Методы снижения предпринимательского риска

Министерство образования  и науки РФ

Пермский научно-исследовательский  политехнический университет

Кафедра менеджмента и  маркетинга

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

по дисциплине: «Основы предпринимательской деятельности»

 

на тему: «Методы снижения предпринимательского риска»

 

 

 

 

 

                                                                       Выполнил студент

                                                                       Гуманитарного факультета

                                                                       Заочного отделения

                                                                       Направление:

                                                                       Управление персоналом

                                                                       Группа УП-11Б 

                                                                      

                                                                       Проверил преподаватель: 

                                                                       Шишкин Дмитрий Геннадьевич                                                                                 

                                                              

                                                                             

                                                                          

 

 

 Пермь  2012

 

Оглавление

 

Введение…………………………………………………………………………...3

Методы снижения предпринимательского риска…………………..................4

Заключение……………………………………………………………………….14

Библиографический список……………………………………………………..15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Темой контрольной работы являются методы снижения предпринимательского риска, а целью – анализ методов снижения предпринимательского риска.

В курсовой работе использована специальная литература, учебные пособия.

На сегодняшний момент данная тема особо актуальна. В наше время нестабильной экономической ситуации в стране необходимо использовать приемы риск-менеджмента, т.е. как можно лучше застраховаться от различного рода факторов, затрагивающих весь финансовый рынок.

Цель работы – рассмотреть  средства разрешения рисков и приемов  снижения степени риска, как в  теории, так и на практике.

Затем наступает этап выбора метода воздействия на риски с  целью минимизировать возможный  ущерб в будущем. Но так как  существует несколько способов его  уменьшения, то возникает проблема оценки сравнительной эффективности  методов воздействия на риск для  выбора наилучшего из них.

После выбора оптимальных  способов воздействия на конкретные риски появляется возможность сформулировать общую стратегию управления всем комплексом рисков предприятия. Это  этап принятия решения, команда определяются требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходит постановка и распределение  задач среди менеджеров, осуществляется анализ рынка соответствующих услуг, проводятся консультации со специалистами¹.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Методы снижения предпринимательского риска

 

Предпринимательский риск –  это риск неполучения ожидаемых  доходов от предпринимательской  деятельности (ст. 933 ГК РФ).

Внутренние механизмы  нейтрализации финансовых рисков представляют собой методы минимизации их негативных последствий, выбираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.

Объекты использования внутренних механизмов нейтрализации — это  все виды допустимых рисков, значительная часть рисков критической группы, а также нестрахуемые катастрофические риски, если они принимаются предприятием в силу объективной необходимости.

Преимуществом использования  внутренних механизмов нейтрализации  рисков является высокая степень  альтернативности принимаемых управленческих решений, не зависящих от других субъектов  хозяйствования. Они исходят из конкретных условий осуществления деятельности предприятия и его возможностей, позволяют в наибольшей степени  учесть влияние внутренних факторов на уровень рисков в процессе нейтрализации  их негативных последствий.

Все мероприятия по снижению рисков могут быть разделены на дособытийные (планируются и осуществляются заблаговременно) и послесобытийные (планируются и осуществляются после того, как непредвиденное событие уже произошло)².

В целом методы защиты от рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия  на два вида: физическая защита, экономическая защита.

Физическая защита заключается  в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наём охраны и т.д.

Экономическая защита заключается  в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового  механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.

Методы экономической  защиты включают:

избежание риска;

лимитирование концентрации риска;

хеджирование;

диверсификацию;

создание специальных  резервных фондов (фонды самострахования  или фонд риска);

страхование.

Избежание риска — это метод, который заключается в разработке таких мероприятий, которые полностью исключают конкретный вид. К числу основных из таких мер относятся:

отказ от осуществления операций, уровень риска по которым чрезмерно  высок. Использование этой меры носит  ограниченный характер, так как большинство  операций предприятия связано с  осуществлением основной производственно- коммерческой деятельности, обеспечивающей регулярное поступление доходов  и формирование прибыли;

отказ от использования в  высоких объёмах заёмного капитала. Снижение доли заёмных финансовых средств  в хозяйственном обороте позволяет  избежать потери финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем такое  избежание риска влечёт за собой  снижение возможности получения  дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал;

отказ от чрезмерного использования  оборотных активов в низколиквидных формах. Повышение уровня ликвидности  активов позволяет избежать риска  неплатёжеспособности предприятия  в будущем периоде. Однако это  лишает предприятие дополнительных доходов от расширения объёмов продажи  продукции в кредит и порождает  новые риски, связанные с нарушением ритмичности операционного процесса из-за снижения размера страховых  запасов сырья, материалов, готовой  продукции;

отказ от использования временно свободных денежных активов в  краткосрочных финансовых вложениях. Эта мера позволяет избежать депозитного  и процентного риска, однако порождает  инфляционный риск, а также риск упущенной выгоды.

Формы избежания риска  лишают предприятие дополнительных источников формирования прибыли, а  соответственно отрицательно влияют на темпы его экономического развития и эффективность использования  собственного капитала. Поэтому в  системе внутренних механизмов нейтрализации  рисков их избежание должно осуществляться очень взвешенно при следующих  основных условиях:

если отказ от одного риска  не влечёт возникновения другого  риска более высокого или однозначного уровня;

если уровень риска  несопоставим с уровнем доходности операции по шкале «доходность-риск»;

если потери по данному  виду риска превышают возможности  их возмещения за счёт собственных  финансовых средств предприятия;

если размер дохода от операции, генерирующей определённые виды риска, несущественен, т.е. занимает неощутимый удельный вес в формируемом положительном  денежном потоке предприятия;

если операции не характерны для деятельности предприятия, носят  инновационный характер и по ним  отсутствует информационная база, необходимая  для определения уровня рисков и  принятия соответствующих управленческих решений.

Лимитирование концентрации риска — это установление лимита. Этот метод используется обычно по тем видам рисков, которые выходят за пределы их допустимого уровня, т.е. по операциям, осуществляемым в зоне критического или катастрофического риска.

Лимитирование реализуется  путём установления на предприятии  соответствующих внутренних нормативов в процессе разработки финансовой политики. Эта система нормативов может  включать:

предельный размер (удельный вес) заёмных средств, используемых в хозяйственной деятельности. Этот лимит устанавливается раздельно  для операционной и инвестиционной деятельности предприятия, а в ряде случаев — и для отдельных  операций (финансирования реального  инвестиционного проекта; финансирования формирования оборотных активов  и т.п.);

минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной  форме. Этот лимит обеспечивает формирование «ликвидной подушки», характеризующей  размер резервирования высоколиквидных  активов с целью предстоящего погашения неотложных финансовых обязательств предприятия. В качестве «ликвидной подушки» в первую очередь выступают  краткосрочные финансовые вложения предприятия, а также его краткосрочная  дебиторская задолженность;

максимальный размер товарного (коммерческого) или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю. Размер кредитного лимита устанавливается  при формировании кредитной политики предприятия;

максимальный размер депозитного  вклада, размещаемого в одном банке. Лимитирование депозитного риска  осуществляется в процессе использования  данного финансового инструмента  инвестирования капитала предприятия;

максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента. Эта форма лимитирования направлена на снижение концентрации несистематического (специфического) риска при формировании портфеля ценных бумаг;

максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность. За счёт этого норматива обеспечивается лимитирование риска неплатёжеспособности, инфляционного риска, а также  кредитного риска.

Методом снижения финансовых рисков является хеджирование. Хеджирование — это система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятностные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений.

В широком толковании «хеджирование» характеризует процесс использования  любых механизмов уменьшения риска  возможных финансовых потерь — как  внутренних (осуществляемых самим предприятием), так и внешних (передачу рисков другим хозяйствующим субъектам — страховщикам). В узком значении термин «хеджирование» характеризует внутренний механизм нейтрализации финансовых рисков, основанный на страховании рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущем (как правило, производных ценных бумаг — деривативов).

Контракт, который служит для страховки от рисков изменения  курсов (цен), носит название «хедж», а хозяйствующий субъект, осуществляющий хеджирование, — «хеджер». Этот метод  даёт возможность зафиксировать  цену и сделать доходы или расходы  более предсказуемыми. При этом риск, связанный с хеджированием, не исчезает. Его берут на себя спекулянты, т.е. предприниматели, идущие на определённый, заранее рассчитанный риск.

Существует две операции хеджирования: хеджирование на повышение  и хеджирование на понижение.

Хеджирование на повышение (хеджирование покупкой) представляет собой операцию по покупке срочных  контрактов или опционов. Хедж на повышение  применяется в тех случаях, когда  необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем был приобретён реальный товар. Хеджер, осуществляющий хеджирование на повышение, страхует себя от возможного повышения цен в  будущем.

Хеджирование на понижение (хеджирование продажей) — это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить  в будущем продажу товара, и  поэтому, продавая на бирже срочный  контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем. Хедж на понижение применяется в  тех случаях, когда товар необходимо продать позднее.

В зависимости от используемых видов производных ценных бумаг  различают следующие механизмы  хеджирования финансовых рисков.