Цель и задачи анализа финансового состояния предприятия, виды анализа

, где

     К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

     К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

     К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;

     6 - период восстановления  платежеспособности в месяцах;

     Т - отчетный  период в месяца;

 

 

Вывод:

- так как коэффициент восстановления платежеспособности ниже единицы, следовательно, ОАО «Дальтехэнерго» не сможет самостоятельно восстановить свою платежеспособность в законодательно установленный срок, равный 6 мес.

Показатели финансовой устойчивости. Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности. Содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности.

Для оценки финансовой устойчивости используется система коэффициентов, представленная в таблице 2.5.

Таблица 2.6 – Система коэффициентов для расчета финансовой устойчивости предприятия

 

Наименование коэффициента	Способ расчета	Метод расчета	31 мар 08	31 дек 08	31 мар 09	31 дек 09	31 сен 10	Норматив
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	Собственный  капитал      Активы предприятия	490+640 Ф№1  190+290 Ф№1	0,50	0,40	0,09	0,09	0,01	0.5
Коэффициент обеспеченности собстенными оборотными средствами	Собственные  оборотные средства      Оборотные активы	490+640-190 ф.№1) (стр.290 ф.№1)	0,38	0,21	0,13	0,05	-0.02	0.1
Коэффициент маневренности  собственных средств	Собственные  оборотные средства      Собственный капитал	490+640-190 ф.№1 490+640 Ф№1	0,60	0,41	0,07	0,48	-2,04	0.5
Индекс постоянного актива	Внеоборотные  активы Собственный капитал	190 Ф№1 490+640 Ф№1	0,40	0,59	0,93	0,52	3,04

 

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

Вывод:

- в начале периода данный показатель находился в пределах нормативного значения, однако к концу исследуемого периода наблюдается его значительное последовательное снижение, что говорит об отсутствии собственного капитала и полной зависимости предприятия от внешних кредиторов. Возможно, это вызвано отсутствием доходов будущих периодов, а также увеличением внеоборотных и оборотных активов за счет дебиторской задолженности и незавершенного строительства, в сравнении с почти неизменной величиной собственного капитала предприятия.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Вывод:

- в начале исследуемого периода данный коэффициент находился выше нормативного значения, далее отмечается его снижение, и это говорит о том, что все собственные средства предприятия сформированы за счет заемных источников, доля которых в совокупных активов увеличивается.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Считается, что чем выше данный коэффициент, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Вывод:

- из динамики коэффициента можно заметить, что финансовое состояние предприятия резко ухудшается и быстро маневрировать при изменении рыночной ситуации практически невозможно. Для выявления причин такого снижения, необходимо рассчитать индекс постоянного актива.

Индекс постоянного актива показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. В нашем случае, происходит одновременное снижение коэффициента маневренности собственного капитала и рост индекса постоянного актива, что является следствием увеличения доли внеоборотных активов в сумме собственного капитала предприятия. В результате этого значительно снизилась мобильность собственных источников средств.

 

3. Основные направления улучшения финансового состояния ОАО «Дальтехэнерго»

 

Проанализировав финансовое состояние ОАО «Дальтехэнерго»,  можно прийти к выводу, состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Кроме того, у предприятия  недостаточно ликвидных активов  для погашения краткосрочной  кредиторской задолженности. Значение коэффициента быстрой ликвидности  показало, что у ОАО «Дальтехэнерго» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Такая ситуация ведет к дефициту платежных средств, что может привести к неплатежеспособности организации.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению качества ведения политики управления дебиторской и кредиторской задолженности и оздоровлению предприятия:

• необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;
• принять меры по снижению кредиторской задолженности: в первую очередь это касается авансов, полученных от покупателей. По ним либо должна быть отгружена продукция, либо возвращены денежные средства;
• необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия;
• особенно следует обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;
• необходимо принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации;
• обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.

Обобщая вышеизложенное, нужно отметить что необходимо осущесвить процедуру управления дебиторской и кредиторской задолженностью:

1. Определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

2. Увеличение дебиторской  задолженности инициирует дополнительные  издержки предприятия на: увеличение  объема работы с дебиторами; увеличение  периода оборота дебиторской  задолженности (увеличение периода  инкассации); увеличение потерь от  безнадежной дебиторской задолженности.

3. В зависимости от  размера дебиторской задолженности,  количества расчетных документов  и дебиторов анализ ее уровня  можно проводить как сплошным, так и выборочным методом.

4. Дебиторская задолженность  - элемент оборотных средств, ее  уменьшение снижает коэффициент  покрытия. Поэтому финансовым менеджерам  предприятия нужно решать не  только задачу снижения дебиторской  задолженности, но и ее балансирования  с кредиторской. При анализе соотношения  между дебиторской и кредиторской  задолженностями необходим анализ  условий коммерческого кредита,  предоставляемого фирме поставщиками  сырья и материалов.

5. С целью максимизации  притока денежных средств предприятию  следует разрабатывать широкое  разнообразие моделей договоров  с гибкими условиями формы  оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от  предоплаты или частичной предоплаты  до передачи на реализацию  и банковской гарантии.

6. Система скидок будет  способствовать защите предприятия  от инфляционных убытков и  относительно дешевому пополнению  оборотного капитала в денежной  или натуральной форме. Для  того чтобы определить, следует  ли покупателю предоставлять  скидку за авансовые выплаты  остатков на счетах, финансовому  менеджеру следует сравнить доход  от денежных средств, получаемых  в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.

Для эффективного управления кредиторской задолженности необходим

постоянный контроль кредиторской задолженности, поскольку при умелом управлении кредиторская задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником привлечения заемных средств. Необходимо проведение следующих мероприятий, а именно:

- контроль за правильность оформления и составления договоров с контрагентами в соответствии с действующим законодательством;

- наблюдение за сроками оплаты договоров;

- контроль за своевременным осуществлением платежей.

-управление долговым портфелем предприятия, который может включать в себя самые разные инструменты, выполняющие стоящие перед ней задачи, а за счет диверсификации - снижать риск финансовой неустойчивости.

-планирование объема привлеченных средств. Предприятию ОАО «Дальтехэнерго»  необходимо обезопасить предприятие от риска неплатежеспособности, сохранив финансовую устойчивость путем:

- планирования объем долговых обязательств, удовлетворяя собственные потребности;

- правильного расчета предельного размера заимствований, определение которого исходит из показателей кредитоспособности предприятия (лимит по сумме ликвидных активов, лимит собственных средств). Лимиты должны подвергаться пересмотру с учетом особенности деятельности предприятия.

- осуществление постоянного мониторинга и анализа кредиторских счетов по временным диапазонам - по месяцам и за более короткие периоды времени, сравнивание которых позволит оперативно принять решение по улучшению позиций с кредиторскими долгами внутри года, квартала или месяца.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Главная цель предприятия  в современных условиях – получение  максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Проведенное теоретическое  исследование и практический анализ позволили сделать следующие основные выводы:

Итак, в курсовой работе полностью достигнута поставленная цель, т.к. проведены исследования и анализ финансового состояния на примере ОАО «Дальтехэнерго», выявлены основные проблемы финансовой деятельности и даны рекомендации по улучшению финансового состояния. Соответственно для достижения этой цели решены все поставленные задачи.

В курсовой работе рассмотрены сущность, содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия, а также изучена информационная база, необходимая для анализа финансового состояния, т.е. бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2).Рассмотрена методика проведения и оценки анализа финансового состояния, которая включает в себя анализ имущественного положения предприятия, расчет и коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, деловой активности.

Также можно отметить, что  предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска.

Применительно к вполне благополучному предприятию методы и приемы финансового  анализа имеют профилактическое значение, так как позволяют выявить возможную опасность для экономического «здоровья» этого предприятия. В то же время использование этих методов по отношению к неплатежеспособному предприятию способствует принятию правильного решения по преодолению возникшего кризисного состояния.

Благодаря анализу, деятельность предприятия находится под постоянным наблюдением и контролем со стороны акционеров, кредиторов, поставщиков, реальных и потенциальных инвесторов и т.п. Для проведения такого анализа обычно привлекаются компетентные специалисты из аудиторских и консультационных фирм, гарантирующие независимую и профессиональную экспертизу сведений о предприятии. Предприятия, находящиеся в трудном финансовом положении, не должны скрывать свои проблемы и тем более «подправлять» или вуалировать отчетные показатели. Организация внешней независимой экспертизы для них особенно важна, чтобы сложности предприятия не обрастали слухами и не становились предметом различных спекуляций со стороны недобросовестных конкурентов. Это является также залогом поддержания доверия к предприятию со стороны постоянных партнеров.