные деньги (обслуживают наличный  и безналичный денежный оборот) средство обращения и средство  платежа	пассивные деньги (накопления, резервы, остатки  на счетах) средство накопления

 

Денежная масса структурируется  по степени ликвидности её отдельных  компонентов с помощью денежных агрегатов. Денежный агрегат - показатель объёма ликвидных финансовых активов, обращающихся в экономике в качестве денег.

В РФ используются 2 методики расчёта денежной массы:

1. Денежная масса в  национальном определении.

М₀ = наличные деньги в обращении вне банков

М₁ =М₀ + остатки на банковских счетах до востребования

М₂ = М₁ + срочные депозиты в банках

М₂ – денежная масса в национальной валюте РФ, включает наличные деньги в обращении вне банков и остатки средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций и физических лиц резидентов РФ.

на 1.08

наличные 5 303 млрд

безналичные 15 544 млрд

 

М₂Х = М₂ + депозиты в иностранной валюте

2. Денежная масса по  методике денежного обзора МВФ

«деньги» = наличные деньги вне банков и деньги на счетах «до  востребования»

«квазиденьги» = срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте

«широкие деньги» = «деньги» + «квазиденьги»

Пример(стр. 3 Задание 1)

Денежные агрегаты по методологии денежного обзора МВФ	Соответствующие денежные агрегаты, используемые в РФ
«деньги»	М1
«квазиденьги»	М2Х-М1
«широкие деньги»	М2Х

 

Пример (стр.4 Задание 2)

Показатель	Суммы
Средства на расчётных  счетах	2000
Срочные депозиты организаций	1500
Наличные деньги в обращении вне банков	2500
Срочные депозиты в банках	3000
Средства на текущих  счетах	1000
Депозиты населения  до востребования	500
Депозиты в  иностранной валюте в банках	1200

М0= 2500

М1=2500+2000+1000+500=6000

М2=6000+3000+1500=10500

М2Х=10500+1200=11700

Объём безналичных  денег = М2-М0=8000

«деньги»= М1=6000

«квазиденьги»=М2Х-М1=5700

«широкие деньги» = М2Х=11700

Скорость обращения  денег – показатель интенсивности движения денег при выполнении ими функции средства обращения и средства платежа.

V=ВВП/ М2ср.за 1 год

Уровень монетизации  экономики - Степень обеспеченности экономикой денежной массой.

УМЭ=1/V

Пример (стр.4 Задание 3)

Дата	ВВП в текущих  ценах (за квартал)	Наличная Денежная масса	Безналичные деньги
01.01		1538	2828
01.04	4399	1482	2993
01.07	5029	1650	3277
01.10	5856	1740	3552
01.01	5722	1929	4240

 

ВВП в год = 4399+5029+5856+5722=21006

М2=( (1538+2828)/2+(1482+2993)+(1650+3277)+(1740+3552)+(1929+4240)/2)/4=19961,5/4=4990,375

V=21006/4990,375=4,2 оборота в год

УМЭ=1/4,2=0,238

Пример (Доска)

ВВП за 1 кв. 2011= 11410 млрд руб

Дата	М2
1.01.11	20011,9
1.02.11	19303,4
1.03.11	19531,3
1.04.11	19817,1

М2= ((20011,9/2)+19303,4+19531,3+(19817,1/2))/3=19583,07

V=ВВП/М2=(11410/19583,07)*4=2,33 оборотов в год

УМЭ= 1/V=0,429

Лекция 3. Денежная эмиссия и её виды.

 

Эмиссия – выпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной массы.

Валюта РФ вкл в себя: банкноты и монеты Цент Банка и средства в рублях на счетах кредитных организаций. Потребность в дополнительной эмиссии определяется потребностью хозяйственного оборота денег.

Типы ЭМИССИИ (ДЕНЕЖНОЙ):

1. Налично-денежная эмиссия (банкноты) – вторична (выпускает Центр.Банк)

2. Безналично-денежная эмиссия (депозитная) – первична (проводят банки)

Эмиссия безналичных денег –  специфическая функция коммерческих банков, которые при наличии спроса на кредит могут увеличивать объём  наличных денег, проводя операции которые  имеют эмиссионный характер.

		внесение наличных на р/с 10000  М2 не изменился
Касса	Депозит
10000	10000
		выдача кредита 10000  М2 увеличился на 10000
Кредит	Депозит
10000	10000

 

 

Коммерческие банки функционируют  в рамках ограничений устанавливаемых  Цент. Банком, например, система обязательных резервов – предусматривает депонирование кредитными организациями в Центр. Банке части привлечённых ими денежных средств. Центр. Банк устанавливает и изменяет норму обязательных резервов, это процент от привлечённых средств, подлежащих депонированию.

Формирование резервов:

Центральный Банк			Коммерческий Банк
	Корреспонд. счёт Фонд обязательных резервов (ФОР)		Осн.Ср-ва Кредиты ЦБ Касса Кор.счёт Обязательный резерв	Собственный капитал Средства клиентов Кредиты Центр. Банка Выпуск долговых ценных бумаг: векселей, облигаций Межбанковские кредиты

 

Касса и корреспондентский счёт – свободные резервы (СР) – средства доступные для немедленного использования в активных операциях банка.

СР+ОР=ФР (фактические резервы)

 

Коммерческий Банк
ОР=10 СР (кор.счёт) = 90	Депозит = 100	R=10%
ОР=5 СР (кор.счёт) = 95	Депозит = 100	R=5%

 

При росте потребности  в денежной массе, Центр. Банк стимулирует  эмиссионные (кредитные) операции коммерческих банков несколькими способами, которые  увеличивают свободные резервы  коммерческих банков.

1. Наращивание золотовалютных  резервов в ответ на спрос  на рубли со стороны коммерческих банков (покупка валюты на внутреннем рынке).

2. Покупка государственных  ЦБ на открытом рынке.

3. Рефинансирование (кредитование) кредитных организаций.

Это эмиссионные операции для Центр. Банка, которые увеличивают  свободные резервы коммерческих банков.

Центральный Банк			Коммерческий Банк
1) ⇧ Свободно-конвентируемой валюты (покупка)	⇧ кор. счета		⇧  кор. счёта (⇧ СР)   ⇩ СКВ
2) ⇧ Гос.ЦБ	⇧ кор. счета		⇧кор. счета   ⇩ Гос.ЦБ
3) Кредит Коммерческим  Банкам	⇧ кор. счета		⇧ кор. счета	⇧ зад-ти перед Центр.Банк

 

Каждый из каналов эмиссии  даёт возможность регулировать кол-во денег в экономике стимулируя экономический рост или сокращать, при росте инфляции. Изъятие из ЦБ  и денег из оборота происходит при продаже его активов.

Центральный Банк			Коммерческий Банк
Выдача эмиссионного кредита  коммерческому банку	Увеличение остатка на кор. счёте в сумме кредита		Увеличение остатка на кор. счёте в сумме кредита Выдача кредита клиенту	Увеличение задолжности на сумму кредита Увеличение остатка на    клиента

 

Банкнотная эмиссия (наличная) – выпуск Центр Банком в оборот денежных знаков для удовлетворения дополнительной потребности экономических  агентов в наличности, возникшей  в результате превышения выдач наличных денег над их поступлением в банке  в целом по стране.

Эмиссия банкнот, организация  их обращения и изъятие их из обращения - это монопольная функция Цент Банка, банкноты и монеты банка России является его безусловными обязательствами, обеспечиваются всеми активами банка  России, и обязательны к приёму на всей территории РФ. От эмиссии банкнот  Банк России получает эмиссионный доход (сеньёраж).

Эмиссия наличных связана  с кассовым обслуживанием организаций  и населения каждого региона  кредитными организациями. Для этого  подразделениях Центр Банка в  расчётно-кассовых центрах (РКЦ) открыты оборотные кассы, по приёму и выдаче наличных денег кредитным организациям, и сформированы резервные фонды, т.е. запасы невыпущенных в обращение банкнот и монет. При выпуске наличных происходит их перемещение из резервных фондов в оборотную кассу, из которых деньги выдаются коммерческим банкам в пределах остатка на корреспондентском счёте.

Механизм банкнотной эмиссии.

Центральный Банк (РКЦ)			Коммерческий Банк
1) Выдача эмиссионного кредита коммерческому банку     3) Пополнение оборотной  кассы РКЦ из резервного фонда 4) Уменьшение остатка  в оборотной кассе	1) Увеличение остатка на кор. счёте в сумме кредита       3) Увеличение наличных  денег в обращении   4) Уменьшение остатка  на кор. счёте		1) Увеличение остатка на кор. счёте в сумме кредита 2) Выдача кредита клиенту           4)Уменьшение остатка на  кор. счёте 4) Увеличение остатка  в кассе	1) Увеличение задолжности на сумму кредита 2) Увеличение остатка на    клиента

 

Наличные деньги выпущенные Центр Банком включают:

1) Наличные в оборотных  кассах РКЦ

2) Наличные в кассах  кредитных организаций

3) Наличные в кассах  предприятий и организаций

4) Наличные на руках  у населения

 

Механизм банковской кредитно-депозитной мультипликации (К-ДМ).

Выпуск кредитных денег  осуществляется коммерческими банками с помощью эмиссионного механизма , кот при наличии спроса на кредиты позволяет расширять денежную эмиссию. В основе расширяющейся эмиссии денег лежит эффект кредитно-депозитной мультипликации. К-ДМ – процесс многократного умножения денег на депозитных счетах коммерческих банков – «Ссуды создают вклады».

Механизм банк мульт действует в условиях 2-х уровневой банковской системы (Есть Центр Банк -1-й уровень, который взаимодействие только со вторым уровнем – Коммерческими банками).

Ограничения к рисунку:

Примем R=10%

Все СР используются только на кредиты

Все операции в безналичной  форме

Механизм банковско-кредитной  мультипликации.

 

 

 

 

 

 

 

 

Максимально возможное количество депозитных денег, которое может быть создано в процессе мультипликации = Д_мах=Д₀*(1/R)

 

 

На практике мультипликатор значительно меньше т.к. на его величину кроме нормы обязательных резервов влияют факторы:

1) Отток наличности

2) Свободные резервы используются  не только на кредиты

3) Банки всегда держат  часть свободных резервов на  кор. счёте для оперативного обслуживания клиентов.

Вывод: 1-й уровень –  запускает и управляет механизмом мультипликации, 2-й уровень –  заставляет механизм действовать, причём автоматически, управляя процессом  мультипликации Центр Банк сужает или расширяет эмиссионные возможности коммерческих банков при этом выполняя функцию денежно-кредитного регулирования.