Анализ финансового состояния фирмы по продаже нефтепродуктов

p align="justify">     - излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;

     - участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

     - потеря ключевых контрагентов;

     - недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия;

     - неэффективные долгосрочные соглашения;

     - политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями. [15, 98]

     Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчётности, нужна дополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определённых статических данных. 

 

      2. Анализ финансового состояния предприятия на примере АО "SAT & Company" 

     2.1 Характеристика предприятия и основные технико-экономические показатели его работы 

     Акционерное общество "SAT & Company" (далее по тексту - Общество) создано в соответствии с законодательством Республики Казахстан 15 августа 2006 года. Созданию Общества предшествует решение учредителя о создании в ноябре 2000 года, далее государственная регистрация (свидетельство о государственной регистрации № 43446-1910-ТОО от 18 октября 2001 года, выданное Департаментом юстиции города Алматы), реорганизация в форме преобразования товарищества с ограниченной ответственностью "SAT & Company" в акционерное общество "SAT & Company". В момент создания учредителем товарищества являлось ТОО "Арлан Холдинг" (г. Алматы).

     На дату создания ТОО "SAT & Company" уставный капитал составлял 100 000 тенге.

     Оплаченный уставный капитал Общества составляет 1 884 116 000 тенге, акционерами Общества, владеющими 5 и более процентами акций, по состоянию на 01 июля 2009 года являются:

     - Ракишев Кенес Хамитулы (55,77%), ТОО "Alliance Group" (21,1991%),

     - Тохтаров Олжас Танирбергенович (5,04%), АО "Накопительный пенсионный фонд "БТА Казахстан" дочерняя организация АО "БТА Банк" (6,2%).

     Согласно поставленным стратегическим планам Общество успешно завершило первый этап развития. Ускоренному развитию Общества способствовала концентрация инвестиционной деятельности в наиболее быстрорастущих отраслях экономики: строительстве, торговле нефтепродуктами, нефтегазовом машиностроении, металлургии, нефтехимии и транспорте.

     Основной деятельностью Общества является торговля нефтепродуктами, а также управление и контроль над деятельностью дочерних предприятий с целью роста их производственной и финансово-хозяйственной деятельности. Специфика отрасли и деятельности Общества в Казахстане не позволяет точно оценить объем рынка, занимаемого конкурирующими компаниями.

     Конкурентами Общества в 2008 году были:

     - В области торговли нефтепродуктами: АО "Торговый Дом "КазМунайГаз" (г. Астана), АО "Меркурий" (г. Алматы), ТОО "Oilan Ltd." (Ойлян Лтд.) (г. Алматы), и прочие реализаторы нефтепродуктов;

     АО "Торговый Дом "КазМунайГаз" занимает 80% на рынке реализации нефтепродуктов; АО "Меркурий" - 10%; прочие, в том числе АО "SAT & Company", - 10% в Атырауской и Актюбинской областях.

     - В области инвестиционной деятельности: АО "Центрально-азиатская топливно-энергетическая компания" (г. Алматы), АО "Холдинговая группа "АЛМЭКС" (г. Алматы), АО "Атамекен Холдинг" (г. Алматы).

     В таблице 2 составлено резюме компаний. 

     Таблица 2 Резюме компаний*

     

     * Составлена по данным АО "SAT & Company" 

     Общество занимается куплей продажей различных нефтепродуктов (бензин, мазут, дизельное топливо и иные нефтепродукты), в том числе горюче-смазочных материалов. Нефтепродукты Общество покупает через свои дочерние организаций - ТОО "SAT Trade" и ТОО "SAT Petrochemicals" у внешних поставщиков ТОО "ДАЛИЯ" г. Актобе, ТОО "Альтаис" г. Тараз, ТОО "Евро Ойл" г. Атырау, ТОО "Казахский Газоперерабатывающий Завод", Мангистауская обл., Жана Узень. Обществом заключены договоры на переработку нефти с двумя казахстанскими заводами: АО "Атырауский НПЗ" г. Атырау и АО "PetroKazakhstan Oil Products" г. Алматы. В настоящее время, деятельность ТОО "SAT Petrochemicals" приостановлена, в связи с неблагоприятной коньюкторой на рынке нефтепродуктов.

     В марте 2007 года Общество приобрело 100%-ую долю участия в ТОО "КазФерроСталь", которое в настоящее время реорганизовано в АО "КазФерроСталь", основным видом деятельности которого является производство металлопродукции на базе комплекса металлургической переработки лома и отходов черных металлов. В октябре 2007 года АО "КазФерроСталь" начало реализовывать проект комплекса второй очереди по строительству прокатного стана, что является завершением полного цикла производства металлургического проката. В 2008 году введен в эксплуатацию стан среднесортного горячего проката, который позволит обеспечить потребность рынка г. Алматы и РК в таких металлоизделиях как сталь угловая равнополочная, сталь угловая неравнополочная, балка двутавровая и швеллеры по ценам ниже рыночных и качеству на уровне современных международных стандартов, что дает возможность иметь отечественного производителя конкурентоспособной продукции. На сегодняшний день строительство завершено, идут пусконаладочные работы, в первом квартале 2009 года получены первые опытные партии продукции среднесортного проката.

     В рамках мероприятий реализации "Программы развития нефтехимической промышленности Республики Казахстан на 2004-2010 годы", утвержденной Постановлением Правительства Республики Казахстан №101 от 29 января 2004 года, Обществом были проведены исследования нефтехимического рынка и определены наиболее перспективные объекты инвестирования. В 2004 году ТОО "SAT & Company" было приобретено имущество двух нефтехимических заводов в Западном Казахстане: завод по производству полистирола в городе Актау (ТОО "SAT Operating Aktau") и завод по производству полипропилена в городе Атырау (ТОО "SAT Operating Atyrau"). Для управления заводами имущество было продано АО "Kazakhstan Petrochemical Industries" (далее - KPI), созданное совместно-50% на 50% от размещенных акций с АО "РД "КазМунайГаз" и АО "SAT & Company". АО "Kazakhstan Petrochemical Industries" является владельцем 100% доли ТОО "SAT Operating Aktau" и 100% доли ТОО "SAT Operating Atyrau".

     Предприятия KPI являются кадровой и технологической базой для проекта строительства нефтехимического комплекса по производству базовых полиолефинов, являющегося одним из проектов программы "30 корпоративных лидеров", реализуемой Правительством Республики Казахстан. В результате реализации проекта, который должен быть введен в эксплуатацию в 2012 году, в Казахстане появится один из крупнейших в мире нефтехимических комплексов стоимостью 6 млрд. долл. США.

     На заседании Республиканской бюджетной комиссии 15 мая 2008 г. принято решение о финансировании строительства инфраструктуры на сумму, эквивалентную 800 млн. долларов США в 2008-2011 годах. В рамках реализации Республиканского бюджета разработана бюджетная программа 053 "Предоставление кредитных ресурсов АО "Банк Развития Казахстана" на строительство инфраструктуры первого интегрированного газохимического комплекса в Атырауской области" на 2008 год в сумме 10 млрд. тенге.

     Реализация Проекта предполагается на территории специальной экономической зоны "Национальный индустриальный нефтехимический технопарк" на территории Атырауской области, созданной Указом Президента Республики Казахстан от 19 декабря 2007 года № 495.

     В 2006 году Общество путем приобретения 25% пакета акций, вошло в состав акционеров геологоразведочной организации АО "КазГеоКосмос". Эта компания по уровню подготовки специалистов, наличию специального новейшего оборудования и наработанному опыту является одной из известных компаний в Казахстане в области предоставления услуг по космическому мониторингу природных и промышленных объектов. На данный момент ни Общество, ни дочерние организации не имеют рейтингов от международных и/или отечественных рейтинговых агентств. Однако в рамках реализации 2-го этапа стратегических планов развития Общество намерено осуществить выход на отечественный и зарубежный фондовые рынки. Филиалов и представительств нет. В настоящий момент группа "SAT & Company" представлена в таких секторах экономики как оптовая торговля нефтепродуктами, нефтехимическая и металлургическая промышленность.

     Организационная структура компаний состоит из 3-х отделов и 7-и департаментов (таблица 3). 

 

      Таблица 3 Структура компании*

     

     * Составлена по данным АО "SAT & Company" 

     На 1 кв. 2010 года среднесписочная численность работников АО "SAT & Company" составляет 60 человек, в группе компаний АО "SAT & Company" 524 человек. Снижение среднесписочной численности работников группы компаний в 2008 - 2009 годах связано с реализацией Обществом инвестиционных активов (таблица 4). 

     Таблица 4 Количество работников*

     

     * Составлена по данным АО "SAT & Company" 

     В таблице 5 представлены дочерние организации, финансовые показатели которых консолидируются с финансовыми показателями АО "SAT & Company". 

 

      Таблица 5 Дочерние и зависимые организации*