Денежная система России

     Однако  академик института экономики РАН И.Д. Иванов считает что, превращение рубля в мировую резервную валюту невозможно по ряду причин:

• Во-первых, потому, что нельзя строить резервную валюту на только основе экспорта. В этих условиях рубль не имеет преимуществ перед другими валютами, не заслуживает доверия зарубежных партнеров, не пользуется необходимым спросом на мировом валютном рынке.
• Во-вторых, ограниченность функционирования рубля связана с тем, что даже в рамках России в основных денежных функциях - меры стоимости, платежа и накопления наряду с рублем у нас применяются и евро, и доллары.
• В-третьих, трудно обеспечить авторитет рублю на международной арене, когда в стране все еще имеет место двухзначная инфляция.
• В-четвертых, нет определенности относительно того, кто будет продвигать национальную валюту на роль мировой.
• В-пятых, незрелость нашей банковской системы также является фактором, препятствующим превращению рубля в мировую валюту. [12, C.18]

     Доктор  же экономических наук М.И. Гельвановский  полагает, что задача конвертируемости рубля ставится в виде долгосрочной стратегической цели, а ее было бы целесообразно соотносить с другими национальными приоритетами, а не рассматривать обособленно, как это происходит в настоящее время. Есть более важные приоритеты, без учета которых невозможно оценить и значимость свободного использования рубля в мировом хозяйственном обороте. К таким приоритетам, в частности, относится повышение конкурентоспособности российской экономики и обеспечение экономической безопасности.

     С другой стороны бесперспективность политики превращения рубля в обозримом будущем в мировую резервную валюту не означает, что его нельзя уже сейчас сделать главной денежной единицей в рамках СНГ. Но для этого нужны соответствующие действия. В 2000 году был создан Межгосударственный банк для выполнения расчетных функций между странами СНГ в рублях и иных национальных валютах, но до сих пор не наблюдается целенаправленных действий соучредителей в отношении этого банка как важнейшего инструмента развития международного сотрудничества. [12, C.28]

     Значит  если Россия примет активное участие в расчетном сотрудничестве между странами СНГ, то рубль может занять ведущее место в рамках интеграционных объединений на просторах этих стран. Уже сейчас проявляет свое действие тенденция укрепления рубля в рамках расчетов между странами ЕврАзЭС, где рубль опосредует около 53% всего объема проводимых операций, в то время как доллар - 46%. В начале нынешнего века картина была обратная. Эта тенденция, развивается по большей части стихийно в результате действия рыночных законов спроса и предложения на средства платежа. Чтобы ее усилить, важно использовать государственные меры поддержки рубля и добиться перехода в рамках Содружества к системе расчетов, базирующейся исключительно на национальных валютах республик бывшего СССР.

     Таким образом, в третьей главе нами рассмотрены тенденции развития современной денежной системы. Выявлено, что совершенствование платежной системы России, является серьезным фактором повышения стабильности функционирования финансового сектора и экономики страны, в целом включая проведение мероприятий по расширению безналичных расчетов, внедрение современных технологий и методов передачи информации, повышение защищенности информационных систем, обеспечение эффективного и надежного обслуживания всех участников расчетов. Анализируя возможности повышения международного статуса рубля - рубль может занять ведущее место в рамках интеграционных объединений на просторах СНГ.  
 

Денежная  система России далеко не совершенна и, помимо конвертируемости рубля, имеет ряд других проблем. Вот некоторые из них и способы их решения: 
 

     Таблица 3.1.  Проблемы развития денежной системы  России и способы их решения.

3.2. Основные направления развития денежной системы РФ на 2010-2012 гг.

     Правительство РФ одобрило проект основных направлений  единой государственной денежной политики на 2010 год и на плановый период 2011 и 2012 годов.

     В основных направлениях денежной политики на 2010-2012 годы отражаются главные задачи, стоящие перед Банком России в  этот период в соответствии с проводимой правительством РФ экономической политикой, и определяются меры денежной политики, ведущие к достижению поставленных целей.

  Ожидается, что в период 2010 и 2011 годов внешние условия развития российской экономики ухудшатся по сравнению с предшествующим трехлетним периодом. В 2010 и 2011 годах темпы роста мировой экономики возрастут, однако по итогам периода 2010 - 2012 годов они окажутся ниже, чем в 2006 - 2008 годах. Снижение инфляции в группе стран - ведущих поставщиков товаров в Россию в 2010 и 2011 годах, по прогнозам, продолжится.

     В условиях кризиса на финансовых рынках центральные банки ведущих развитых стран осуществили в 2008 году снижение процентных ставок. Предполагаемые соотношения между процентными ставками в России и зарубежных странах сохраняют возможность притока капитала в российскую экономику. В то же время остается высоким риск оттока капитала из России вследствие нестабильности на мировых финансовых рынках.

     В соответствии со сценарными условиями  и основными параметрами прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на период 2010 и 2011 годов  Правительство Российской Федерации и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2010 году - 5,5 - 7,0%, а к 2011 году выйти на уровень инфляции 5,0 - 6,8% (из расчета декабрь к декабрю). Указанной цели по общему уровню инфляции на потребительском рынке соответствует базовая инфляция 6,2 - 8,0% в 2009 году, 4,5 - 6,2% в 2010 году и 4,5 - 6,1% в 2011 году.

     Расчеты по денежной программе на 2010 - 2012 годы осуществлены исходя из показателей  спроса на деньги, соответствующих  целевым ориентирам по инфляции, прогнозируемым темпам роста ВВП и его составляющих, динамике валютных курсов, учитываемых в прогнозе платежного баланса, а также предполагаемой динамике цен на активы.

     Ожидаемое существенное замедление темпа роста  цен также обусловит снижение темпов роста трансакционных потребностей экономики в деньгах, увеличив при этом спрос на сбережения в национальной валюте. В результате действия этих факторов, в 2010 и 2011 годах темпы прироста спроса на деньги продолжат замедление и могут составить 16 - 25% в 2010 году и 14 - 22% в 2011 году.

     Денежная  программа на 2010 - 2012 годы представлена в четырех вариантах, которые  соответствуют сценарным вариантам  прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2010 - 2012 годы, рассматриваемым Банком России.

     В зависимости от сценарных вариантов развития темп прироста денежной базы в узком определении в 2010 году может составить около 14 - 22%, в 2011 году примерно 12 - 20%, в 2012 году - 9 - 17%.

     Принципиальное  значение для реализации денежной политики будет иметь изменение структуры источников роста денежной базы в прогнозном периоде в пользу чистых внутренних активов (ЧВА). Постепенный переход к формированию денежного предложения преимущественно за счет увеличения валового кредита банкам при снижении роли прироста чистых международных резервов (ЧМР) позволит, с одной стороны, более эффективно использовать процентные инструменты денежно-кредитного регулирования, сделать действенным процентный канал трансмиссионного механизма денежной политики, а с другой - за счет уменьшения присутствия Банка России в операциях на внутреннем валютном рынке повысить гибкость курсовой политики, осуществить постепенный переход к режиму свободно плавающего валютного курса.

     При уточнении показателей денежной программы на 2010- 2012 годы во всех вариантах учтены принятые в 2009 году дополнительные меры среднесрочного характера по поддержке финансового сектора. В частности, при расчете изменения чистого кредита федеральному правительству учтено планируемое предоставление субординированных кредитов кредитным организациям через Внешэкономбанк (Банк развития) на сумму 450 млрд. рублей за счет средств Правительства Российской Федерации. При этом в составе валового кредита банкам учтено поэтапное предоставление субординированного кредита Сбербанку России в объеме 500 млрд. рублей. При определении величины прочих неклассифицированных активов учтена прогнозируемая задолженность Внешэкономбанка (Банка развития) перед Банком России по средствам в иностранной валюте, выделяемым для обеспечения рефинансирования внешнего долга российских кредитных и нефинансовых организаций, образовавшихся до 25.09.2008 (до 50 млрд. долларов США).

     Политика  валютного курса Банка России в среднесрочной перспективе  будет направлена на создание условий  для реализации модели денежной политики на основе таргетирования инфляции, постепенное сокращение прямого вмешательства в процессы курсообразования.

     В качестве операционного показателя при проведении курсовой политики на стадии перехода к режиму плавающего валютного курса Банк России продолжит использование бивалютной корзины, состоящей из евро и доллара США, что позволит взвешенно реагировать на взаимные колебания курсов основных мировых валют и, соответственно, осуществлять сглаживание колебаний номинального эффективного курса рубля.

     Тенденции изменения курса рубля в среднесрочной перспективе будут определяться движением средств в рамках внешнеэкономической деятельности, формирующимся под воздействием как внешних факторов, так и процессов преобразования структуры российской экономики.

     Возможно постепенное сокращение чистого притока средств по внешнеторговым операциям, темпы которого будут определяться ценовой конъюнктурой на мировых рынках энергоносителей. В случае реализации внешне- и внутриэкономических условий, близких к первому, второму и третьему вариантам прогноза, профицит торгового баланса в среднесрочном периоде сменится его дефицитом, что приведет к изменению фундаментальных условий формирования обменного курса рубля.

     В этих условиях определяющую роль приобретет трансграничное движение капитала, которое и будет определять направление изменения курса рубля. При этом оценка будущей динамики потоков капитала характеризуется значительной неопределенностью и будет в большой мере определяться развитием внешнеэкономической ситуации, прежде всего - последствиями распространения кризисных явлений на мировых финансовых рынках и ценовой конъюнктурой рынков энергоносителей.

     В условиях, заданных основными макроэкономическими  вариантами развития России, а также  параметрами реализации денежной политики, темпы повышения реального эффективного курса рубля будут иметь тенденцию к снижению, а волатильность обменного курса - к увеличению по мере перехода к более гибкому режиму курсообразования.

  В 20010 - 2012 годах Банк России продолжит осуществлять взаимодействие с Минфином России как в области реализации денежной политики, так и по вопросам развития национальных финансовых рынков. В частности, реализованный в 2008 году Минфином России совместно с Банком России механизм размещения временно свободных бюджетных средств на депозиты в кредитных организациях будет использоваться как дополнительный канал предоставления ликвидности банковскому сектору в периоды возникновения ее дефицита. Кроме того, политика Банка России будет направлена на реализацию совместно с Минфином России ряда мер по совершенствованию рынка государственных облигаций, что будет способствовать повышению эффективности использования операций Банка России с государственными ценными бумагами в целях регулирования денежного предложения.