Аналіз фінансового стану підприємства

         (3.9)

• надлишок (+) або нестача (–) власних обігових коштів і довгострокових залучених джерел:

        (3.10)

• надлишок (+) або нестача (–) загальної величини основних джерел:

        (3.11)

     За  допомогою цих показників визначимо  трьохкомпонентний тип фінансової стійкості підприємства :

         (3.12)

     Результати  занесемо в таблицю 3.2 

     Таблиця 3.2 – Визначення типу фінансової стійкості підприємства

Показники	2005 р	2006 р
1. Загальна величина запасів і  витрат (Z)	2947,6	4307,1
2. Наявність власних обігових коштів (Ec)	-172,5	1739,4
3. Розмір функціонуючого капіталу (ET)	2601,1	4418,4
4. Загальна величина основних джерел  фінансування запасів і витрат (E∑)	3691,3	5706,4
5.	-3120,1	-2567,7
6.	-346,5	111,3
7.	743,7	1399,3
8. Трьох компонентний  показник фінансової стійкості:	{0,0,1}	{0,1,1}

 

     Виходячи  із результатів таблиці 3.2, можемо зробити висновок, що визначений трьохкомпонентний показник фінансової стійкості в 2005 році відповідає нестійкому фінансовому стану підприємства (S={0,0,1}), тобто підприємство характеризується недостатністю у підприємства “нормальних” джерел для фінансування запасів. В цій ситуації ще існує можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, скорочення дебіторської заборгованості, прискорення обіговості запасів. А вже в 2006 році для підприємства характерна нормальна фінансова стійкість (S={0,1,1}). В цій ситуації підприємство використовує для покриття запасів крім власних оборотних коштів довгострокові залучені кошти. Цей тип фінансової стійкості є бажаним для підприємства з точки зору фінансового менеджменту.

 

      4. Оцінка ліквідності підприємства

 

     Фінансовий  стан підприємства в короткостроковій перспективі оцінюється показниками ліквідності та платоспроможності, які характеризують можливість своєчасних та повних розрахунків по короткостроковим зобов’язанням перед контрагентами.

     Для характеристики ліквідності ЗАТ  «Полісся» необхідно провести аналіз ліквідності балансу шляхом групування активів та пасивів по ступеню їх ліквідності (таблиця 4.1). 

     Таблиця 4.1 – Аналіз ліквідності балансу ЗАТ «Полісся»

Актив	2005 р	2006 р	Пасив	2005 р	2006 р	Платіжні  засоби
						2005 р	2005 р
Л 1	105,1	121,7	П 1	1932,1	1756,5	-1827,0	-1827,0
Л 2	4121,1	6279,9	П 2	1732,3	1934,4	2388,8	2388,8
Л 3	2038,4	1704,1	П 3	2773,6	2675,4	-735,2	-735,2
Л 4	5673,4	5750,6	П 4	5500,9	7490,0	172,5	172,5
Баланс	11938,9	13856,3	Баланс	11938,9	13856,9	0	0

 

     Результати  розрахунків показують, що на підприємстві співставлення підсумків груп по активам та пасивам має наступний вигляд:

     2005 рік Л1<П1, Л2>П2, Л3<П3, Л4>П4

     2006 рік Л1<П1, Л2>П2, Л3<П3, Л4<П4

     Як  бачимо, протягом розглянутих періодів підприємство має недостачу найбільш ліквідних активів для покриття найбільш термінових зобов’язань. Така нестача коштів складала у 2005 р. 1827 тис. грн. Дефіцит коштів має тенденцію до спадання, так вже у 2006 році він склав 1634,8 тис. грн. Щодо швидкореалізуємих активів, то ситуація значно краща, адже немає нестачі коштів, а також спостерігається зростання, з 2388,8 тис. грн. у 2005 р. до 4345,5 тис. грн. у 2006 р. Активів, які повільно реалізуються, у підприємства не вистачає і спостерігається тенденція зростання. Щодо активів, які важко реалізуються, то в 2005 р. вони складали 172,5 тис. грн., а вже в 2006 р. спостерігається їх нестача. Таким чином ЗАТ «Полісся» має певні проблеми та нестачу коштів, що призводить до суттєвого погіршення фінансового стану підприємства.

     Розрахуємо  показники ліквідності і результат  занесемо до таблиці 4.2.

• Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

        (4.1)

     2005 р.  Кабс.л = 105,1 / 3664,4 = 0,029

     2006 р.  Кабс.л = 121,7 /3690,9 = 0,033

• Коефіцієнт швидкої ліквідності:

       (4.2)

     2005 р.  Кшв.л = 4226,2 / 3664,4 = 0,80

     2006 р.  Кшв.л = 6401,6 / 3690,9 = 1,15

• Коефіцієнт загальної ліквідності:

        (4.3)

     2005 р.  Кпок = 6264,6 / 3664,4 = 1,71

     2006 р.  Кпок = 8105,7 / 3690,9 = 2,20 

     Таблиця 4.2 – Розрахунок коефіцієнтів ліквідності

Показники	Роки		Норма	Зміни
	2005	2006
Коефіцієнт  абсолютної ліквідності	0,029	0,033	0,2 - 0,35	0,004
Коефіцієнт  швидкої ліквідності	0,80	1,15	0,7 - 0,8	0,58
Коефіцієнт  загальної ліквідності	1,71	2,20	1 - 2	0,49

 

     Як  видно із наведеного розрахунку коефіцієнт загальної ліквідності склав  у 2005 році 1,71. Спостерігаємо тенденцію до його росту і на кінець аналізуємого періоду він досяг значення 2,20. Дане значення є високим, що є позитивним. Тобто у підприємства вистачає оборотних коштів для погашення короткострокових зобов’язань, що водночас свідчить про нормальну структуру капіталу. Щодо коефіцієнту швидкої ліквідності , то у 2005 році він склав 0,80 а у 2006 році збільшився на 0,35 пунктів і становить 1,15. Бачимо, що він відповідає нормальному рівню, навіть вище. Отже, ЗАТ «Полісся» має можливість погасити короткострокові зобов’язання за рахунок поточних активів за відрахування запасів лише на 115 % при необхідній мінімальній нормі 70 %. Це є доказом раціонального використання фінансових ресурсів. Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2005 році майже у 10 разів нижче рекомендованого оптимального значення, хоч на кінець 2006 року він виріс до 0,033; він значно менший рекомендованої норми, це свідчить про те, що на початок періоду підприємство лише на 2,9 % могло погасити всі свої борги, а на кінець року його платоспроможність збільшилась до 3,3 %. Графічне відображення показників ліквідності – рисунок 4.1. 

     

     Рисунок 4.1 – Графічне відображення показників ліквідності 

     Таким чином, бачимо, що ЗАТ «Полісся» має задовільну платоспроможність майже з усіх позицій її аналізу. За проведеним аналізом бачимо що підприємство може лише на 30% погасити свої борги. Так як коефіцієнт абсолютної ліквідності менше норми (0,2). Коефіцієнт швидкої ліквідності відповідає нормальному значенню, крім того у ЗАТ нормальна структура балансу, структура капіталу, спостерігається досить раціональне та ефективне використання своїх ресурсів. Можемо говорити про те, що ЗАТ має нормальну платоспроможність.

 

      5. Аналіз прибутку підприємства

 

     Важливим  узагальнюючим показником, який характеризує кінцевий результат діяльності підприємства є прибуток. Саме від розміру прибутку, отриманого підприємством, залежить формування оборотних коштів, виконання зобов’язань  перед бюджетом, платоспроможність  підприємства, доходи акціонерів тощо.

     Показники діяльності підприємства групуються в  розрізі видів діяльності (рисунок  5.1 ) 

       
 
 
 

     Рисунок 5.1 – Види діяльності підприємства 

     Аналіз  прибутку проводиться методом порівняння фактичних даних за звітний період з фактичними даними за попередній період. Для цього заповнюється таблиця 5.1 і розраховуються показники питомої ваги та змін, що відбулися. 

     Таблиця 5.1 – Звіт про фінансові результати

Показники	Код рядка	2005 рік		2006 рік		Зміни
		Абс. вел., тис.грн.	Відн. вел., %	Абс. вел., тис.грн.	Відн. вел., %	В абс.вел тис.грн.	В структ. %	Темпи росту, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Фінансові результати
Дох від реаліз прод	010	13719,6	20311,8	100,00	100,00	6592,2	0,00	148,05
Податок на додану вартість	015	2257,2	3301,2	16,45	16,26	1044,0	-0,19	146,25
Чистий  дохід від реалізації продукції	035	11462,4	17010,6	83,45	83,75	5548,2	0,30	148,40
Собіварт  реаліз прод	040	9596,6	15330,8	69,95	75,48	5734,2	5,53	159,75
Валовий Прибуток	050	1865,8	1679,8	13,60	8,27	-186,0	-5,33	90,03
Ін  операц доходи	060	1371,3	2874,2	10,00	14,15	1502,9	4,15	209,60
Адмін витрати	070	890,2	635,8	6,49	3,13	-254,4	-3,36	71,42
Витрати на збут	080	132,4	-	0,97	-	-132,4	-0,97	-
Ін  операц витрати	090	337,3	1012,2	2,46	4,98	674,9	2,52	300,09
Фін результати від операц діяльності Прибуток	100	1877,2	2906,0	13,68	14,31	1028,8	0,63	154,81
Інші  фін доходи	120	-	78,9	-	0,39	78,9	0,39	-
Інші  доходи	130	31,3	-	0,23	-	-31,3	-0,23	-
Фін витрати	140	472,8	469,2	3,45	2,31	-3,6	-1,14	99,24
Ін  витрати	160	31,3	366,0	0,23	1,80	334,7	1,57	1169,33
Фін рез від звич діяльн до оподатк прибуток	170	1404,4	2149,7	10,24	10,58	745,3	0,34	153,07
Фін рез від звич діяльності Прибуток	190	1404,4	2149,7	10,24	10,56	745,3	0,34	153,07
Надзвичайні Витрати	205	-	160,7	-	0,79	160,7	6,79	-
Чистий Прибуток	220	1404,4	1989,0	10,24	9,79	584,6	-0,45	141,63
Елементи  операційних витрат
Матеріальні затрати	230	8822,2	13160,4	74,79	80,67	4338,2	5,88	149,17
Витр. на оплату праці	240	1147,6	1641,9	9,73	10,19	494,3	0,46	143,07
Відрах  на соц.. заходи	250	26,4	34,5	0,23	2,14	8,10	1,91	130,68
Амортизація	260	1059,1	494,0	8,98	3,01	-565,1	-5,97	46,64
Інші  операц. витрати	270	740,0	782,6	6,27	4,53	42,6	-1,74	105,76
Разом	280	11795,3	16113,4	100,00	100,00	4318,1	0,00	136,61