Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

      За  весь анализируемый период баланс нельзя признать ликвидным , так как не соответствуют соотношения групп активов и пассивов условиям абсолютной ликвидности. Также на весь анализируемый период баланс  по сравнению быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами являлся текуще не ликвидным  по моменту проведения анализа.

      Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными обязательствами показало, что прогнозная платёжеспособность была удовлетворительна до 2003 года. Далее следовал спад.

       2.1.

     Расчет  финансовых коэффициентов ликвидности

     Традиционно расчеты начинают с определения  коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

     К_ал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = (строка 250 + строка 260) : (строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660)= (137,919+243,775)/( 253,214+6,851,787+400)=0,053

     Нормальное  ограничение — Кал = 0,2—0,5.

     Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности:

     Kкл = (II разд.бал. - строка 210 - строка 220 — строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660)=(5,975,695-658,775-856,180)/

     ( 253,214+6,851,787+400)=0,627

     Теоретически  оправданное значения этого коэффициента ≈0,8.

     Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия)

     Ктл⁼ Та/ Т_о = (2 разд.бал. - строка 220 — строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660)=(5,975,695-856,180)/(7105401)=0,72

     Нормальным  значением для данного показателя считается 2.

     анализа кредитного риска

     Кредитный риск = Ктл/Ккл=0,72/0,627=1,14

     Нормативное соотношение для данного коэффициента является 4 / 1

     Произведём  расчёт тех же коэффициентов для  последующих отчётных периодов, для  того чтобы проследить динамику изменений  этих коэффициентов. Данные расчётов отражены в таблице 2.4. 
 

                                                             Таблица 2.4.

         Анализ коэффициентов  ликвидности.

         На рисунке 2.1. более  наглядно отражена динамика изменения  коэффициентов ликвидности.

         

         Рис.2.1. Динамика коэффициентов  ликвидности ОАО «Ленэнерго»

         В динамике увеличение коэффициента абсолютной ликвидности  говорит об увеличении платёжеспособности предприятия, но рекомендуемая нижняя граница этого коэффициента равна 0.2. Следовательно хотя и наблюдалось  в целом увеличение этого коэффициента, но его уровень всё равно был  далёк от нормативного.

      В динамике коэффициента текущей ликвидности  есть небольшая положительная тенденция, но также – в целом значение не достигает нормального уровня. Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.

      В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

      

;

      

;

      

Затем способом пропорционального  деления эти приросты можно разложить  по факторам второго  порядка. Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам (табл. 2.5.) 
 
 

                                                             Таблица  2.5(а)

Расчет  влияния факторов второго порядка  на изменение величины коэффициента текущей  ликвидности а-2001г.; б-2002г.; в-2003г. 

 
 
 

                                                             Таблица 2.5(б).

 
 
 
 

                                                             Таблица 2,5(в)

 
 

         По данным таблицы  видно какой фактор оказывает наибольшее влияние на изменение коэффициента текущей ликвидности. Исходя из данных этой таблицы будет зависеть, на что нужно направить управленческое усилие.

         Лишь значение коэффициента критической ликвидности удовлетворяет  теоретически оправданному значению и, даже, на протяжении анализируемого периода  деятельности предприятия сохранилась  положительная  тенденция развития данного коэффициента. Что улучшает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

         Коэффициент кредитного риска не удовлетворяет нормативному значению.

         2.2.

         Оценка платежеспособности строится на основе анализа ликвидности текущих активов организации, так как зависит от нее напрямую.

     Критерием оценки финансового состояния организации  служит показатель достаточности средств предприятия (К), который представляет собой общую разность поступлений и платежей; его еще называют общим показателем достаточности средств. Рассчитывается на основе показателей ф. №4 «Отчет о движении денежных средств»

                                                             Таблица 2.6.

         Анализ платёжеспособности предприятия.