Предпринимательский риск: виды риска, оценка факторов и способы его минимизации

DD=DM₁xЦ₁+DМ₂хЦ₂+... , где

DM - вероятный перерасход материального ресурса;

Ц - цена единицы ресурса.

      4. Другие повышенные издержки, которые  могут быть вследствие высоких  транспортных расходов, торговых  издержек, накладных и других  побочных расходов.

      5. Перерасход намеченной величины  фонда оплаты труда вследствие  превышения расчетной численности  либо вследствие выплаты более  высокого, чем запланировано, уровня  заработной платы отдельным работникам.

      6. Уплата повышенных отчислений  и налогов, если в процессе  осуществления бизнес-плана ставки  отчислений и налогов изменятся  в неблагоприятную для предпринимателя  сторону. 

      7. Не следует упускать из виду  и возможности потерь в виде  штрафов, естественной убыли,  а также обусловленных стихийными  бедствиями, хотя учесть такие  потери расчетным образом не  представляется возможным.  

Б. Потери в коммерческом предпринимательстве 

      1. Неблагоприятное изменение (повышение)  закупочной цены товара в процессе  осуществления предпринимательского  проекта и не блокированное  условиями договора о закупке  приводит к вероятным потерям  (DD), определяемым по формуле

DD=Ох DЦ, где

О- объем  закупок товара е физическом измерении;

DЦ - вероятное повышение закупочной цены.

      2. Непредвиденное снижение объема  закупки в сравнении с намеченным  вызывает уменьшение объема реализации, т. е. масштаба всей операции. Потеря прибыли (дохода) исчисляется  как произведение снижения объема  закупки на величину прибыли  (дохода), приходящейся на единицу  объема реализации товара.

      Следует учитывать, что уменьшение объема закупки  и реализации может сопровождаться снижением расходов, ибо, кроме так  называемых условно-постоянных расходов, существуют затраты, пропорциональные объему операции.

      3. Потери товара в процессе обращения  (транспортировки, хранения) или  потери качества, потребительской  ценности товара, приводящие к  снижению его стоимости. Уровень  такого ущерба устанавливается  как произведение количества  утерянного товара на закупочную  цену или произведение испорченного  количества товара на снижение  отпускной цены.

      4. Увеличение издержек обращения  по сравнению с намеченными  приводит к адекватному снижению  дохода, прибыли. Среди возможных  причин повышения издержек могут  быть непредвиденные пошлины,  отчисления, штрафы, дополнительные  расходы. 

      5. Снижение цены, по которой реализуется  товар, по сравнению с проектной  вызывает потери в размере  объема реализации, умноженного  на уменьшение цены.

      6. Снижение объема реализации, обусловленное  непредсказуемым падением спроса  или потребности в товаре, вытеснением  его конкурирующими товарами, ограничениями  на продажу, способно вызвать  потери дохода и прибыли, измеряемые  произведением объема непроданной  продукции на отпускную цену.  

В. Потери в финансовом предпринимательстве  

      Как уже отмечалось, финансовое предпринимательство, по сути, это то же коммерческое предпринимательство, но товаром здесь являются деньги, ценные бумаги, валюта. Следовательно, потери, в целом характерные для  коммерческого предпринимательства, присущи и финансовому предпринимательству.

      И все же при оценке финансового  риска необходимо учитывать такие  специфические факторы, как неплатежеспособность одного из агентов финансовой сделки, изменение курса денег, валюты, ценных бумаг, ограничения на валютно-денежные операции, возможные изъятия определенной части финансовых ресурсов в процессе осуществления предпринимательской  деятельности.

 

Показатели риска  и методы его оценки

 

      Несомненно, что риск есть вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно  с научных позиций характеризовать  и измерить его как вероятность  возникновения определенного уровня потерь.

      Строго  говоря, при всесторонней оценке риска  следовало бы устанавливать для  каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения  такой величины.

Рис. 1. Схема  зон риска

      Построение  кривой вероятностей (или таблицы) призвано быть исходной стадией оценки риска. Но применительно к предпринимательству  это чаще всего чрезвычайно сложная  задача. Поэтому практически приходится ограничиваться упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким, показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для  суждения о приемлемости риска.

      Рассмотрим  некоторые из главных показателей  риска. С этой целью сначала выделим  определенные области или зоны риска  в зависимости от величины потерь (рис. 1).

      Область, в которой потери не ожидаются, назовем  безрисковой зоной, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).

      Под зоной допустимого риска будем понимать область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т. е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.

      Граница зоны допустимого риска соответствует  уровню потерь, равному расчетной  прибыли от предпринимательской  деятельности.

      Следующую более опасную область будем  называть зоной критического риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной расчетной выручки от предпринимательства, представляющей сумму затрат и прибыли.

      Иначе говоря, зона критического риска характеризуется  опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль  и в максимуме могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. В последнем случае предприниматель  не только не получает от сделки никакого дохода, но несет убытки в сумме  всех бесплодных затрат.

      Кроме критического, целесообразно рассмотреть  еще более устрашающий катастрофический риск. Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

      К категории катастрофического следует  относить вне зависимости от имущественного или денежного ущерба риск, связанный  с прямой опасностью для жизни  людей или возникновением экологических  катастроф.

      Наиболее  полное представление о риске  дает так называемая кривая распределения  вероятностей потери или графическое  изображение зависимости вероятности  потерь от их уровня, показывающее, насколько  вероятно возникновение тех или  иных потерь.

      Чтобы установить вид типичной кривой вероятности  потерь, рассмотрим прибыль как случайную  величину и построим вначале кривую распределения вероятностей получения  определенного уровня прибыли (рис. 2).

      При построении кривой распределения вероятностей получения прибыли приняты следующие  предположения.

      1. Наиболее вероятно получение  прибыли, равной расчетной величине - ПР_р. Вероятность (В_р) получения такой прибыли максимальна, соответственно значение ПР_р можно считать математическим ожиданием прибыли.

      Вероятность получения прибыли, большей или  меньшей по сравнению с расчетной, тем ниже, чем больше такая прибыль  отличается от расчетной, т. е. значения вероятностей отклонения от расчетной  прибыли монотонно убывают при  росте отклонений.

      2. Потерями прибыли (DПР) считается ее уменьшение в сравнении с расчетной величиной ПР_р. Если реальная прибыль равна ПР, то

DПР=ПР_р-ПР .

Рис. 2. Типичная кривая вероятностей получения определенного  уровня прибыли

      3. Вероятность исключительно больших  (теоретически бесконечных) потерь  практически равна нулю, так как  потери заведомо имеют верхний  предел (исключая потери, которые  не представляется возможным  оценить количественно).

      Конечно принятые допущения в какой-то степени  спорны, ибо они действительно  могут не соблюдаться для всех видов риска. Но, в общем, они верно  отражают общие закономерности изменения  предпринимательского риска и базируются на гипотезе, что прибыль как случайная  величина подчинена нормальному  или близкому к нормальному закону распределения.

      Исходя  из кривой вероятностей получения прибыли, построим кривую распределения вероятностей возможных потерь прибыли, которую, собственно, и следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная в другой системе  координат (рис. 3).

Рис. 3. Типичная кривая распределения вероятностей возникновения  определенного уровня потерь прибыли

Выделим на изображенной кривой распределения  вероятностей потерь прибыли (дохода) ряд характерных точек.

      П е р в а я   т о ч  к а (DПР=0 и В=В_р) определяет вероятность нулевых потерь прибыли. В соответствии с принятыми допущениями вероятность нулевых потерь максимальна, хотя, конечно, меньше единицы.

      В т о р а я   т о ч  к а  (DПР=ПР_р и В=В_д) характеризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, т. е. полной потерей прибыли, вероятность которой равна .

      Точки 1 и 2 являются граничными, определяющими  положение зоны допустимого риска.

      Т р е т ь я   т о ч  к а  (DПР=ВР и В=В_кр) соответствует величине потерь, равных расчетной выручке ВР. Вероятность таких потерь равна В_кр.

      Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска.

      Ч е т в е р т а я   т о ч к а  (DПР=ИС и В=В_кт) характеризуется потерями, равными имущественному (ИС) состоянию предпринимателя, вероятность которых равна В_кт.

      Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического  риска.

      Потери, превышающие имущественное состояние  предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.

      Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказывать суждение об ожидаемом  риске и его приемлемости, поэтому  построенную кривую можно назвать  кривой риска.

      Например, если вероятность катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим  об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при его значении, равном 0,2), то здравомыслящий осторожный предприниматель  заведомо откажется от такого дела и не пойдет на подобный риск.

      Таким образом, если при оценке риска предпринимательской  деятельности удается построить  не всю кривую вероятностей риска, а  только установить четыре характерные  точки (наиболее вероятный уровень  риска и вероятности допустимой, критической и катастрофической потери), то задачу такой оценки можно  считать успешно решенной.