Формування прибутку підприємства

Високі темпи зростання  фінансових вкладень можуть знизити  виробничі можливості підприємства.

Надходження, набуття, створення майна  підприємства здійснюється за власні та позичені кошти, співвідношення яких розкриває його фінансовий стан.

Інформаційною базою при проведенні аналізу майна підприємства є  баланс, для внутрішнього аналізу  застосовуються також дані аналітичного обліку. У найзагальнішому вигляді  зміни в обсязі дебіторської та кредиторської  заборгованості за звітний період можуть бути охарактеризовані даними горизонтального та вертикального аналізу балансу .

Методика оцінки показників оборотності  дебіторської заборгованості полягає  у наступному: дані за звітний період порівнюють з даними за минулий рік (або інший звітний період), визначають зміни і вивчають причини цих змін, їхню якісну характеристику. Деякі показники за минулий період (оборотність дебіторської заборгованості, або відношення середньої величини дебіторської заборгованості до виручки від реалізації) переносяться з розрахунку, складеного за підсумками минулого року чи іншого виробничого періоду.

Майновий стан підприємства характеризують такі показники, як:

• вартість та структура майна, що має підприємство у своєму розпорядженні (господарські засоби);
• коефіцієнт зносу основних засобів;
• коефіцієнт оновлення основних засобів;
• коефіцієнт вибуття основних засобів.

Коефіцієнт зносу основних засобів характеризує їх зношеність і визначається як співвідношення суми їх зносу до первісної вартості.

Коефіцієнт оновлення основних засобів характеризує інтенсивність уведення в дію нових основних засобів. Він показує показує частку нових основних засобів в загальній їх структурі.

Коефіцієнт вибуття  основних засобів характеризує рівень інтенсивності їх вибуття зі сфери виробництва, показує частку вибулих основних засобів до їх загальної первісної вартості.

Сума господарських  засобів, що має підприємство у своєму розпорядженні, дає загальну вартісну оцінку активів, що перебувають на балансі  підприємства. Для більш глибокого аналізу вартісного стану активів дається оцінка змінам, що відбулися в складі господарських засобів в напрямку співвідношення оборотних і необоротних активів, динаміки виробничих запасів, незавершеного виробництва, основних засобів, витрат майбутніх періодів.

Фінансовий стан підприємства значною мірою також залежить від стану грошових коштів. Збільшення грошових коштів, як правило, свідчить про зміцнення фінансового стану  підприємства. Проте якщо значні залишки  грошових коштів тривалий час не використовується, то це свідчить про неефективне їх використання.

Результати оцінки майнового  стану дадуть змогу визначити  ступень ефективності використання майна підприємства, проаналізувати процес оновлення основних засобів  та устаткування, а також виявити  потенційні можливості підвищення ефективності використання майна підприємства.                                                                                                                                                

Баланс підприємства дає ряд найважливіших характеристик, що описують фінансово-майнове положення підприємства:

1.      Загальна вартість майна підприємства;

2.      Вартість необоротних активів;

3.      Вартість мобільних (оборотних) активів, що включають товарно-матеріальні запаси, дебіторську заборгованість, грошову готівку.

Дослідження структури та динаміки майнового стану підприємства проводиться за допомогою порівняльного аналітичного балансу. Такий баланс можна одержати з вихідного балансу шляхом ущільнення окремих статей і доповнення його показниками структури, динаміки та структурної динаміки вкладень і джерел коштів підприємства за звітний період.

Використовуючи порівняльний аналітичний  баланс підприємства, можна всебічно проаналізувати та оцінити структуру  капіталу складу джерел формування майна підприємства, розміщення коштів в активах підприємства.

Проведемо аналіз структури  та динаміки статей балансу на підставі порівняльного аналітичного балансу (дивись таблиці А.1,А.2,А.3).

На підставі структурних  та динамічних змін в активі і пасиві порівняльного аналітичного балансу можна зробити наступні висновки: майно підприємства за 2010 рік збільшилось на 26,81% (з 1749652 тис. грн. на початок року до 2218709,2 на кінець року), а в 2011 році на 53,25% (з 2218709 тис. грн. на початок періоду до 3400245 тис. грн. на кінець періоду). При цьому приріст необоротних активів у 2011 році склав 12,16% (з 1215901 тис. грн. на початок звітного періоду до 1363740 тис. грн. на кінець звітного періоду). Вартість оборотних активів збільшилася у 2010 році на 109,73% (на 524518 тис. грн.), а у 2011 році – на 103,11% ( на 1033689 тис. грн.). Витрати майбутніх періодів збільшились у 2010 році на 14,83% (з 236 тис. грн. на початок року до 271 тис. грн. на кінець року), а у 2011 році всього на 2,95% (з 271 тис. грн. на початок року до 279 тис. грн. на кінець року).

Найбільшу частку необоротних  активів складає незавершене будівництво (54,64% в 2010 р. і 80,89% в 2011р.) – це характеризує орієнтацію підприємства на створення матеріальних умов для розширення основної діяльності. При цьому питома вага незавершеного будівництва в загальній сумі активів підприємства вкрай незначна – усього 3,09% на початок 2010р. і 3,77% на кінець 2010р., в 2011 р. - 3,77% і 4,45% відповідно.

У складі оборотних активів запаси збільшилися у 2010 р. на 29,6% (з 243681 тис. грн. на початок року до 3115807 тис. грн. на кінець року), а у 2011 р. – на 48,86% (з 315807 тис. грн. на початок року до 470110 на кінець року). Значну частку оборотних коштів підприємства складає дебіторська заборгованість, отже, від її зміни значно залежить і зміна суми всіх оборотних коштів. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги зросла в 2010 р. на 503,76% (на 117935 тис.грн.), а в 2011 р. на 289,54% (на 409253 тис. грн.). А дебіторська заборгованість за розрахунками зросла 135,21% у 2010 р. і на 73,69% у 2011 р.У структурі джерел формування майна підприємства частка позикового капіталу (68,17% у 2011 р.) значно перевищує власний капітал (31,71% у 2011 р.). Така ситуація відбувається внаслідок наявності кредиторської заборгованості і поточних зобов'язань (175542 тис. грн. на початок періоду та 387874 тис. грн. на кінець періоду) і короткострокових кредитів та позики (183595 тис. грн. на початок періоду та 945240 тис. грн. на кінець періоду), які, в свою чергу, викликало істотне зростання позикового капіталу (в 2010 р. на 199756 тис. грн., у 2011 р. на 805460 тис. грн).

Оцінка майнового стану  підприємства.

Найбільш загальну структуру  активів характеризує коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів (коефіцієнт мобільності), .

Якщо  , то важається, що підприємство має легку структуру балансу, в інакшому випадку – структура активів важка.

Розрахунок цього коефіцієнта  показав, таким чином, підприємство має важку структуру активів.

В 2010-2011 рр. на кінець року коефіцєнт мобільності збільшується, що підтверджує тенденцію прискорення оборотності майнових засобів підприємства.

Коефіцієнт концентрації майна зменьшується в 2010 та 2011 рр. на кінець року, лише в 2012 цей показник збільшився. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійке, стабільне і незалежне від кредиторів підприємство. Якщо ого значення дорівнює 1 (100%), це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство

Частка довгострокових фінансових фінансових фнвестицій в активах зменьшується, що свідчить про зменьшення доходів від фінансових інвестицій.

Збільшення частки оборотних  виробничих активів проглядується  на кінець 2012 року. За період з 2010 по 2011 рік – зменьшення.

Для оцінки фізичного  і морального зносу основних засобів розрахуємо:

 Коефіцієнт зносу основних засобів К_зн.

Коефіцієнт зносу основних засобів характеризує частку вартості, списану на витрати в попередніх періодах. До 50% значення коефіцієнта  прийнятно, більше 50% - основні засоби «зношені». В данному випадку основні засоби зношені.

Коефіцієнт оновлення основних засобів К_онов.

Даний коефіцієнт визначає частину від наявних на кінець звітного періоду основних засобів, яка складає нові основні засоби.

Коефіцієнт вибуття основних засобів К_виб.

Показує, яка частина  основних засобів, з якими підприємство почало діяльність у звітному періоді, вибула з різних причин. З розрахунків бачимо збільшення в 2011 р. по зрівнянню з 2010, та зменшення в 2012 р.

Результати розрахунків фінансових коефіцієнтів представлені в таблиці 2.1.

Аналізуючи фінансові  коефіцієнти, ми бачимо, що у підприємства зменшились коефіцієнт основних засобів в активах, коефіцієнт концентрації майна, коефіцієнт зносу основних засобів майже не змінився ,однако він перевищую рівень допустимих значень, що говорить про те, що основні засоби підприємства дуже зношені. Збільшились коефіцієнти оновлення основних засобів та вибуття основних засобів. З цього можна зробити висновки, що протягом 2010-2012 рр. ПАТ «АЗОТ» не розширював своє виробництво та не проводив оновлення основних засобів.

Розрахунки коефіцієнтів аналізу капіталу підприємства заносимо до табл. 2.2.

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця 2.2. Аналіз капіталу ПАТ «Азот» за 2010-2012 рр.

Коефіціент	2010		2011		2012
	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
Коефіцієнт автономії	0,7238	0,692	0,692	0,5618	0,5621	0,5506
Коефіцієнт фінансової залежності	1,3817	1,445	1,445	1,78	1,78	1,81
Коефіцієнт фінансового  ризику	0,1419	0,2569	0,2569	0,4655	0,4655	0,457
Коефіцієнт фінансової стабільності	7,0488	3,8929	3,8929	2,1482	2,1481	2,188
Коефіцієнт фінансової стійкості	0,7793	0,788	0,788	0,6061	0,6061	0,5761
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	-0,0039	0,2081	0,2081	0,2860	0,286	0,1986
Коефіцієнт структури  довгострокових джерел фінансування	0,0712	0,1218	0,1218	0,0732	0,0732	0,0441
Коефіцієнт структури  покриття довгострокових заборгованостей	0,0764	0,1752	0,1752	0,1107	0,11106	0,0576
Коефіцієнт концентрації короткострокових заборгованостей	0,7971	0,6861	0,6862	0,8983	0,8982	0,9431
Коефіцієнт поточної ліквідності		2,1535		1,5274		1,3239
Коефіцієнт абсолютної ліквідності		1,8191		1,2744		1,1493
Коефіцієнт абсолютної ліквідності		0,1106		0,0016		0,05

 

 

 

 

 

 

 

Інтерпретація отриманих  результатів представлена на рисунку 2.1.

Рисунок 2.1. - Аналіз капітала підприємства ВАТ «АЗОТ».

Аналізуючи фінансові  коефіцієнти, що характеризують структуру прибутку підприємства, можна зробити наступні висновки: коефіцієнт фінансової автономії за звітний період зменшився, отже, збільшився ризик появи фінансових труднощів у майбутньому; коефіцієнт фінансової залежності збільшився, що свідчить про підвищення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства; коефіцієнт фінансового ризику, збільшився, таким чином, звеличив кількість позикових коштів на одиницю власних джерел фінансування. Помітно збільшився і коефіцієнт маневреності власного капіталу, що позитивно характеризує зміни у фінансовому стані підприємства, оскільки свідчить про збільшення можливості вільно маневрувати власними оборотними коштами.

Коефіцієнт ліквідності  поточної підприємства становить 2.1535 в 2010 році, 1.5274 в 2011 р. та 1.3239 в 2012 р., що свідчить, що підприємство не своєчасно ліквідувало борги.

Коефіцієнт швидкої  ліквідності має бути більше 1. З  розрахунків бачимо, що коефіцієнт більше 1, що свідчить про можливість підприємства сплатити поточні зобов’язання але спостерігається зменьшення цього коефіцієнта з 2010 по 2012 рік.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності знизився в 2011- 2012 рр. порівняно з 2009 роком, таке значення показників характеризує зменшення готовності підприємства ліквідувати короткострокову заборгованість.

 

 

2.2. Оцінка джерел  формування прибутку

 

Для оцінки джерел формування прибутку використовуємо фінансові  результати підприємства за 2010-2012 рр. (дивись таблиці додатку В).

Крім доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), підприємство може мати також інший дохід від операційної діяльності.

До інших операційних  доходів належать: доходи від реалізації іноземної валюти, інших оборотних  активів (крім фінансових інвестицій); від операційної оренди активів; від операційної курсової різниці за операціями в іноземній валюті, суми штрафів, пені, неустойок та інших санкцій за порушення господарських договорів, які одержано від боржників, або коли є рішення суду, арбітражного суду про їх стягнення; доходи від списання кредиторської заборгованості, щодо якої минув строк позовної давності; відшкодування раніше списаних активів (надходження боргів, списаних як безнадійні); суми одержаних грантів і субсидій, інші доходи від операційної діяльності.

Статтю «Доходи  від участі в капіталі» призначено для узагальнення інформації про доходи від інвестицій, здійснених в асоційовані, дочірні або спільні підприємства.