Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

Аналіз ліквідності балансу підприємства за 2007 рік  наведено в таблиці 2.2, дані якої свідчать про те, що в цілому по підприємству поточні активи перевищують його поточні пасиви як на початок (на 139 тис. грн.), так і на кінець періоду (на  171,5 тис. грн.). Що стосується зіставлень по окремих групах, то по параметрах А2 > П2; А3 >П3 - баланс відповідає критеріям абсолютної ліквідності. По параметру А1  П1 на початок періоду має місце платіжний залишок, а на кінець періоду має місце платіжна нестача, яка до кінця досліджуваного періоду складає 22 тис. грн.

У результаті уповільнення надходжень коштів від покупців за реалізовану продукцію збільшується величина поточних боргів, які потребують негайного погашення. Разом з тим відбувається зростання величини виробничих запасів, сформованих за рахунок залучених коштів, а також дебіторської заборгованості.

  Таблиця 2.4

Аналіз ліквідності балансу за 2008 рік

              Аналіз ліквідності балансу підприємства за 2008 рік  наведено в таблиці 2.3, дані якої свідчать про те, що в цілому по підприємству поточні активи перевищують його поточні пасиви як на початок (на 171,5 тис. грн.), так і на кінець періоду (на  160 тис. грн.). Що стосується зіставлень по окремих групах, то по параметрах А2 > П2; А3 >П3 - баланс відповідає критеріям абсолютної ліквідності. По параметру А1  П1 має місце платіжна нестача, яка до кінця досліджуваного періоду зменшується на 0,6 грн: з 22 тис. грн. на початок до 21,4 тис. грн. на кінець періоду.

У результаті уповільнення надходжень коштів від покупців за реалізовану продукцію збільшується величина поточних боргів, які потребують негайного погашення. Разом з тим відбувається зростання величини виробничих запасів, сформованих за рахунок залучених коштів, а також дебіторської заборгованості.

              Коефіцієнти ліквідності та платоспроможності в оцінці фінансового стану підприємства є найбільш важливими. Ці показники визначають стан ділової активності підприємства і його ефективність, спроможність наявними власними коштами розрахуватися з кредиторами, акціонерами, бюджетом, банками.

Аналізуючи показники ліквідності та платоспроможності за строками, підприємства визначають, наскільки швидко виробничі запаси і дебіторська заборгованість перетворювались у наявні гроші.  (Таблиця 2.5 )

Таблиця 2.5

Продовження Таблиці 2.5

Аналіз показників, що характеризують ліквідність та платоспроможність

Методика розрахунку показників ліквідності та платоспроможності:

[14, с. 13]

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (ліквідності першого ступеня) = Грошові кошти та їх еквіваленти /  Поточні зобов'язання                                              (2.1)

        2006= 42/23,4=  1,794

2007 = 11,1/33,1= 0,335

2008 = 5,4/26,8= 0,201

2. Проміжний коефіцієнт покриття (ліквідність другого ступеня) або Коефіцієнт швидкої ліквідності = (Оборотні активи – Виробничі  запаси) / Поточні зобов'язання                                                                                                           (2.2)

2006 = (162,4 - (37,5+7,1+0,6)/23,4= 4,77 або 477 %

2007 = (202,7– (32+15,2+0,6)/33,1 = 4,67 або 467 %

2008 = ( 185,6– (16,7+29,3+0,7)/ 26,8 = 5,18 або 518 %

3. Показник покриття (ліквідність третього ступеня) = Поточні активи/ Поточні зобов’язання                                                                                                           (2.3)

2006 = 162,4 /23,4= 6,94 або 694 %

2007 = 202,7/33,1= 6,12 або 612 %

2008 = 185,6/ 26,8= 6,92 або 692 %

4. Коефіцієнт покриття необоротних активів довгостроковим капіталом = Власний капітал + Довгострокові зобов’язання/Необоротні активи                (2.4)

2006 = (919,3+0)/780,3= 1,178

2007 = (938,6+0)/767,1= 1,224

2008 = (915,4+0)/755,4 = 1,212

5. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами = Власні обігові кошти / Оборотні активи                                                                                       (2.5)

        2006 = 42/162,4 = 0,258

2007 = 11,1/202,7= 0,055

        2008 = 5,4/ 185,6 = 0,029

6.Співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості = Дебіторська заборгованість / Кредиторська заборгованість                                                  (2.6)

        2006 = (60+1,2+13-37,5) /(0,6+5+2,2+15,4) = 1,581

2007 = (133,3+1,5+8-32)/(0,5+9,1+2,7+16,9) = 3,794

       2008 = (105,3+14,6+12,6-16,7)/(0,4+8,2+0,6+17,1) = 4,403

7. Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності = Поточні активи / Поточні пасиви                                                                                                                     (2.7)

        2006 = 162,4/23,4 = 6,94

2007 = 204,6/ 33,1 = 6,18

        2008 = 186,8/26,8= 6,97

8. Коефіцієнт платоспроможності = Власний капітал / Пасиви                        (2.8)

        2006 = 919,3/942,7= 0,975

2007 = 938,6/971,1= 0,967

        2008 = 915,4/942,2 = 0,972

9. Коефіцієнт маневреності власного капіталу = Власні обігові кошти / Власний капітал                                                                                                                    (2.9)

        2006 = 42/919,3=  0,046

2007 =11,1 /938,6= 0,012

        2008 = 5,4/915,4 = 0,006

10. Коефіцієнт фінансування = Пасиви / Власний капітал                             (2.10)

        2006 = 942,7/919,3= 1,025

2007 = 971,1/938,6= 1,035

        2008 = 942,2/938,6 = 1,004

11. Робочий капітал = Поточні активи – Поточні зобов’язання                  (2.11)

2006 =162,4-23,4= 139тис. грн.

2007 = 202,7- 33,1= 169,6 тис. грн.

2008 = 185,6- 26,8= 158,8 тис. грн.

Аналізуючи показники ліквідності та платоспроможності за строками можемо зробити наступні висновки.

Аналіз ліквідності підприємства ґрунтується на співставленні відображених в балансі поточних платіжних зобов’язань підприємства та поточних активів.

Обчислення трьох різних показників ліквідності обумовлено потребою зробити висновок про стійкий фінансовий стан контрагентами, виходячи із стосунків з підприємством.

              Показник абсолютної ліквідності характеризує платоспроможність підприємства на дату складання балансу і показує, яку частину короткострокових зобов'язань воно має можливість погасити негайно. Оптимальною вважається ситуація, коли показник абсолютної ліквідності знаходиться на рівні 0,2-0,35. На даному підприємстві коефіцієнт абсолютної ліквідності (ліквідності першого ступеня) становить у 2006 році  - 1,794 ; у 2007 році - 0,335; у 2008 році - 0,201. В 2006 році значення набагато вище норми, а це в свою чергу означає , що грошові кошти на підприємстві розподіляються неправильно. Значення ж  2007 та 2008 року співпадають з нормативними значеннями. Отже можна вважати, що підприємство платоспроможне.

Значення показника ліквідності другого ступеня повинно дещо перевищувати 100%. Відношення монетарних оборотних активів (різниця між загальною сумою оборотних активів і запасів) та короткострокових зобов’язань повинне бути більшим одиниці. Показник характеризує очікувану платоспроможність підприємства в короткостроковому періоді, тобто на період, що дорівнює середній тривалості одного обороту дебіторської заборгованості за умови її своєчасного погашення. На даному підприємстві проміжний коефіцієнт покриття (ліквідність другого ступеня) становить у 2006 році - 4,77  або 477 %; у 2007 році -  4,67 або 467 %;у 2008 році -              5,18 або 518 %. Ці значення значно перевищують нормативне значення.

Відношення короткострокових активів до короткострокових зобов’язань (показник покриття) є одним із тестів, на основі якого можна перевірити рівень дотримання золотого правила фінансування. Він характеризує платоспроможність підприємства в середньостроковому періоді. Значення цього показника повинне перевищувати 100%. Нормальною вважається ситуація, коли значення цього показника знаходиться в межах 150-250 %.

На даному підприємстві показник покриття (ліквідність третього ступеня) у 2006 році становить – 6,94 або 694 %; у 2007 році – 6,12 або 612 %; у 2008 році – 6,92 або 692 %. Ці показники значно вищі за нормативні значення, це пояснюється тим, що поточні активи значно вищі за поточні зобов’язання.