Автор: Пользователь скрыл имя, 25 Декабря 2010 в 05:37, дипломная работа
Цель дипломной работы - дать обстоятельный анализ финансового состояния предприятия и выявить резервы его улучшения.
Поставленные цели формируют следующие задачи:
1) охарактеризовать исследуемое предприятие;
2) оценить финансовое состояние исследуемого предприятия;
3) сделать соответствующие выводы и предложения.
Введение 3
Глава 1. Сущность, понятие анализа финансового состояния предприятия 6
1.1. Сущность анализа финансового состояния предприятия 6
1.2. Предмет и методы анализа финансового состояния предприятия 12
1.3. Роль анализа финансового состояния в системе управления предприятием 23
Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «Транснефтепродукт» 31
2.1. Технико - экономическая характеристика ОАО «Транснефтепродукт» 31
2.2. Анализ финансовой устойчивости 39
2.3. Анализ финансового состояния 46
2.4. Оценка вероятности банкротства предприятия 65
Глава 3. Повышение эффективности управления предприятием на основе анализа финансового состояния 69
3.1. Инструменты эффективного управления 69
3.2. Направления повышения эффективности управления 76
Заключение 82
Литература 86
Приложения 89
Приложение 2 91
Приложение 3 93
Приложение 4 94
Некоторые из этих показателей содержаться непосредственно в балансе.
Кроме того, начиная с 1996 года, большой объем информации содержится в пояснительной записке. Однако ряд показателей должен быть получен с помощью дополнительных расчетов, перегруппировке данных баланса или же привлечения данных бухгалтерского учета.
Для общей характеристики финансовых показателей используется предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия.
В целях проведения такого анализа рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса17.
Сравнительный аналитический баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия.
Ликвидность баланса следует отличать от ликвидации активов. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы, которые необходимо уметь формировать самостоятельно:
а1 -- наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2 -- быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;
А3 -- медленно реализуемые активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и прочие оборотные активы;
А4 -- труднореализуемые активы: необоротные активы.
Для анализа баланса необходимо уметь группировать статьи пассива баланса по степени срочности их оплаты:
П1 -- наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;
П2 -- краткосрочные пассивы -- краткосрочно заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам;
П3 -- долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;
П4 -- постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал, резервы). Если есть убытки, то они вычитаются.
Для оценки ликвидности баланса нужно знать, что баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 > П1;
А2 > П2;
А3 > П3;
А4 ≤ П4.
Схема аналитического баланса предприятия представлена в таблице 1.
Таблица 1
Схема аналитического баланса предприятия18
| Актив | Сумма | Пассив | Сумма | Платежный излишек (недостаток) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| А1 | П1 | А1-П1 | ||
| А2 | П2 | А2-П2 | ||
| А3 | П3 | А3-П3 | ||
| А4 | П4 | П4-А4 | ||
| Баланс | Баланс | х |
Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерского баланса
Если ТЛ = (А1 + А2) -- (П1 + П2), то текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности ( + ) или неплатежеспособности ( - ) предприятия на ближайший период.
Если ПЛ = А3 -- П3, то это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности должны осуществляться по схеме «Нормативные финансовые коэффициенты» (см. табл. 2).
Таблица 2
Нормативные финансовые коэффициенты19
| Наименование показателя | Способ расчета | Нормативное ограничение | Пояснения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Общий показатель платежеспособности | КП1 = (А1+0,5А2+0,ЗА3) / (П1+0,5П2+0,ЗП3) | Кп1 ≥ 1 | |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности | КП2 = А1 : (П1 + П2) | Кп2>0, 1-0,7 | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств |
| 3. Коэффициент быстрой ликвидности | Кп3 = (А1 + А2):(П1 +П2) | Допустимое 0,7ч- 0,8 желательно КПЗ~1 | Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности | Кп4 = ( А1+А2+А3 ) / (П1+П2 ) | Необходимое значение 1; оптимальное Кп4=1,5 + 2 | Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
| 5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала | Кп5 = А3 / (( А1+А2+А3 ) - (П1+П2 )) | Уменьшение показателя в динамике -положительный факт | Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
| 6. Доля оборотных средств в активах | Кп6 = (А1+А2+А3 ) / Б | Кп6 > 0,5 | Зависит от отраслевой принадлежности предприятия |
| 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Кп7 = (П4-А4 ) / ( А1 + А2 + А3 ) | Не менее 0,1 | Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для ее финансовой устойчивости |
| 8. Коэффициент восстановления платежеспособности | Кп8 = Кп4 к.г.+ 6/12(Кп4 к.г. - Кп4 н.г ) / Кп4 норм. (2) | ||
| 9. Коэффициент утраты платежеспособности | Кп8 = Кп4 к.г.+ 3/12(Кп4 к.г. - Кп4 н.г ) / Кп4 норм. (2) |
Для комплексной оценки ликвидности баланса предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, который определяется по формуле:
КП1 = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)
Анализ финансовой устойчивости сводится к расчету финансовых коэффициентов. Для этого надо знать показатели финансовой устойчивости20 (см. табл. 3).
Таблица 3
Показатели финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Способ расчета | Нормальное ограничение | Пояснения |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 . Коэффициент капитализации | Кф1 = Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств / Капитал и резервы | Не выше 1 ,5 | Указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | Кф2 = (Капитал и резервы + Внеоборотные активы) / Оборотные активы | Нижняя граница
0,1оптим.+
Кф2 > 0,5 |
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
| 3. Коэффициент финансовой независимости | Кф3 = Капитал и резервы / Валюта баланса | Кф3 > 0,4;
0,6 |
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
| 4. Коэффициент финансирования | Кф4 = Капитал и резервы / Долгосрочные и краткосрочные обязательства | Кф4 ≥0,7
оптим.+ 1,5 |
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая -- за счет заемных средств |
| 5. Коэффициент финансовой устойчивости | Кф5 =(Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) / (Валюта баланса -- убыток ) | Кф5 > 0,6 | Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые оценивают различные источники:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = «капитал и резервы» -- «внеоборотные активы» -- «убытки».
2. Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функциональный капитал (КФ):
КФ = («капитал и резервы» + «долгосрочные пассивы») --
-- «в необоротные активы» -- «убытки».
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):
ВИ = «собственные и долгосрочно заемные источники» + «краткосрочные кредиты и займы» -- «в необоротные активы» - «убытки».
Трем вышеуказанным показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+), недостаток (--) собственных оборотных средств.
2. Излишек (+), недостаток (--) собственных и долгосрочно заемных источников формирования запасов и затрат.
3. Излишек (+), недостаток (--) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: + Ф = ВИ -- 33, где 33 -- запасы и затраты.
С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (см. табл. 4):
S (Ф) = 1, если Ф>0;
S (Ф) = 0, если Ф<021.
Таблица 4
Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
| ||||||||||||||||||||||||
Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия