Денежная система Германии

Если раньше членами  кооперативного банка были ремесленники, лица, занимающиеся промыслом, и фермеры, то ныне основная масса представлена рабочими и служащими.

Операции расчета между отдельными кооперативными банками проходят через Региональные центральные байки, задачи которых приблизительно соответствуют задачам жироцентралей в организации сберегательных касс. Эта группа банков состоит из четырех учреждений. Верховной организацией кооперативной банковской группы является ДГ Банк (Дойче Геноссеншафтсбанк АГ), который имеет право выпускать акции и выполняет банковские операции всех видов. В качестве универсального коммерческого банка он осуществляет свою деятельность по всему миру. 

Специализированные Банки. Наряду с универсально действующими коммерческими банками 9 Германии существует целый ряд специализированных банков. Сюда входят ипотечные банки и прочие кредитные учреждения, выдающие кредиты под залог реальных ценностей, кредитные учреждения со специальными задачами, банки, предоставляющие ссуды с погашением в рассрочку, кредитные учреждения, выдающие ссуды для индивидуального строительства, почтовый банк, кредитные учреждения промышленности и проч. Через специализированные банки происходит свыше одной четверти делового оборота всех кредитных учреждений Германии. Приблизительно каждый третий крупный банк с деловым оборотом 5 млрд. немецких марок — специализированный банк (Бавк-Ферлаг Кельи, Немецкая банковская система, 1993).

Основную группу специализированных банков составляют 30 частных ипотечных  банков, специализированных банков по предоставлению кредитов на земельные  участки и коммунальных кредитов. Они выдают долгосрочные кредиты  для финансирования жилищного строительства и реконструкции жилых домов, а также для промышленных и сельскохозяйственных капиталовложений (под залог земельных участков). Второй основной вид операций — предоставление коммунальных кредитов Федерации, землям и муниципалитетам, прочим корпорациям и учреждениям публичного права. Коммунальные кредиты в значительной степени превышают кредиты на жилищное строительство. Два кредитных учреждения этой группы финансируют в качестве ипотечных банков судостроение (на базе среднесрочных и долгосрочных кредитов). Необходимые средства для кредитования указанные банки получают за счет продажи на рынке капитала закладных листов и облигаций коммунального займа.

Около десяти публично-правовых ипотечных банков, как и частные  ипотечные банки, специализируются в области предоставления ипотечных и коммунальных кредитов. Эти кредитные учреждения берут свое начало из "ландшафтов" XVIII столетия. В те времена они создавались как общественно-правовые принудительные объединения землевладельцев с целью выдачи дешевых кредитов для сельского хозяйства.

Из общего числа частных  и публично-правовых сберегательных касс, выдающих кредиты для индивидуального  строительства, свыше 30-ти осуществляют финансирование частных домов и  квартир по принципу коллективного  накопления сбережений. Привлекательность накопления денежных средств состоит, прежде всего, в праве вкладчика на получение кредита для жилищного строительства со сравнительно невысокой и твердой процентной ставкой на весь срок действия кредита. Накопительные взносы на строительство жилья в сберегательной кассе при определенной величине дохода вкладчика поощряются государственной премией (в размере до 10%) или эти взносы (до определенной максимальной суммы) не облагаются подоходным налогом.

К группе специальных  банков отнесены и около 30 гарантийных банков и гарантийных обществ по кредитованию. Они представляют собой учреждения самопомощи для средних и малых предприятий. Основная задача этих кредитных учреждений, которые существуют с середины 50-х годов, — устранение неблагоприятных условий для мелких и средних предприятий, которые могут возникать из-за их слабой финансовой обеспеченности. Кроме того, указанные банки и общества дают гарантии на случай возникновения убытков у предприятий ремесленной, торговой и промышленной сфер деятельности. Последние, в свою очередь, служат гарантиями для банков, предоставляющих им кредиты.

До 90 годов в Германии существовали 2 почтовых сберегательных банка и 14 почтовых жироучреждений. Они были предприятиями немецкой федеральной почты. Почтовый банк представляет собой публично-правовое учреждение, имущество которого принадлежит Федерации. Почтовый банк имеет в своем распоряжении свыше 20 000 отделений по всей Германии.

Около 20 кредитных учреждений из группы специальных банков имеют  организационно-правовую форму торговых товариществ. Например, АКА Аусфуркредит-ГмбХ и кредитное учреждение по восстановлению финансируют в основном экспорт в развивающиеся страны, а кредитное учреждение по восстановлению предоставляет кредиты для капиталовложений в экономически слабые регионы Германии. Другие кредитные учреждения оказывают поддержку государственным программам по развитию промышленности, финансируют социальное жилищное строительство, небольшие и средние предприятия, сельское хозяйство.

В Deutsche Bank произошла смена руководства. Покинул свой пост 64-летний швейцарец Йозеф Аккерман (Josef Ackermann), на протяжении десяти лет возглавлявший крупнейший кредитно-финансовый институт Германии. Вместо него 1 июня бразды правления в штаб-квартире во Франкфурте-на-Майне принял тандем крайне непохожих друг на друга банкиров. Британцу индийского происхождения Аншу Джейн (Anshu Jain) 49 лет. Не говорящий (пока) по-немецки бывший брокер, учившийся в Индии и США, сделал карьеру в Лондоне в глобально действующем инвестиционном подразделении Deutsche Bank, которое он в 2010 году возглавил. Но уже до этого руководимый Джейном отдел обеспечивал львиную долю многомиллиардной прибыли родного банка. В результате годовые доходы талантливого специалиста по ценным бумагам и сложным финансовым продуктам не раз превышали заработки даже его непосредственного шефа Аккермана. Достигшего предпенсионного возраста Юргена Фитшена (Jürgen Fitschen) можно во многом считать антиподом «звездному» Джейну. 63-летний уроженец Нижней Саксонии учился в Германии на менеджера оптовой и внешней торговли, а когда перешел в банковский сектор, то занялся там не ценными бумагами, а классическим кредитным делом. В 2004 году он возглавил в Deutsche Bank созданное именно под него подразделение, отвечающее за работу с клиентами в Германии. То была реакция руководства банка на обвинения, что оно слишком увлеклось инвестиционным бизнесом в Лондоне и пренебрегает родным немецким рынком с его рядовыми вкладчиками и нуждающимися в регулярных ссудах средними и малыми предприятиями. 

2.4 Услуги, предоставляемые немецкими банками

Универсально действующие  немецкие коммерческие банки принимают  денежные вклады в любом размере  и с различными сроками, выдают кратко-, средне- и долгосрочные кредиты, выполняют  платежные поручения и производят операции со всеми видами ценных бумаг. Они эмитируют ценные бумаги, торгуют ими за свой и чужой счет, хранят ценные бумаги и по поручению клиентов принимают на себя право голоса по этим бумагам. Немецкие банки торгуют девизами, иностранными валютами и драгоценными металлами, а также консультируют клиентов. Кроме "классического" предложения услуг за последнее время основное количество кредитных учреждений расширило свой ассортимент за счет предложений по финансированию жилищного строительства, договоров по страхованию жизни и других страховых услуг, а также за счет посредничества при приобретении недвижимого имущества.

Денежные вклады. Для привлечения заемных средств в условиях конкуренции немецкие банки предлагают частным клиентам, предприятиям и государственным учреждениям привлекательные условия для вложения капитала. А так как основные цели вкладов — высокая прибыль, максимальная надежность, быстрое получение средств в свое распоряжение — зачастую исключают друг друга, то для клиента огромное значение имеет индивидуальная консультация. Поэтому большинство банков предлагают своим клиентам обширную и бесплатную консультацию в области капиталовложений.

Бессрочные вклады являются одними из самых ликвидных видов  вкладов и в то же время одной  из самых невыгодных форм вкладов. Они подлежат выплате в любое время без предварительного извещения, но при этом на них начисляются банковские проценты только в размере 0,5 процента годовых. Обычно в немецкой практике бессрочные вклады используют для выполнения безналичных расчетов. Как правило, на определенный срок вкладывают крупные суммы (свыше 10 тысяч немецких марок).

Если срок выплаты  установлен заранее, такие операции называют срочными вкладами. Если же к  установленному сроку необходимо предупреждение о выплате со стороны клиента, это срочный вклад с извещением (на практике встречается очень редко). Для большинства срочных вкладов действует принцип, согласно которому, если клиент не требует их выплаты, при наступлении срока выплаты вклады продлеваются на тот же срок, на который они были помещены до этого, и на базе процентных ставок, действующих в данный момент. Процентные ставки в первую очередь устанавливаются с учетом сложившейся на рынке ситуации, но они зависят и от сроков вкладов и величины вложенной суммы. Благодаря простоте обращения, короткому сроку связывания денег и сравнительно высокой процентной ставке доля срочных вкладов в объеме операций кредитных учреждений за последние годы значительно увеличилась.

Сберегательный вклад  с оформлением сберегательной книжки в прошлом был основной формой вкладов под проценты. Со сберегательной книжки можно получить без предварительного предупреждения в течение 30 дней сумму до 2000 немецких марок. Выплата суммы свыше 2000 немецких марок согласно Закону о кредитном деле производится при условии предварительного извещения не менее чем за три месяца. Величина начисления процентных ставок зависит от длительности срока вклада. При более крупных сберегательных вкладах кредитные учреждения предоставляют своим клиентам более высокие проценты. На размер процентных ставок по сберегательным вкладам большое влияние оказывает конкуренция между кредитными учреждениями. 

Ценные бумаги. Значительную часть ценных бумаг выпускают в обращение сами банки. Ценные бумаги банков — важный источник их финансирования, объем которого с начала 80-х годов превышает объем сберегательных вкладов. В настоящее время долговые обязательства кредитных учреждений выпущены на сумму свыше одного биллиона немецких марок. На половину этой суммы выпущены закладные листы и облигации коммунального займа ипотечных банков, которые гарантируют высокую надежность. Вторая половина — долговые обязательства специальных кредитных учреждений, а также долговые обязательства других банков, которые выпускаются в обращение жироцентралями. Срок действия таких долговых обязательств банков может составлять свыше 50 лет, но, как правило, его продолжительность составляет от 4 до 15 лет. Средний уровень доходности ценных бумаг в последние годы находился на уровне от 6 до 9 процентов.

Немецкие коммерческие банки предлагают своим клиентам не только свои собственные ценные бумаги, но и широкий ассортимент  выпущенных в обращение ценных бумаг  других компаний. При этом ценные бумаги с твердым процентом (в основном облигации), выпущенные в обращение публично-правовыми корпорациями, пользуются большой популярностью и имеют огромнейшее значение для экономики Германии. Объем выпущенных государством ценных бумаг увеличился с 1980 года в несколько раз. Наряду с займами Федерации, федеральной железной дороги, федеральной почты, земель и муниципалитетов с твердым процентом на все время действия, а также федеральными облигациями, которые, как правило, также имеют срок действия до 10 лет, выпущен целый ряд других ценных бумаг. Видна тенденция выпуска ценных бумаг, имеющих длительный срок действия. Так, процентная ставка на казначейские обязательства Федерации со сроком действия 6 или 7 лет растет из года в год, а процентная ставка на ценные бумаги со сроком действия 1-2 года понижается.

Долговые обязательства промышленных предприятий, предназначенные для финансирования долгосрочных капиталовложений в предприятия, распространены в Германии в меньшей степени. Их доля в общем объеме обращающихся на биржах ценных бумаг с твердым процентом составляет менее одного процента.

Наряду с внутренними  займами кредитные учреждения предлагают различные ценные бумаги иностранных  эмитентов в немецких марках или  в валютах иностранных государств.

Кроме ценных бумаг с  твердым процентом банки осуществляют операции с акциями. Из-за более высокой степени риска акций в отличие от ценных бумаг с твердой процентной ставкой банки принимают на себя в этом случае обязанности консультантов. В ФРГ насчитывается более 2000 акционерных обществ, однако акции только 500 из них котируются на бирже. Акционерные общества, допущенные к официальной торговле на бирже, выпустили акции с номинальной стоимостью приблизительно 75 млрд. немецких марок. Курс этих акций в настоящее время вырос в 10 раз, доход по ним составляет от 3 до 4 процентов. Несмотря на то, что накопление средств на базе акций в Германии по сравнению с другими промышленно развитыми странами имеет небольшое значение, все-таки число акционеров составляет 4 миллиона. Сделки с акциями, как и сделки с ценными бумагами с твердым процентом, осуществляются банками на биржах в восьми немецких городах, из которых биржа во Франкфурте-на-Майне самая крупная.

По данным Немецкого  Федерального банка, в биржевых сделках  с акциями и ценными бумагами с твердым процентом оборот составляет 8-4 биллиона немецких марок в год. За последнее время в Германии увеличивается объем операций купли-продажи на срок. На немецкой бирже срочных сделок во Франкфурте-на-Майне, построенной в качестве компьютерной биржи для срочных финансовых контрактов, осуществляется торговля опционами на акции, а также торговля опционами и фьючерсными операциями на изменение биржевых индексов в будущем.

По поручению клиентов банки работают не только на биржах Германии, а покупают и продают  ценные бумаги на всех других биржах мира.

Конверсионные долговые обязательства и опционные займы, которые представляют собой смешанную форму между ценными бумагами с твердым процентом и акциями, также входят в ассортимент предложений немецких банков для капиталовложений. Если конверсионные долговые обязательства предоставляют кредитору право обмена в течение определенного срока на акции соответствующего общества, то в рамках опционных займов гарантируется приобретение определенного количества акций по заранее установленному курсу.

И хотя, как показано выше, немецкие банки успешно развивают свою деятельность на рынке ценных бумаг, надо отметить, что Германия в развитии фондового рынка отстает от других развитых стран. Объясняется это несколькими причинами. Фондовый рынок Германии, по сравнению с другими индустриальными государствами, исторически никогда не отличался заметной емкостью (оборот ценных бумаг в ФРГ составляет 23 процента от объема ВНП по сравнению с оборотом более 100 процентов США, Великобритании и Японии). Основной объем финансовых потоков Германии проходит через банковскую систему. Традиционно структура фондового рынка такова, что главным его сегментом выступает рынок облигаций, причем в значительной мере государственных.