Анализ формирования и использования собственного капитала санатория «ай-петри»

 

В 2010 году структура уставного капитала составила 82,18% на начало года и 79,63% на конец года, отрицательная величина отклонение составила 2,55%, за счет значительного роста удельного веса прочего дополнительного и нераспределенной прибыли. Структура прочего дополнительного капитала составила 3,95% на начало года и 5,37% на конец, т.е. увеличилась на 1,42%. Структура резервного капитала составила -0,11% на начало года и 0,14% на конец года, увеличилась на 0,25%. Структура нераспределенной прибыли составила 7,47% на начало года и 8,55% на конец года, увеличилась на 1,08%. В итоге по собственному капиталу структура составила 93,49% на начало года и 93,69% на конец года, отклонение структуры составило +0,2%.

 

 

 

2.3. Определение достаточной для санатория «Ай-Петри» величины собственного и заемного капитала

 

Определение величины собственного капитала, необходимого для данного  санатория в сложившихся условиях работы, базируется на всем известном  правиле финансового менеджмента: для обеспечения приемлемого уровня ликвидности и финансовой устойчивости необходимо, чтобы за счет собственных средств предприятия были профинансированы наименее  ее ликвидные активы. Таким образом, формула расчета минимально необходимой (допустимой) величины собственного капитала выглядит так:

 

      Минимально необходимый собственный капитал = Наименее ликвидные активы  (2.1)

 

Расчет базируется на простом и прозрачном правиле, не вызывающем споров и возражений. Однако некоторую проблему может вызвать определение величины наименее ликвидных активов: различают отрасли, различные предприятия будут отличатся активами, которые можно отнести к разряду наименее ликвидных. Существует два варианта решения данного вопроса. Первый, более справедливый, – проводить оценку отдельных составляющих активов на предмет ликвидности индивидуально для конкретного предприятия. Второй, более простой в осуществлении и требующий меньше времени, – относить к наименее ликвидным активам необоротные активы, материальные запасы и незавершенное  производство.

Сравнивая минимально необходимый  собственный капитал, определенный расчетным путем, с фактической  величиной собственных средств, можно сделать вывод о достаточности  или недостаточности уровня собственного капитала у предприятия.

Расчет минимально необходимого собственного капитала по годам:

Минимально необходимый  СК (2009г.)=28796,3+315,5+71,1=29182,9 тыс. грн.

Минимально необходимый  СК (2010г.)=30597+669,2+2,9=31269,1 тыс. грн.

Минимально необходимый  СК (2011г.)=31292,4+752,5+5,1=32050 тыс. грн.

 

Таблица 2.7

Анализ наличия собственного капитала санатория на 2008-2010 гг.(тыс. грн.)

Наименование	на 01.01.2009	на 01.01.2010	на 01.01.2011
Фактический собственный капитал	26786,1	31333,5	32408,3
Необходимый собственный капитал	29182,9	31269,1	32050
Отклонение (+/-)	-2396,8	+64,4	+358,3

 

Исходя из полученных данных, мы видим, что минимально необходимый собственный капитал в 2008 году превышает фактический на 2396,8 тыс. грн., с учетом структуры активов предприятия даже такая значительная доля собственного капитала, как 87,22% – является недостаточной, это свидетельствует о низкой финансовой устойчивости.

Однако рассматривая 2009 и 2010 годы, наблюдается незначительное превышение собственного капитала над  минимально необходимым. В 2009 году разница составляет 64,4 тыс. грн., в 2010 году – 358,3 тыс. грн.

Полученные данные свидетельствуют  об увеличении финансовой устойчивости предприятия и достаточности  собственного капитала для покрытия наименее ликвидных активов.

Зная фактическую величину общих активов предприятия и ту величину активов, которая должна быть профинансирована за счет собственных средств, можно определить допустимую величину заемного капитала:

 

Заемный капитал допустимый = Итого активы (фактические) -

- Наименее ликвидные активы, которые должны быть профинансированы за счет    (2.2)

собственных средств

 

Расчет по формуле 2.2, допустимого заемного капитала по годам:

Заемный капитал допустимый(2009г.)= 30711,7 – 29182,9 = 1528,8 тыс. грн.

Заемный капитал допустимый(2010г.)= 33515,3 – 31269,1 = 2246,2 тыс. грн.

Заемный капитал допустимый(2011г.)= 34589,1 – 32050 = 2539,1 тыс. грн.

 

Таблица 2.8

Анализ наличия заемного капитала санатория на 2008-2010 гг.(тыс. грн.)

Наименование	на 01.01.2009	на 01.01.2010	на 01.01.2011
Фактический заемный капитал	3706,9	1839,6	2019,7
Допустимый заемный капитал	1528,8	2246,2	2539,1
Отклонение (+/-)	+2178,1	-406,6	-519,4

 

Исходя из полученных данных таблицы 2.8, можно отметить, что на конец 2008 начало 2009 года фактический заемный  капитал превысил допустимую норму на 2178,1 тыс. грн., произошло это за счет недовыполнения нормы по собственному капиталу на сумму  2396,8 тыс. грн.

На 01.01.2010 г. и на 01.01.2011 г. мы наблюдаем фактический заемный  капитал ниже допустимого уровня, это говорит о сокращении обязательств перед кредиторами, и увеличении финансовой устойчивости, однако также можно заметить, что предприятие также могло привлечь заемный капитал в размере 406,6 тыс. грн. в 2009 году и 519,4 тыс. грн. в 2010 году, при этом увеличить рентабельность и не влияя на финансовую устойчивость.

 

 

2.4. Анализ состава и структуры заемного капитала санатория «Ай-Петри»

 

На основе баланса санатория «Ай-Петри» проведем анализ состава заемного капитала. К заемному капиталу относятся все статьи 3 и 4-го разделов пассива баланса.

 

 

 

Таблица 2.9

Анализ состава заемного капитала санатория «Ай-Петри» за 2008 год.

Статьи заемного капитала	На начало года	На конец года	Отклонение		Процент на конец года к величине ЗК
			тыс. грн.	%
IV Текущие обязательства: 1. Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	596	1010,5	414,5	69,55	27,26
2. Текущие обязательства по расчетам: с полученных авансов	39,2	24,7	-14,5	-36,99	0,66
с бюджетом	176,7	188,4	11,7	6,62	5,08
по страхованию	117	136	19	16,24	3,67
по оплате труда	273,4	216,8	-56,6	-20,7	5,85
с участниками	33,3	200,6	167,3	502,4	5,41
по внутренним расчетам	217,7	1868	1650,3	758,06	50,39
3. Другие текущие обязательства	83,3	61,9	-21,4	-25,69	1,67
Итого раздел IV	1536,6	3706,9	2170,3	141,24	100
Итого заемный капитал	1536,6	3706,9	2170,3	141,24	100

 

На основе полученных данных табл. 2.8, можно сделать вывод, что долгосрочные пассивы отсутствуют и основную долю заемного капитала составляет кредиторская задолженность товаров, работ, услуг 27,26% и внутренние расчеты с вышестоящей организацией «Укрпрофздравница»» 50,39%, остальные кредиторы представляют текущую кредиторскую задолженность в незначительных размерах.

 

Таблица 2.10

Анализ состава заемного капитала санатория «Ай-Петри» за 2009 год.

Статьи заемного капитала	На начало года	На конец года	Отклонение		Процент на конец года к величине ЗК
			тыс. грн.	%
IV Текущие обязательства: 1. Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	1010,5	349	-661,5	-65,46	18,97
2. Текущие обязательства по расчетам: с полученных авансов	24,7	25,6	0,9	3,64	1,39
с бюджетом	188,4	213,5	25,1	13,32	11,6
по страхованию	136	104,6	-31,4	-23,09	5,68
по оплате труда	216,8	369,3	152,5	70,34	20,07
с участниками	200,6	21,2	-179,4	-89,43	1,15
по внутренним расчетам	1868	454,6	-1413,4	-75,66	24,71
3. Другие текущие обязательства	61,9	301,8	239,9	387,56	16,4
Итого раздел IV	3706,9	1839,6	-1867,3	-50,37	100
Итого заемный капитал	3706,9	1839,6	-1867,3	-50,37	100

 

В 2009 году произошли некоторые изменения в составе заемного капитала, так кредиторская задолженность сократилась и составляет 19% вместо 27,26% в 2008 году, но появилась задолженность по расчетам по оплате труда и социальному страхованию 25,75% и остается кредиторская  задолженность в расчетах по внутренним операциям 24,71%, и возникла задолженность с прочими кредиторами на 16,4%.

Таблица 2.11

Анализ состава заемного капитала санатория «Ай-Петри» за 2010 год.

Статьи заемного капитала	На начало года	На конец года	Отклонение		Процент на конец года к величине ЗК
			тыс. грн.	%
IV Текущие обязательства: 1. Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	349	668,1	319,1	91,43	33,08
2. Текущие обязательства по расчетам: с полученных авансов	25,6	20,8	-4,8	-18,75	1,03
с бюджетом	213,5	205,6	-7,9	-3,7	10,18
по страхованию	104,6	143,4	38,8	37,09	7,1
по оплате труда	369,3	356,5	-12,8	-3,46	17,65
с участниками	21,2	19,2	-2	-9,43	0,95
по внутренним расчетам	454,6	444,3	-10,3	-2,26	22
3. Другие текущие обязательства	301,8	161,8	-140	-46,39	8,01
Итого раздел IV	1839,6	2019,7	180,1	9,79	100
Итого заемный капитал	1839,6	2019,7	180,1	9,79	100