Анализ финансовой устойчивости

     Преимущества метода коэффициентов  является получение информации, представляющей интерес для всех категорий пользователей; отличается простотой и оперативностью; позволяет выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия; предоставляет возможность оценить финансовое положение исследуемого предприятия относительно других аналогичных предприятий; устраняет искажающее влияние инфляции.

     Среди аналитиков нет единого  мнения относительно состава,  классификации и даже названий  коэффициентов, так что отнесение  некоторых коэффициентов к той  или иной группе достаточно условно.

     Использование методов и приемов  анализа для конкретных целей  изучения состояния анализируемого  хозяйствующего субъекта составляет  в совокупности методику анализа.

    Методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, так и внутреннего анализа.

     На данный момент разработано  много методик проведения анализа финансового состояния предприятия, но в общем виде данные методики включат следующие блоки анализа: анализ имущественного положения предприятия, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса и анализ платежеспособности.

     1. В оценке имущественного положения  предприятия используется ряд  показателей, рассчитываемых по  данным бухгалтерской отчетности. Наиболее информативными являются  следующие показатели.

     - Доля активной части основных средств. (Dte) 

Dte=COCa/COC                     (1) 

Где СОСа – стоимость  активной части основных средств.

       СОС – стоимость основных средств.

     Этот  коэффициент, показывающий, какую  часть основных средств составляю  активы, посредственно участвующие  в производственно-технологическом процессе.

     -  Коэффициент износа. (Кизн) 

  Кизн=Анак/ОСкг                   (2) 

Где Анак – накопленный износ.

       ОСкг – первоначальная стоимость  основных средств.

     Показатель  характеризует долю стоимости  основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной (восстановительной) стоимости.

     - Коэффициент обновления. (Коб) 

Коб=ОСпг/ОСк               (3) 

Где ОСпг – стоимость  поступивших за период (новых) основных средств.

       ОСк – стоимость основных средств на конец периода.

     Показывает, какую часть от имеющихся на  конец отчетного периода основных  средств составляют новые основные  средства.

     2.Финансовая устойчивость является важнейшей составляющей финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Оценка финансовой устойчивости позволяет определить финансовые возможности предприятия на перспективу.

     Для характеристики финансовой  устойчивости используются следующие  показатели. 

     - Коэффициент обеспеченности текущих  активов собственными оборотными средствами: 

Коб.сос=СОС/ТА        (4) 

Где ТА – текущие  активы предприятия.

     Считается,  что для обеспечения финансовой  устойчивости оборотные средства  предприятия должны быть не  менее чем на 10% сформированы за  счет собственных средств.

     - Коэффициент концентрации собственного  капитала (автономии): 

       Ккс=СК/ВБ             (5) 

Где СК – собственный капитал.

       ВБ – валюта баланса.

     Этот коэффициент характеризует долю собственного капитала в структуре капитала предприятия, а следовательно, соотношение интересов собственников и кредиторов. Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво и независимо предприятие от внешних кредиторов.

    3. Ликвидность предприятия – это  его способность покрыть свои  краткосрочные обязательства активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

     Для характеристики степени ликвидности  рассчитывается ряд коэффициентов:  текущей, быстрой и абсолютной  ликвидности.

     - Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается отношением текущих активов к текущим пассивам: 

                      Кт.л.=(ДС+КФВ+ДЗ+З)/(КК+КЗ)       (6) 

Где Кт.л. – коэффициент  текущей ликвидности.

     ДС  – денежные средства.

     КФВ – краткосрочные финансовые  вложения.

     ДЗ – дебиторская задолженность.

     З – запасы.

     КК – краткосрочные кредиты  и займы.

     КЗ – кредиторская задолженность.

     Коэффициент текущей ликвидности  показывает степень покрытия  текущими активами текущих обязательств предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. по оценкам ряда специалистов его рекомендуемое значение 1,5 – 2,5. Если этот коэффициент меньше 1, то такое предприятие считается неплатежеспособным.

     - Коэффициент быстрой ликвидности  рассчитывается отношением денежных  средств, краткосрочных финансовых  вложений и дебиторской задолженности  (краткосрочной) к сумме краткосрочных  обязательств предприятия:  

Кб.л.=(ДС+КФВ+ДЗ)/(КК+КЗ)     (7) 

Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,7 – 0,8.

     - Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какая часть краткосрочной  задолженности может быть покрыта  наиболее ликвидными оборотными  активами – денежными средствами  и краткосрочными финансовыми вложениями. 

Кабл=(ДС+КФВ)/(КК+КЗ)            (8) 

     Этот  показатель наиболее интересен  поставщикам товарно-материальных  ценностей, поскольку отражает  возможности предприятия по обеспечению  своевременности расчетов. Рекомендуемое  значение этого коэффициента 0,2 – 0,25.

        Таким образом, важно, чтобы  состояние финансовых ресурсов  соответствовало требованиям рынка  и отвечало потребностям развития  предприятия, поскольку недостаточная  финансовая устойчивость может  привести к неплатёжеспособности предприятия, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

   Для точной и полной характеристики финансовой устойчивости исследуемого предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшое количества финансовых коэффициентов, важно лишь, чтобы каждый их этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния предприятия. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.   
 

2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ТОО «Помощь»

     Проведем анализ деятельности ТОО «Помощь» и его финансовой устойчивости.

    ТОО «Помощь» занимается поставкой закупкой и поставкой медицинских препаратов. Его продукция и услуги считаются высококачественными и хорошо себя зарекомендовали на рынке. Имеет уже сложившиеся отношения и восприятие местными жителями. И даже обладает своими постоянными клиентами.

     Предприятие, считается действующим с 8 августа 2008 года. Именно с этого времени оно активно добивалось признания и занимается поставкой товара. На момент начала своей деятельности уставный капитал ТОО «Помощь» составил 200 тысяч тенге.

    «Помощь» занимает отдельное помещение, находящееся в собственности его учредителя. Площадь данного помещения составляет 87 кв.м. Оно находится в легко доступном месте и довольно-таки выгодно расположенном.

     Персонал, на момент открытия, составлял 30 человек. В число этих тридцати человек входит сам учредитель, то есть предприниматель, главный бухгалтер, специализированные медицинские работники, водители автомобилей и другие рабочие, оказывающие различные виды услуг и выполняющие различную работу.

     Анализ финансовой устойчивости следует начинать со степени обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования. Недостаток средств для приобретения материальных запасов может привести к невыполнению производственной программы, а затем и сокращению производства. С другой стороны, излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности управления зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

        Применительно к предприятию финансовая устойчивость в зависимости от факторов, влияющих на нее, может быть:

   1. Внутренняя устойчивость – это  такое общее финансовое состояние  предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов. 
     2. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

   3. Общая устойчивость предприятия  – это такое движение денежных  потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием(затратами).

   4. Финансовая устойчивость является  отражением стабильного превышения  доходов над расходами, обеспечивает  свободное маневрирование денежными  средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. [5]

    Основной  целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину  финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.