Анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия в условиях инфляции

 В условиях рыночной  неопределенности все они, в  той или иной степени, заинтересованы  в получении полной, достоверной  и объективной экономической  информации о хозяйственной деятельности  интересуемой их коммерческой  организации с целью минимизации  финансовых, коммерческих и торговых  рисков. Наиболее концентрированным  показателем, отражающим степень  безопасности вложения средств  или налаживания делового сотрудничества, является финансовая устойчивость  коммерческой организации, отражающая  ее способность выполнять свои  основные функции в меняющихся  условиях внутренней и внешней  бизнес- среды. В отличие от  других характеристик деятельности  предприятия, финансовая устойчивость  обладает признаками комплексности  и системности, т.е., по сути  включает в себя финансовые, экономические,  технико-технологические, организационные  аспекты деятельности. [19,стр.167-170].

На устойчивость организации  оказывают влияние множество  факторов, таких как положение  организации на товарном рынке, производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом  продукции, уровень материально-технической  оснащенности производства и применение передовых технологий и т.д. Такое  разнообразие причин обуславливает  разные грани самой устойчивости, которая применительно к предприятию  может быть общей, финансовой, ценовой  и т. д. В зависимости от влияния  различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости.

• Внутренняя устойчивость предприятия - это такое состояние материально-вещественной и стоимостной структуры производства и реализации продукции и такая ее динамика, при которой обеспечивается стабильно высокий результат функционирования предприятия.
• Общая устойчивость- такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств(доходов) над их расходованием(затратами).

 

• Финансовая устойчивость- определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает организации свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно- хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

 

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

 На финансовую устойчивость  организации влияет ряд факторов, которые можно разделить:

• по месту возникновения – на внешние и внутренние;
• по важности результата – на основные и второстепенные;
• по структуре - на простые и сложные;
• по времени действия- на постоянные и временные.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

• состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;
• динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
• наличия собственных оборотных средств и их достаточности для формирования запасов;
• кредиторской и дебиторской задолженности;
• наличия и структуры оборотных средств;
• платежеспособности.

Управление финансовой устойчивостью  включает такие функции как:

 ▪ разработка финансовой  стратегии- исходя из общей  стратегии экономического развития  предприятия и прогноза конъюнктуры  финансового рынка формируется  система целей и целевых показателей  финансовой деятельности на длительный  срок, в том числе показателей  финансовой устойчивости, определяются  приоритетные задачи, решаемые в  ближайшей перспективе и разрабатывается  политика действий предприятия  по основным направлениям его  финансового развития;

 ▪ осуществление планирования  финансовой деятельности предприятия-  реализация этой функции связана  с разработкой системы текущих  планов и оперативных бюджетов  по основным направлениям финансовой  деятельности, системы показателей  финансовой устойчивости и платежеспособности  предприятия, определение путей  наиболее эффективного их достижения;

 ▪ бюджетирование - процесс  разработки конкретных бюджетов  в соответствии с целями оперативного  планирования( например, платежный  баланс на предстоящий месяц);

 ▪ регулирование, т.е.  воздействие на объект управления, посредством которого достигается  состояние финансовой устойчивости, устойчивости финансовой системы  в целом в случае возникновения  отклонений от заданных параметров;

 ▪ осуществление эффективного  контроля за реализацией принятых  управленческих решений в области  финансовой деятельности, т.е. создание  систем внутреннего контроля  на предприятии, разделение контрольных  обязанностей отдельных служб  и финансовых менеджеров, определение  системы контролируемых показателей  и контрольных периодов, оперативное  реагирование на результаты осуществляемого  контроля.

Управление финансовой устойчивостью  предполагает комплексное управление текущими активами и текущими пассивами, или управление «работающим» капиталом.

К текущим активам относятся  запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства. [11,стр.55-57].

 

 Текущие пассивы состоят  из краткосрочных кредитов и  займов, кредиторской задолженности  и той части долгосрочных кредитов  и займов, срок погашения которой  наступает в данном периоде.

 В сущности, управление  финансовой устойчивостью – это  управление оборотным и заемным  капиталом. Разница между текущими  активами и текущими пассивами  представляет собой чистый оборотный  капитал предприятия. Его еще  называют работающим, рабочим капиталом,  а в традиционной терминологии  – собственными оборотными средствами

• Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:
• — определение общей финансовой устойчивости;
• — расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов,

влияющих на ее динамику;

• — оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат и всех оборотных активов;
• — определение типа финансовой устойчивости;
• — выявление резервов укрепления финансовой устойчивости;
• — разработка вариантов управленческих решений для мобилизации

 выявленных резервов.

 Наибольший объем информации, необходимой для управления финансовой  устойчивостью, содержит бухгалтерский  баланс, актив которого характеризует  имущество организации, его состав  и состояние в денежной форме.  Пассив баланса отражает состав  и состояние прав на имущество,  возникающее в процессе хозяйственной  деятельности организации у предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др. Все обязательства организации делятся между собственниками и третьими лицами.

 Баланс позволяет оценить  эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей  хозяйственной деятельности и  развития, размер и структуру  заемных средств и эффективность  их привлечения. Некоторые наиболее  важные статьи баланса расшифровываются  в приложении к балансу.

 

 

 

 

3. Методы улучшения  управления финансами предприятия  в условиях инфляции

 

В основе платежного кризиса  лежит проблема создания и управления финансами предприятия, которая  приобретает в настоящее время  все более существенное значение. Одним из основных моментов становится задача поддержания достаточности  оборотных средств (ОС), механизмов их планирования, пополнения, а также  использования. [18,стр.23].

ОС имеют следующие  характерные особенности: они должны быть вложены заранее; не расходуются  и не потребляются в качестве ресурса, но постоянно регенерируются в хозяйственном  обороте; потребность в ОС зависит  от объема хозяйственной деятельности и должна регулироваться.

Недостаточное или неэффективное  использование ОС может резко  ухудшить финансовое состояние предприятия, что непосредственным образом сказывается  на его платежеспособности. Если инфляция носит умеренный характер и если она предсказуема, то можно с достаточной  степенью точности предвидеть ее влияние  на величину ОС. Возникает возможность  индексации. Источником пополнения может  стать инфляционная прибыль. Управление и регулирование по ОС напрямую связано  с механизмом определения плановой потребности в них и их формированием. Определение потребности в ОС должно строиться на основе затрат на производство и производственном плане предприятия. При планировании оптимальной потребности возможно использование трех методов: аналитического, коэффициентного, метода прямого счета. Метод прямого счета трудоемок  и детализирован, поэтому возникает  необходимость в планировании ОС на новом качественном уровне. Принципиальными  моментами в новой концепции  могли бы стать:

1. Планирование ОС по  двум независимым моделям (активам  и пассивам).

2. Планирование общей  потребности без подразделения  их на нормируемые и ненормируемые  статьи.

3. Переход к укрупненным  методам расчета потребности  в ОС с последующей их детализацией  по статьям.

4. Применение типовых  форм и нормативов по отраслям.

В современных условиях многие предприятия испытывают недостаток собственных ОС, что обусловлено  недостатками в их работе, зависящими от самого предприятия. При невозможности  сбалансирования потребности в  ОС с реальными источниками финансирования предприятие должно искать пути сокращения самой потребности в средствах  за счет ускорения оборачиваемости, а иногда за счет сокращения объема деятельности.

Так как существуют различия в организации ОС в отраслях экономики, то эти проблемы требуют исследования на отраслевом уровне. Для успешного  существования предприятия должны принять и внедрить модели управления оборотными средствами, которые будут  учитывать изменения внутренней и внешней среды. 

Заключение

 

Платежеспособность - это  способность своевременно полностью  выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных  и иных операций платежного характера. Платежеспособность является сигнальным показателем деятельности предприятия, и представляет собой способность  предприятия за счет собственных  средств, имеющихся на определенную дату погасить или оплатить свои первоочередные долги.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия являются показатели ликвидности и платежеспособности.

Ликвидность баланса - это  способность предприятия имеющимися средствами погасить (оплатить) свои долги. Она определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Ликвидность  актива - величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел  денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков.

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций  предприятия на внутреннем и международном  рынках. Основой финансовой стабилизации общества является финансовая устойчивость предприятий

В этой связи актуальным является определение финансовой устойчивости, факторов, на нее влияющих и показателей, ее измеряющих.

Утеря финансовой устойчивости означает, что данное предприятие  в перспективе ожидает банкротство  со всеми вытекающими отсюда последствиями  вплоть до его ликвидации, если не будут  приняты оперативные и действенные  меры по восстановлению финансовой устойчивости

 

В этой работе показано, что  финансовая устойчивость является главным  компонентом общей устойчивости предприятия, и должна обязательно  соответствовать такому состоянию  его финансовых ресурсов, которое  отвечает требованиям рынка и  обеспечивает развитие предприятия  на основе роста прибыли и рационализации структуры капитала при сохранении платежеспособности в условиях допустимого  уровня риска.