Анализ финансовой устойчивости

          Но не только временные  границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они  зависят также от целей субъектов  финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

    Практика  финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

     - горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой  позиции отчетности с предыдущим периодом;

     - вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

     - трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов  и определение тренда, т.е основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения  показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

     - анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

     - сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

     - факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель  с помощью детерминированных или стохастических  приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. [6]

     Анализ устойчивости финансового состояния предприятия, на ту или иную дату, позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

     Итак, вернемся к нашему предприятию. Оценим имущественное положение ТОО «Помощь», используя некоторые из показателей бухгалтерской отчетности.

     - Сумма хозяйственных средств находящиеся в собственности и под контролем предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Значение показателя определяется следующим путем: 

ФСР=А-САП-ЗУВ            (9) 

Где ФСР  – сумма финансовых средств, находящихся в собственности и под контролем предприятия.

       А – всего активов по балансу.

       САП – собственные акции в  портфеле.

       ЗУВ – задолженность учредителей  по взносам в уставный капитал.

     Собственные акции в портфеле ТОО «Помощь» составляют 70 тысяч тенге, всего активов по балансу у нас 150 тысяч тенге, а задолженность учредителей по взносам в уставный капитал – 30 тысяч тенге. От нас требуется рассчитать сумму денежных средств, находящихся в нашем распоряжение и под нашим контролем. Подставим в формулу под номером 9 наши данные: 

ФСР=150 000-70 000-30 000=50 000 

    И в итоге получается, что сумма  наших финансовых средств составляет 50 тысяч тенге. А рост этого  показателя в динамике свидетельствует  о наращивании имущественного потенциала предприятия.

    - Доля активной части основных средств. Для этого воспользуемся формулой № 1 на странице 13 данной курсовой. Стоимость активной основных средств (СОСа) нашего предприятия составляет 80 тысяч тенге. А стоимость основных средств (СОС) – 40 тысяч тенге. Подставим наши значения в формулу: 

Dte=40 000/80 000=0.2 

     Мы получили в числовом выражении  ту часть основных средств,  которую составляют активы, участвующие  в производственно-техническом процессе.

     - Коэффициент износа (Кизн). Воспользуемся формулой под номером 2. Наш накопленный износ (Анак) равен 100 тысячам тенге. А первоначальная стоимость основных средств (ОСкг) составляет в сумме 80 тысяч тенге. 

Кизн=100 000/80 000=1.25 

     Мы получили сумму доли стоимости основных средств, списанную затраты в предшествующих периодах. То есть доля первоначальной стоимости основных средств составляет 1.25.

     - Коэффициент обновления (Коб). Вычисления  производятся по формуле номер  3 со страницы 13. Данный коэффициент показывает какую часть от основных средств, на конец отчетного периода, составляют новые основные средства. Стоимость поступивших на наше предприятие основных средств за период (ОСпг) равна 30 тысячам тенге. А стоимость основных средств на конец периода (ОСк) составляет 110 тысяч тенге. 

Коб=30 000/110 000=0.28 

     Мы получили часть, равную 0.28, имеющуюся у нашего предприятия на конец отчетного периода.

     - Коэффициент обеспеченности текущих  активов собственными оборотными  средствами. Формула под номером 4 страница 14. Текущие активы предприятия (ТА) равны у нас 100 тысячам тенге.  

Коб.сос=80 000/100 000=0.8 

     - Коэффициент маневренности собственного капитала: 

 Км=СОС/СК                   (10) 

Где СОС –  стоимость основных средств.

        СК – собственный капитал.

     Стоимость основных средств (в  них входят, к примеру, касса,  прилавок) предположительно составляет  у нас сумму в размере 140 тысяч тенге. А собственный  капитал, он же уставный, равен  200 тысяч. Подставим значения в  формулу: 

Км=140 000/200 000=0.7 

     Этот коэффициент показывает, какая  часть собственных средств используется  в текущей деятельности для  финансирования оборотных средств,  а какая капитализирована. величина  данного коэффициента может значительно  изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия. В фондоемких производствах его величина более низкая, в материалоемких – наоборот. Вместе с тем с финансовой точки зрения рост этого коэффициента свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия. Из чего мы делаем вывод: 0.7 часть наших собственных средств, полученная нами с помощью расчетов, постоянно находиться в движение, не зависимо от других каких-либо затрат.

     - Коэффициент соотношения заемного  и собственного капитала: 

Кс=ЗК/СК                   (11) 

Где ЗК – заемный капитал.

       СК – собственный капитал.

     Мы обозначили выше сумму нашего  уставного капитала, она равна  200 тысячам тенге. У нас появилась  необходимость в займе. Мы обратились  в банк, в просьбе выдать нам  кредит на сумму 100 тысяч тенге, а потом, для сравнения, возьмем сумму поменьше – 50 тысяч. Мы должны предоставить банку документы, свидетельствующие о нашей платежеспособности, либо внести что-то под залог. Это будет либо какая-то недвижимость заемщика, в нашем случая индивидуального предпринимателя (директора ИП «Надежда»), либо какие-то ценности, иногда даже превышающие сумму займа. 

Кс=100 000/200 000=0.5 

     И сразу же рассмотрим второй  вариант: 

Кс=50 000/200 000=0.25 

     Этот коэффициент показывает  величину заемных средств, приходящихся на каждый тенге собственных средств, вложенных в активы предприятия. Он характеризует структуру финансовых источников предприятия, а также степень зависимости от заемных источников. Чем выше значение этого коэффициента, тем выше уровень финансового риска предприятия. Это говорит о том, что только в крайних случаях предприятия должно брать займ. Оно должно так распланировать, рассчитать свои денежные средства, чтоб всегда быть уверенным в своей платежеспособности, доходе и устойчивости.

          - Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается отношением текущих активов к текущим пассивам. Это поможет нам вычислить формула под номером 6 со страницы 14. Наши краткосрочные финансовые вложения составляют сумму в 20 тысяч тенге. Дебиторская задолженность равна 30 тысячам тенге. наши запасы, то есть средства, находящиеся у нас в распоряжении, но используемые только при крайней необходимости, равны 50 тысячам. Краткосрочные кредит и займы составляют 40 тысяч тенге. 

Кт.л.=(200 000+20 000+30 000+50 000)/40 000=7.5

  

     - Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (краткосрочной) к сумме краткосрочных обязательств предприятия. Обратимся к формуле номер 7 со страницы 15. 

Кт.л.=(200 000+20 000+30 000)/40 000=6.25 

     Наряду с источниками формирования запасов и затрат важное значение для финансового состояния имеет оборачиваемость как всего оборотного капитала (активов), так и особенно оборотных товарно-материальных ценностей, что выражается в относительном (против оборота) снижении запасов и затрат.

     Углубленный анализ состояния запасов и затрат выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах и затратах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и в известной мере относящейся к области коммерческой тайны. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 

     Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

     Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. 
     Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

     Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных  
источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости  
финансового состояния предприятия.

        По степени устойчивости можно  выделить четыре типа финансовых  
ситуаций, которые и будут влиять на повышения устойчивость предприятия:

     1) Абсолютная устойчивость финансового состояния. При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от  внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В казахстанской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

     2) Нормальная устойчивость финансового  состояния предприятия, гарантирующая  его платежеспособность. Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

     3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением  
платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность  
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов. Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность.