Денежное обращение

 Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению клиента в пользу его контрагента по договору, по которому банк, открывший аккредитив (банк-эмитент), может произвести поставщику платеж или предоставить полномочия другому банку производить такие платежи при условии предоставления им документов, предусмотренных в аккредитиве, и при выполнении других условий аккредитива.

Чек – это ценная бумага, содержащая ни чем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодателю.

В зависимости  от того, в чью пользу выписан  чек, различают чеки:

– именные, выписанные на определенное лицо без права передачи другому лицу;

– ордерные, составленные на определенное лицо с правом передачи другому лицу по индоссаменту;

– предъявительские – без указания получателя, обозначенная сумма должна быть уплачена предъявителю чека.

Чеки выполняют  следующие основные функции:

1) выступают средством получения денег с текущего счета в банке;

2) являются средством обращения и платежа (при приобретении товаров, погашении долгов);

3) служат инструментом безналичных расчетов.

Вексель – это  ценная бумага, которая удостоверяет безусловное денежное обязательство  векселедателя (должника) уплатить до наступления определенного срока обусловленную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю) или по его указанию другим лицам.

Клиринговые расчеты — взаиморасчеты на основе клиринга, зачета взаимных требований через клиринговые банки, расчетные (клиринговые) палаты. Клиринг — процедура финансовых оборотов, в которой клиринговый субъект работает в качестве посредника, и принимает на себя роль покупателя и продавца в данной транзакции с целью обеспечения заказов между двумя сторонами. Такая практика используется обычно в международном обороте между предприятиями. Основой клиринга могут быть также торговые договоры, которые подписываются с целью уравновешивания стоимости в оборотах и определяющие количество и тип товаров, а также платежные договоры, которые устанавливают условия выполнения расчётов между партнёрами. Оплата наличными может быть реализована только между двумя партнёрами. Она выравнивает балансовую разницу в конечном сальдо сторон, как  двухсторонних  или многосторонних обязательств, которые являются следствием соглашений гражданско-правовых, публично-правовых, или соглашений смешанного характера [7].

Налично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими 2-х функций:

• средства платежа;
• средства обращения.

 Существуют следующие  принципы организации  налично-денежного оборота:

• все предприятия и организации должны хранить наличные деньги (за исключением части, установленной лимитом) в коммерческих банках;
• банки устанавливают лимиты остатка наличных денег для предприятий всех форм собственности;
• обращение наличных денег служит объектом прогнозного планирования;
• управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке;
• организация налично-денежного оборота имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения;
• наличные деньги предприятия могут получать только в обслуживающих их учреждениях банков.

Наличные деньги используются: для  оплаты товаров, работ, услуг; для расчетов, не связанных с движением товаров  и услуг (расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, стипендий, пенсий, по выплате страховых возмещений по договорам страхования, при оплате ценных бумаг и выплате дохода по ним, по платежам населения, на хозяйственные нужды, на оплату командировок, на представительские расходы, на закупку сельхозпродукции и т. д.). Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей, чеков, кредитных карточек).

Несмотря на то, что  в современных условиях по своим масштабам денежное обращение значительно уступает безналичному денежному и платежному оборотам, в условиях гиперинфляции, при наступление кризисных ситуаций в экономике и банковской сфере субъекты хозяйствования и население стремятся перейти к наличной форме платежей; всеми усилиями они стараются обналичить имеющиеся безналичные деньги.

При углублении кризисных  явлений процесс вытеснения платежный  средств отягощается вплоть до отказа от законных средств платежа в  пользу более надежных средств –  иностранная валюта и даже золото. Поэтому даже в странах с развитыми рыночными отношениями следует внимательно относиться к организации денежного обращения, к контролю эмиссии наличных и безналичных денег в целях защиты и обеспечения устойчивости национальной валюты [11].

Таким образом  можно отметить следующее, что между налично-денежным и безналичным оборотами имеется тесная взаимосвязь и взаимозависимость, поскольку деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую. При этом форма наличных денежных знаков меняется на депозит в банке, и наоборот. Поступление безналичных средств на счета в банке является необходимым условием для выдачи денег. В связи с этим налично-денежный и безналичный обороты и образуют единый денежный оборот страны.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 4. ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ И КВАЗИ – ДЕНЬГИ

 

В данной главе  мы более подробно рассмотрим квази  – деньги и их роль в структуре  денежного обращения.

Появление квази –  денег связано с функцией денег  как средства платежа, где деньги выступают обязательством, которое должно быть погашено через оговоренный срок действительными деньгами.

Квази – деньги включают в себя денежные средства на счетах срочных и сберегательных депозитов, обращающиеся платежные инструменты (коммерческие и банковские векселя, чеки и платежные поручения), почтовые и телеграфные денежные переводы, корпоративные ценные бумаги (акции, облигации, простые финансовые векселя, коммерческие бумаги), государственные ценные бумаги (казначейские векселя, государственные сберегательные сертификаты) и страховые полисы.

Так же как и банковские деньги, квази – деньги не являются законным средством платежа, но могут использоваться для погашения долговых обязательств.

По сравнению с банковскими  деньгами квази – деньги менее  ликвидны, хотя, как и банковские деньги, они выполняют отдельные денежные функции.

Квази – деньги нельзя непосредственно, быстро и без ограничений  использовать как покупательное  и платежное средство в денежных расчетах с третьими лицами за товары и услуги, для уплаты налогов и  иных обязательных платежей [4].

Квази – деньги должны быть предварительно конвертированы их владельцами в наличные деньги или  проданы в обмен на депозитные деньги.

Исключение составляют обращающиеся расчетно-платежные инструменты, почтовые и телеграфные денежные переводы, которые функционируют в коммерческо – финансовом обороте и принимаются непосредственно в уплату за товары и услуги взамен законного платежного средства.

Квази – деньги, или почти деньги, — это специфические денежные формы, в которых денежная суть существенным образом послаблена, отвергается от общепринятых, стандартных форм. Такое отклонение возможное по нескольким причинам:

• когда в стандартных формах значительно ослабляется денежная суть. Так, при размещении денег в долгосрочные вклады они сохраняют обычную форму депозитных денег, тем не менее при этом снижается их ликвидность, способность быть платежными средствами;
• когда денежные функции выполняют нестандартные формы, которые нельзя отнести к ни одной из указанных выше. Например, вексель в определенных границах может использоваться как деньги в функции покупательного и платежного средства, хотя не являются деньгами в общепринятом понимании [5].

Использование квази – денег имеет положительное влияние на экономику:

• дает возможность повысить ликвидность рынка за счет внедрения в оборот дополнительных платежных инструментов квази – денежных форм, прежде всего векселей;
• дает возможность уменьшить массу платежных средств в обороте за счет изъятия их в долгосрочные депозитные вклады, которое оказывает содействие оздоровлению конъюнктуры рынков;
• делает управление денежной массой, а итак предложением денег, более гибким и эффективным.

Квази – деньги имеют довольно продолжительную историю. Так, вексель появился и начал использоваться как платежный инструмент раньше, чем банкнота, которая ведет свое начало из векселя. Чек появился после того, как банки стали принимать деньги на вклады, т.е. приблизительно одновременно с банкнотой. Владелец золотого или серебряного вклада мог двояко реализовать право на свои деньги:

1) взять расписку банка и использовать для платежа по своим обязательствам. Такая расписка открыла путь для банкноты;

2) договориться с банком, что он будет давать ему  письменные приказы о выдаче  всей или части суммы вклада  определенному лицу, а банк будет выполнять их. Из таких приказов развился чек.

 Поэтому квази – деньги не является какой-то случайной или навязанной деньгам формой. Появление и продолжительное использование их является закономерным результатом эволюции форм денег. В перспективе они тоже будут изменяться. В частности, широкое развитие «электронных денег» может привести к потере чеком своего значения в обороте депозитных денег и своей роли как вида квази – денег [15]. 

В  структуре  денежной  массы  выделяется  активная  часть, к которой  относятся  денежные  средства,  реально  обслуживающие  хозяйственный  оборот,  и  пассивная  часть,  включающая  денежные  накопления,  остатки  на  счетах,  которые  потенциально  могут  служить  расчетными  средствами.

Экономисты называют квази-деньги ликвидными активами. Под ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их легкореализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости.  Следовательно, самым ликвидным видом активов являются деньги.  К высоколиквидным видам имущества относятся золото,  другие драгоценные металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства.  Меньшей ликвидностью обладают здания, оборудование.

В структуре денежной массы выделяют такие совокупные компоненты, или, как их еще называют, денежные агрегаты, как М1, М2, М3, группирующие различные платежные и  расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый их  последующий  агрегат включает в себя  предыдущий.

М1 - это деньги в узком  смысле слова, которые еще называют “деньгами для сделок”, и они включают в себя наличные деньги (бумажные деньги и монеты),  обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах “до востребования”) в банках. Нужно заметить, что депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть спокойно превращены в наличные.

М2 - это деньги в более  широком смысле слова, которые включают в себя все компоненты М1  +  деньги на срочных и сберегательных счетах

коммерческих банков, депозиты со специализированных финансовых институтов.

Владельцы срочных вкладов  получают более высокий процент  по сравнению с владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов. Замечу, что различие между М1 и М2 заключаются в том, что в состав М2 включены квази-деньги, которые, по крайней мере, затруднительно использовать для сделок (нелегко перевести в наличные).

М3 включает в себя М2 + крупные срочные вклады и суммы контрактов по перепродаже ценных бумаг.

Следует отметить, что  в нашей стране до 2000 г. денежные агрегаты не рассчитывались и не использовались. Теоретически это обосновывалось постулатами марксистской экономической науки, в соответствии, с которыми считается недопустимым объединение квази-денег и наличных денег, ибо смешиваются совершенно разные категории - деньги,

ценные бумаги, кредит.

Однако ясно, что между денежным рынком (движение краткосрочных ссуд), рынком инвестиций (обращение среднесрочного и долгосрочного ссудного капитала) и рынком ценных бумаг существует тесная взаимосвязь. Потенциально остатки на срочных счетах и ценные бумаги могут быть использованы для расчетов. Кроме того, владельцы срочных счетов имеют возможность переоформить их в счета до востребования. Доходы от ценных бумаг могут храниться на текущих счетах, так же, как денежные средства, вырученные от их продажи.

Безусловно, денежные агрегаты на практике играют позитивную роль как ориентиры денежной политики государства. С учетом стирания граней между наличным и безналичным оборотом в нашей стране следовало бы перейти к их активному использованию.

      В настоящее  время в России денежный агрегат  М2 рассчитывался как сумма следующих показателей:

М2 = масса денег в  обращении + сумма депозитов. В свою очередь, сумма депозитов равна средствам на  счетах предприятий и вкладам населения в коммерческих банках плюс вклады населения в сбербанках (срочных и до востребования) [7].