Анализ финансовой устойчивости

Актив

1 период

2 период

Пассив

1 период

2 период

Платежный излишек (недостаток)

1 период

2 период

Абсолютно ликвидные активы

Денежные средства

Краткосрочные финансовые вложения

14596

42806

12603

53704

Наиболее срочные обязательства

Кредиторская задолженность

Кредиты банков, срок погашения которых уже наступил

89943

61750

-32541

4557

Быстро реализуемые активы

Готовая продукция

Товары отгруженные

Краткосрочная дебиторская задолженность

-

-

86414

-

-

116445

Среднесрочные обязательства

Краткосрочные кредиты банков

Прочие краткосрочные обязательства

964

25006

21888

52996

60444

41561

Медленно реализуемые активы

Долгосрочная дебиторская задолженность

Производственные запасы

Незавершенное производство

Расходы будущих периодов

НДС, прочие запасы и затраты

-

-

31

811

17

-

-

-

514

31

Долгосрочные кредиты и займы

-

82

859

463

Трудно реализуемые

Основные средства

Нематериальные активы

Долгосрочные финансовые вложения

Незавершенное строительство

Отложенные налоговые обяз-ва

Прочие внеоборотные активы

8361

-

12

-

-

28

6318

38

-

-

170

3

Собственный (акционерный капитал), постоянно находящийся в распоряжении предприятия:

р.III, Доходы будущих периодов

Резервы предстоящих расходов

Задолженность участникам по выплате доходов

37163

53110

28762

46581

       ИТОГО                                 153076    189826                     ИТОГО                            153076      189826

34

   В конце 2003 года баланс компании можно назвать абсолютно ликвидным, так как выполняются все 4 неравенства (A1>П1; A2 >П2; A3>П3; A4<П4).

Коэффициент общей ликвидности:

Ко.л. = (А1 + 0,5*А2 +0,3*А3 ) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

Ко.л. = (57402 + 0,5*86414 + 0,3*859) / (89943 + 0,3*37163) = 1

Ко.л. = (66307 + 0,5*116445 + 0,3*545 ) / (61750 + 0,5*74884 + 0,3*82) = 1,26

Нормативное значение Ко.л. ≥ 1. Следовательно, в результате комплексной оценки ликвидности баланса можно сказать о том, что ликвидность соблюдается как в начале, так и в конце 2003 года, и есть положительная тенденция роста коэффициента.

Таблица № 11

Анализ коэффициентов ликвидности

1.      Ка.л. = (ДС + КФВ) / КО, где

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства, определяемые величиной краткосрочных пассивов за вычетом доходов будущих периодов и фонда потребления.

КО = КП – ДБП, где

КП - краткосрочные пассивы;

ДБП – доходы будущих периодов.

КО = 115913

КО = 136634

Ка.л. = (14596 + 42806) / 115913 = 0,5

Ка.л. = (12603 + 53704) / 136634 =  0,49

2.      Кб.л. = (ДС + КФВ + КДЗ) / КО, где

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность сроком погашения менее 12 месяцев;

КО – краткосрочные обязательства.

Кб.л. = (14596 + 42806 + 86414) / 115913 = 1,24

Кб.л. = (12603 + 53704 + 116445) / 136634 = 1,34

3.      Кт.л. = (ДС + КФВ + КДЗ + ОЗ) / КО, где

ОЗ – общая величина запасов с НДС.

Кт.л. = (14596 + 42806 + 86414 + 842 + 17) / 115913 = 1,25

Кт.л. = (12603 + 53704 + 116445 + 514 + 31) / 136634 = 1,34

4.      Ко.п. = (ВА + ОА) / (ДП + КО), где

ВА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы;

ДП – долгосрочные пассивы;

КО – скорректированные краткосрочные пассивы.

Ко.п. = (8401 + 144675) / 115913 = 1,32

Ко.п. = (6529 + 183297) / (82 + 136634) = 1,39

   Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, показывая какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. У компании «ВИТУС» он выше норматива. В начале года он 0,5, а в конце 0,49 и это означает, что ежедневно предприятие может погасить 50%, 49% своих долговых краткосрочных обязательств, при условии равномерного поступления средств.

   Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.) показывает какая часть обязательств может быть погашена при условии полного погашения дебиторской задолженности. У компании «ВИТУС» этот коэффициент выше нормы в 1,5-2 раза.

   Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Кт.л. показывает степень покрытия текущих пассивов текущими активами. У фирмы этот коэффициент ниже норматива, но необходимо учитывать, что величина показателя зависит от сферы деятельности, структуры и качества капитала.

   Коэффициент общей платежеспособности (Ко.п.) характеризует способность предприятия покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами. Значение коэффициента меньше норматива, но наблюдается рост показателя на 0,07.  

Таблица № 12

Коэффициенты деловой активности

1.      Коб.ак. = В / СА, где

В – выручка от реализации продукции;

СА – средняя за период стоимость активов.

Коб.ак. = 630803 / ((145859 + 153076) / 2) = 4,22

Коб.ак. = 989455 / ((153076 + 189826) / 2) = 5,77

2.      К об.в.ак. = В / ВА, где

В – выручка от реализации продукции;

ВА – средняя за период величина внеоборотных активов.

Коб.в.ак. = 630803 / ((6121 + 8401) / 2) = 86,88

Коб.в.ак. = 989455 / ((8401 + 6529) / 2) = 132,55

3.      Коб.об.ак. = В / ОА,где

В – выручка от реализации продукции;

ОА – средняя за период величина оборотных активов.

Коб.об.ак. = 630803 / ((139738 + 144675) / 2) = 4,44

Коб.об.ак. = 989455 / ((144675 + 183297) / 2) = 6,03

4.      Коб.зап. = В / ОЗ, где

В – выручка от реализации продукции;

ОЗ – средняя за период величина запасов (без НДС).

Коб.зап. = 630803 / ((398 + 842) / 2) = 1017,42

Коб.зап. = 989455 / ((842 + 514) / 2) = 1459,37

5.      Коб.деб. = В / КДЗ, где

В – выручка от реализации продукции;

КДЗ – средняя за период величина краткосрочной дебиторской задолженности сроком погашения менее 12 месяцев.

Коб.деб. = 630803 / ((57211 + 86414) / 2) = 8,78

Коб.деб. = 989455 / ((86414 + 116445) / 2) = 9,76

6.      Коб.кред. = В / КЗ, где

В – выручка от реализации продукции;

КЗ – средняя за период величина кредиторской задолженности.

Коб.кред. = 630803 / ((84750 + 89943) / 2) = 7,22

Коб.кред. = 989455 / ((89943 + 61750) / 2) = 13,05

Продолжительность оборота активов, основных средств, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности определяется частным от деления количества дней анализируемого периода (год – 360 дней) на величину соответствующего коэффициента оборачиваемости.

Деловая активность фирмы в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости осуществления финансово – хозяйственной деятельности, то есть, в скорости оборота активов и пассивов. Анализ деловой активности заключается в исследовании влияния факторов, влияющих на их изменение. На основе рассчитанных в таблице № 12 коэффициентов можно сделать следующие выводы:

1) Коб.ак. показывает сколько оборотов совершает капитал за период. Этот коэффициент увеличивается, что свидетельствует обувеличении эффективности использования капитала предприятия, либо об инфляционном росте цен на услуги оказываемые ООО «ВИТУС», и как следствие рост выручки от выполнения услуг.