Финансовые риски предпринимателя. Динамика финансовых рисков в процессе жизненного цикла предпринимательской фирмы. Организация процес

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансовые риски  предпринимателя. Динамика финансовых рисков в процессе жизненного цикла предпринимательской фирмы. Организация процесса  управления финансовыми рисками.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение 

 

1. Понятие, признаки и виды финансовых рисков
2. Методика определение степени риска
3. Факторы, влияющие на уровень финансового риска
4. Динамика финансовых рисков в процессе жизненного цикла предпринимательской фирмы
5. Организация процесса управления финансовыми рисками

Заключение

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Проблема  риска прямо или косвенно присутствует практически в любых сферах экономики; исключительно значима она и  в области финансов. Хотя само понятие  «риск» нередко вызывает у любого предпринимателя вполне понятное ощущение тревоги, он мирится с ним, как  с неизбежным злом, сознавая, что  безрисковых операций практически  не бывает, а потому важно не то, есть риск или нет, а то, насколько правильно  он оценен и какие меры предусмотрены  в плане его элиминирования, снижения и страхования.

Актуальность  данной темы обусловлено тем, что  каждое предприятие или проект неизбежно сталкивается на своем пути с определенными трудностями, угрожающими его существованию. Для предпринимателя очень важно уметь предвидеть подобные трудности и заранее разработать стратегии их преодоления. Необходимо оценить степень риска и выявить те проблемы, с которыми может столкнуться бизнес.

Успех в  мире бизнеса решающим образом зависит  от правильности и обоснованности выбранной  стратегии предпринимательской  деятельности. При этом должны учитываться  вероятности критических ситуаций. Было бы в высшей степени наивным  считать возможной предпринимательскую  деятельность без риска.

Цель работы -  проанализировать финансовые риски предпринимателя.

Исходя из поставленной цели можно сформулировать следующие  задачи контрольной работы:

• Дать определение финансовым рискам, определить признаки и виды финансовых рисков
• Выявить  методику определения степени риска
• Установить факторы, влияющие на уровень финансового риска, динамику финансовых рисков в процессе жизненного цикла предпринимательской фирмы
• Описать организацию процесса  управления финансовыми рисками.

1. ПОНЯТИЕ, ПРИЗНАКИ И ВИДЫ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ.

 

Финансовый риск является одной из наиболее сложных категорий, связанных с осуществлением хозяйственной  деятельности.

Под финансовым риском предприятия  понимается вероятность возникновение  неблагоприятных финансовых последствий  в форме потери дохода или капитала в ситуации неопределенности условий  осуществления его финансовой деятельности.

Финансовые риски предприятия  характеризуются большим многообразием  и в целях осуществления эффективного управления ими классифицируются по следующим основным признакам:

По видам. Это классификационный  признак финансовых рисков является основным параметром их дифференциации в процессе управления. Видовое разнообразие финансовых рисков в классификационной  их системе представлено в наиболее широком диапазоне. При этом следует  отметить, что появление новых  финансовых технологий, использование  новых финансовых инструментов и  другие инновационные факторы будут  соответственно порождать и новые  виды финансовых рисков [8, с.19].

К числу основных финансовых рисков предприятия относятся следующие:

• Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития) предприятия.
• Риск неплатежеспособности (или риск несбалансированной ликвидности) предприятия.
• Инвестиционный риск.
• Инфляционный риск.
• Процентный риск.
• Валютный риск.
• Депозитный риск.
• Кредитный риск.
• Налоговый риск.
• Структурный риск.
• Криминогенный риск.
• Прочие виды рисков. Группа прочих финансовых рисков довольно обширна, но по вероятности возникновения или уровню финансовых потерь она не столь значима для предприятия, как рассмотренные выше. К ним относятся риски стихийных бедствий и другие «форс-мажорные риски».

По характеризуемому объекту  выделяют следующие группы финансовых рисков:

• Риск отдельной финансовой операции.
• Риск различных видов финансовой деятельности.
• Риск финансовой деятельности предприятия в целом. Комплекс различных видов рисков, присущих финансовой деятельности предприятия.

По совокупности исследуемых  инструментов финансовые риски подразделяются на следующие группы:

• Индивидуальный финансовый риск.
• Портфельный финансовый риск.

По комплексности исследования выделяют следующие группы рисков:

• Простой финансовый риск.
• Сложный финансовый риск.

По источникам возникновения  выделяют следующие группы финансовых рисков:

• Внешний, систематический или рыночный риск. Этот вид риска характерен для всех участников финансовой деятельности и всех видов финансовых операций. К этой группе относятся инфляционный риск, процентный риск, валютный риск, налоговый риск.
• Внутренний, несистематический или специфический риск. Он может быть связан с неквалифицированным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, чрезмерной приверженностью к рисковым финансовым операциям с высокой нормой прибыли.

По финансовым последствиям все риски подразделяются на такие  группы:

• Риск, влекущий только экономические потери. При этом виде риска финансовые последствия могут быть только отрицательными.
• Риск, влекущий упущенную выгоду. Он характеризует ситуацию, когда предприятие в силу сложившихся причин не может осуществить запланированную финансовую операцию.
• Риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы. Этот вид риска часто называют «спекулятивным риском», так как он связывается с осуществлением агрессивных финансовых операций.

По характеру проявления во времени выделяют две группы финансовых рисков:

• Постоянный финансовый риск.
• Временный финансовый риск.

По уровню финансовых потерь риски подразделяют:

• Допустимый финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчетной суммы прибыли по осуществляемой финансовой операции.
• Критический финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчетной суммы валового дохода по осуществляемой финансовой операции.
• Катастрофический финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного капитала.

По возможности предвидения  финансовые риски подразделяются на следующие две группы:

• Прогнозируемый финансовый риск.
• Непрогнозируемый финансовый риск.

По возможности страхования  финансовые риски подразделяются:

• Страхуемый финансовый риск. К ним относятся риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования соответствующим страховым организациям.
• Не страхуемый финансовый риск. К ним относятся те виды, по которым отсутствует предложение страховых продуктов не страховом рынке.

 

 

2. МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЧ СТЕПЕНИ РИСКА

 

 

В любой хозяйственной  деятельности всегда существует опасность  денежных потерь, вытекающая из специфики  тех или иных хозяйственных операций. Опасность таких потерь представляют собой финансовые риски. Финансовые риски - это коммерческие риски. Риски  бывают чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения  убытка или нулевого результата. Спекулятивные  риски выражаются в возможности  получения как положительного, так  и отрицательного результата. Финансовые риски - это спекулятивные риски. Инвестор, осуществляя венчурное  вложение капитала, заранее знает, что  для него возможны только два вида результатов - доход или убыток [2, с.41]..

Особенностью финансового  риска является вероятность наступления  ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной  и биржевой сферах, совершения операции с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы  этих операций. К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный риск - валютный риск: риск упущенной финансовой выгоды.

Кредитные риски - опасность  неуплаты заемщиком основного долга  и процентов, причитающихся кредитору.

Процентный риск - опасность  потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными фондами селенговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса  одной иностранной валюты по отношению  к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риск упущенной финансовой выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления  какого-либо мероприятия (например, страхования) или остановки хозяйственной  деятельности [9, с.83]..

Инвестированию капитала всегда сопутствуют выбор вариантов  инвестирования и риск. Выбор различных  вариантов вложения капитала часто  связан со значительной неопределенностью. Например, заемщик берет ссуду, возврат которой он будет производить из будущих доходов. Однако сами эти доходы ему неизвестны. Вполне возможный случай, что будущих доходов может и не хватить для возврата ссуды. В инвестировании капитала приходится также идти на определенный риск, т.е. выбирать ту или иную степень риска. Например, инвестор должен решить, куда ему следует вложить капитал: на счет в банк, где риск небольшой, но и доходы небольшие, или в более рискованное, но значительно, прибыльное мероприятие (селенговые операции, венчурное инвестирование, покупка акций). Для решения этой задачи надо количественно определить величину финансового риска и сравнить степень риска альтернативных вариантов.

Финансовый риск, как и  любой риск, имеет математически  выраженную вероятность наступления  потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с  достаточно высокой точностью. Чтобы  количественно определить величину финансового риска, необходимо знать  все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность  самих последствий. Вероятность  означает возможность получения  определенного результата. Применительно  к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из наибольшей величины математического ожидания. Иначе говоря, математическое ожидание какого-либо события равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления [1, с.59]..

Вероятность наступления  события может быть определена объективным  методом или субъективным. Объективный  метод определения вероятности  основан на вычислении частоты, с  которой происходит данное событие. Субъективный метод базируется на использовании  субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях.

К таким предположениям могут  относиться суждение оценивающего, его  личный опыт, оценка эксперта, мнение финансового  консультанта и т.п.

Величина риска или  степень риска измеряется двумя  критериями:

1) средним ожидаемым значением; 

2) колеблемостью (изменчивостью)  возможного результата.

Среднее ожидаемое значение - это, то значение величины события, которое  связано с неопределенной ситуацией. Среднее ожидаемое значение является средневзвешенным для всех возможных  результатов, где вероятность каждого  результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения. Среднее ожидаемое значение измеряет результат, который мы ожидаем  в среднем.