Этика на фондовых биржах

• в разработке политики формирования рынка в рамках общеэкономической  политики;

• в законотворческой области;

• в стремлении создать  и в последующем регулировать схему инвестирования централизованных государственных средств на капитальные цели через портфельные вложения в ценные бумаги;

• в экспертизе и согласовании создания финансово-промышленных групп.

 

 

Принципы этики

Обычно биржевая этика ничем не отличается от деловой этики, но на каждой бирже могут быть свои особенности, которые устанавливаются правилами внутреннего распорядка и за нарушение которых могут последовать определенные санкции.

На каждой бирже функционирует арбитражная комиссия, которая уполномочена решать все спорные вопросы, в том числе и связанные с нарушением делового этикета на бирже.

Арбитражная комиссия как  постоянно действующий третейский суд руководствуется соответствующим  регламентом, утвержденным биржевым советом, рассматривает разногласия (споры), воз никающие между участниками торгов в процессе их биржевой деятельности.

Исполнение решений постоянно действующего третейского суда осуществляется в соответствии с Арбитражным процессуальным кодексом Российской Федерации и регламентом арбитражной комиссии.

Положение об арбитражной  комиссии при Московской товарной бирже (МТБ) устанавливает, что Арбитражная  комиссия при МТБ является постоянно  действующим третейским судом, разрешающим  возникшие или могущие возникнуть в будущем гражданско-правовые споры, вытекающий из биржевых сделок,  совершенных на МТБ, зарегистрированных и оформленных в установленном  Правилами торговли на МТБ порядке. При этом понятие “гражданско-правовой спор,  вытекающий из биржевой сделки, совершенной  на МТБ  в результате биржевых торгов,  зарегистрированной и оформленной в порядке,  установленном Правилами торговли на МТБ” охватывает уже возникшие или могущие возникнуть в будущем сделки, а также иные гражданско-правовые споры, связанные с ведением биржевых операций, возникающий между членами МТБ, членами МТБ и не членами МТБ, между не членами МТБ.

Положение о биржевом арбитраже  акционерного общества  “Российская товарно-сырьевая биржа” (РТСБ) относит к компетенции биржевой арбитраж следующие виды споров:

а) споры,  возникающие между брокерскими фирмами (конторами), независимыми брокерами в связи с нарушениями Правил биржевой торговли на АО РТСБ, Устава АО РТСБ, внутренних нормативных актов Биржи. указанные споры могут быть также направлены Биржевому арбитражу биржевым Советом АО РТСБ или согласно его поручения.

б) экономические имущественные  споры,  подведомственные арбитражным судам, передаваемые на разрешение Биржевого арбитража, как постоянно действующего третейского суда, при наличии письменного соглашения сторон о передаче спора Биржевому арбитражу, возникающие между:

• брокерскими фирмами, независимыми брокерами и их клиентами;
• клиентами с брокерскими фирмами,  независимыми брокерами;
• клиентами (продавцами и покупателями) брокерских фирм,  независимых брокеров по сделкам (договорам), заключенным на АО РТСБ;
• предприятиями,  организациями, гражданами-предпринимателями независимо  от  того, где находятся  стороны (в том числе и государств СНГ),  между какими сторонами возник имущественный спор (за исключением споров в сфере управления и преддоговорных споров).

Согласно пункту 8 Информационного  письма Высшего Арбитражного суда РФ от 3 августа 2002 года № С-13/ОП-250[1]  функции биржевой арбитражной комиссии как третейского суда определяются положением о данной комиссии,  утверждаемым биржей на основании статьи 30 Закона РФ "О товарных биржах и биржевой торговле".

 

За нарушение этики персонал биржи несет ответственность, предусмотренную контрактом между биржей и конкретным должностным лицом.

За невыход представителя  участника торгов на подиум операционного  зала в момент проявления интереса к выставленному брокером данной брокерской конторы товару по разделам «Продажа», «Покупка» информационного  бюллетеня биржи информация о  товаре выводится из биржевого информационного  канала.

При этом брокерская контора  обязана выплатить бирже по решению  арбитражной комиссии штраф в  размере действующего биржевого  сбора от суммы заявленного товара.

Неявка брокера по причинам форс-мажорных обстоятельств должна подтверждаться предоставлением соответствующих  документов.

За отказ, уклонение от оформления контракта или его  регистрации в отделе приема заявок и оформления контрактов биржи после  устного согласия на совершение биржевой сделки, публично зафиксированной маклером в ходе торгов, арбитражная комиссия налагает на виновную сторону штраф  в размере 3 % от суммы сделки.

Из данной суммы виновная сторона перечисляет на расчетный  счет биржи сумму в размере  полного биржевого сбора, а оставшуюся часть – потерпевшей стороне.

В случаях, когда обе стороны  биржевой сделки отказываются или уклоняются от оформления или регистрации контракта  или договора поставки на бирже, арбитражная  комиссия налагает на них штрафы в  размере действующего биржевого  сбора с каждой стороны от суммы  сделки.

На бирже запрещается:

распространение в любой  форме информации, которая может  привести к изменению конъюнктуры  и негативным результатам биржевых торгов;

искусственное завышение  или занижение цен, распространение  ложных слухов с целью воздействия  на цены;

сговор, обман при заключении сделок и оформлении контрактов.

Расследование подобных фактов проводит арбитражная комиссия.

За неуплату биржевого  сбора, штрафов, налагаемых арбитражной  комиссией в 15-дневный срок со дня  возникновения права требования, представители виновной брокерской конторы (независимого брокера) не допускаются  в торговый зал без предъявления документа, подтверждающего перечисление денег в счет погашения указанных  видов взысканий.

Дирекция биржи вправе по ходатайству участника торгов предоставить отсрочку исполнения уплаты штрафов и компенсаций на 15 дней после окончания срока права  требования. Отсрочка не лишает участника  торгов права посещения торгов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Образовательный сайт Павлова Н.Е. Заочное дистанционное образование с получением государственного диплома Московского государственного индустриального университета (МГИУ) через Internet 
2. Рынок ценных бумаг и биржевое дело : учеб. пособие / А. В. Якушев. – М. : А-Приор, 2009.

3. Рынок ценных бумаг  и биржевое дело: Конспект лекций. Учеб. пособие / Б. М. Ческидов. – М. : Эксмо, 2007.

4. Рынок ценных бумаг  : учеб. пособие / Г. А. Маховикова, С. К. Мирзажанов, А. С. Селищев. – М. : Эксмо, 2010.