Анализ Собственного капитала

      Собственно, если не считать амортизацию, нераспределенная прибыль является единственным крупным источником финансирования деятельности предприятия. Ее предприятие всегда может направить на свои нужды или создание специальных фондов. Отличительной особенностью на вновь создаваемых предприятиях является сложность в прогнозировании прибыли из-за еще не возникшего спроса на производимые товары и услуги. На уже работающих предприятиях возможны построения прогнозов о величине прибыли в будущем, но только в состава общего прогноза деятельности предприятия и анализа конъюнктуры рынка. Все дело в том, что на размер прибыли будут оказывать многочисленные факторы как внутри предприятия, так и факторы внешней среды и  абстрагированный анализ прибыли на предстоящий период может привести к тому, что средств может попросту не хватить даже на поддержание текущей деятельности. 
 

Субсидии, поступления и прочие резервы 

Целевые финансирование и поступления представляют собой средства некоммерческой организации, предназначенные для финансирования тех или иных мероприятий целевого назначения. К ним относятся средства, поступившие от других предприятий, субсидии правительственных органов, денежные взносы родителей на содержание детей в детских учреждениях (садах, яслях) и др.

К прочим резервам относятся резервы, которые  создаются на предприятии в связи  с предстоящими крупными расходами, включаемыми в себестоимость и издержки обращения. Создание резервов предусмотрено п. 72 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденное приказом Минфина России № 34н (далее – Положение). Например, резервы: на оплату отпусков, на ремонт предметов, сдаваемых в прокат, для выплаты ежегодного вознаграждения за выслугу лет, для вознаграждений по итогам работы за год, на производственные затраты по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства и др. (на цели, предусмотренные законодательством РФ, нормативными актами Минфина России).

Разрешено также создавать резервы на: предстоящие затраты на рекультивацию земель и осуществление иных природоохранных мероприятий; гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание; покрытие иных предвиденных затрат.

В Положении  указывается, что резервы создаются  организацией с целью равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства и обращения  отчетного года.

В соответствии с отраслевыми методическими  рекомендациями по формированию себестоимости организации могут создавать за счет себестоимости ряд дополнительных резервов. Например, строительные организации имеют право создавать резервы: на возведение временных (титульных) зданий, гарантийный ремонт, перебазирование строительных машин и механизмов.

Решение о создании резервных фондов должно быть зафиксировано в учетной  политике организации. Если же организация  не создает резервных фондов, то этот факт можно не оговаривать в  учетной политике.

Положение позволяет предприятиям в соответствии со своей учетной политикой создавать резерв на обесценивание вложений в ценные бумаги и резерв сомнительных долгов. Но по сути своей они не являются собственным капиталом, так как не относятся к пассиву баланса, а корректируют актив, уменьшая его до реальной величины. 

Если  рассматривать особенности сформированного  собственного капитала на российских предприятиях, то можно заметить интересную особенность, наглядно выраженную на

 Структура  собственного капитала на современных предприятиях. 

      Эта особенность состоит в том, что  по данным государственной статистики выходит, что уставный капитал, призваный  выступать основой всех хозяйственной  деятельности предприятия, на самом  деле занимает небольшую часть в  составе собственных финансовых ресурсов. В основном это связано с тем, что собственники не стремятся создавать уставный капитал необходимого объема, а обходятся только минимальной его величиной. Так легче зарегистрировать новой предприятие.

      С другой стороны сумма нераспределенной прибыли и создаваемых на ее основе целевых фондов значительна, что показывает величину самофинансирования предприятия в текущем периоде. Т.е. в основном вся работа предприятия за счет собственных средств строится на полученной прибыли. Рассматривать амортизацию как источник собственных финансовых ресурсов можно с большими оговорками. Во-первых, ее нужно рассматривать как возмещение затрат на приобретение и использование оборудования. Во-вторых, т.к. законодательно не закреплено направление использования амортизации, то на подавляющем большинстве предприятий эти суммы идут на текущее потребление или “затыкание” возникших финансовых дыр.

      Сумма резервного капитала оказалась небольшой  вследствие того, что законодательно определено их создание только рядом предприятий, а их размер на предприятии обычно выбирают наименьший. На предприятиях, которым создание резервного капитала нерегламентировано, он вообще не создается, поэтому в общем обзоре данных по предприятиям в целом он занимает только около 5%.

      Как неизбежность трудного переходного времени стоит отметить возросшую роль прочих резервов в получении собственных средств. Субсидии на настоящее время получают только предприятия производящие продукцию жизненно необходимую государству и то, зачастую в недостаточном количестве. Поэтому основным структурным элементом прочих резервов будут доходы от сданного в аренду имущества, а также доходы от продажи этого имущества.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.   Анализ собственного капитала в ОАО «Энсидия» 

1.   Краткая характеристика ОАО «Энсидия»

 

          ОАО «Энсидия» является юридическим лицом по российскому законодательству и осуществляет свою деятельность на основании учредительных документов с целью извлечения прибыли. Общество имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и другие счета в банковских учреждениях РФ, имеет свидетельство о регистрации в органах статистики, Государственной налоговой инспекции г. Ульяновск

         В соответствии с Уставом, основными видами деятельности Общества являются:

      -  проектирование, разработка и производство, сборка, продвижение на рынок и реализация промышленных товаров;

     -    осуществление торгово-посреднической деятельности, включая экспортно-импортные операции и прочее.

          Общество имеет филиал в г. Санкт-Петербурге.

          Общество имеет в собственности имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе, включая имущество, переданное ему акционерами в счет оплаты акций, а также может приобретать и отчуждать обособленное имущество, отвечает по своим обязательствам этим имуществом.

          ОАО «Энсидия» - динамично и успешно развивающееся предприятие - гарантирует высокое качество своей продукции,  которое основывается на многолетнем опыте промышленного производства, а также на высоком профессионализме своих специалистов.

          Прибыль, полученная Обществом в результате хозяйственной деятельности после налогообложения остается в собственности Общества и используется для выплаты дивидендов по акциям, на финансирования представительства, на создание фондов, для покрытия непредвиденных убытков и др.      

            Оперативный, бухгалтерский и статистический учет и отчетность Общества осуществляется в порядке, установленным законодательством РФ. 

2.2  Анализ динамики собственного капитала  ОАО  «Энсидия»

               

        Фактическая деятельность Общества в 2006г. и 2008 г. состояла в производстве и реализации промышленных товаров, предоставлении обслуживания для продаваемого оборудования, экспортно-импортные операции, что соответствует учредительным документам.

        Ознакомление с собственными источниками финансирования ОАО «Энсидия» началось c анализа динамики совокупного и собственного капитала структурной динамики собственного капитала с 2006г. по 2008г.

                          
 

Таблица №1 - Динамика собственного капитала ОАО «Энсидия» 

 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица № 2 - Удельные веса собственного капитала ОАО «Энсидия» 

        В результате анализа установлено, что в течении  2006 г. по 2008 г. на предприятии происходило накопление собственного капитала и по отношению к  базисному периоду рост составил  98.8 %.

        В 2006 г. совокупный капитал  на 54,0 % состоит из собственного капитала, а в 2008 г. происходит рост собственного капитала и данный показатель возрос до 98,8 %.  Рост собственного капитала произошло за счет полученной и неиспользованной в отчетном периоде прибыли, а также увеличения фонда накопления.

        Структуру пассивов характеризует  коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия  
 

                                                      

           К _{автономии 2006} =   0,54

                                                      

                                                        

           К _{автономии 2008} =  0,568

                                                      

       

        Показатели коэффициента автономии обозначают, что обязательства предприятия покрываются собственными средствами. На конец года произошло увеличения К _{автономии} , что свидетельствует об увеличении финансовой независимости и уменьшении коэффициента соотношения заемных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой независимости.

          Из анализа удельных весов видно, что в ОАО «Энсидия» за отчетный год произошло значительное увеличение собственного капитала и снижение заемного капитала.  В его структуре доля собственных средств увеличилась на 2,8 %, а заемных соответственно уменьшилось. Наибольшее влияние на увеличение имущества собственных средств свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, также о снижении степени финансовой зависимости предприятия свидетельствует уменьшение имущества заемных средств.

          Таким  образом,  анализ  структуры  собственных  и заемных средств необходимо  для рациональности  формирования  источников  финансирования  деятельности  предприятий  и его  рыночной  устойчивости.  Этот  момент  очень  важен  для  предприятия  при  определении  перспективного  варианта  организации  финансов  и  выработки  финансовой  стратегии.