Совершенствование финансового состояния на примере ОАО ТАИФ - НК

 

     На  основании проведенного анализа  можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно  ликвидным, так как не совпадает первое, второе и четвертое неравенство с требованиями абсолютной ликвидности баланса: А1 < П1,   А2 > П2,  А3 > П3,  А4 > П4 как в 2007, так и в 2008 и 2009 годах.

     Таким образом, в приведенном аналитическом  балансе ОАО ТАИФ - НК за 2008 – 2009 годы хорошо видно, что предприятие испытывает большие сложности с оплатой текущих обязательств. Рассмотрим изменения в аналитическом балансе за исследуемый период. 
 
 
 

Таблица 6

 

     У предприятия очень небольшую  долю в пассиве занимают краткосрочные  и долгосрочные пассивы, это является положительным фактом, так как  средства быстрореализуемых и медленно реализуемых активов будут направлены на покрытие наиболее срочных обязательств, а не краткосрочных и долгосрочных.

     В ближайшее время у предприятия  плохая текущая ликвидность, так  как наиболее срочные обязательства  не покрываются наиболее ликвидными активами в очень большой сумме в течение 2007-2009годов. Но следует отметить, что сумма наиболее ликвидных активов по сравнению с 2007 годом в 2008 году снизилась на 9441 тыс. руб., а в 2009г. увеличилась на 3854 тыс. руб. Сумма же наиболее срочных обязательств имеет тенденцию к снижению, по сравнению с 2007 годом в 2008 году она снизилась на 1304144 тыс. руб., а в 2009 году на 4725582 тыс. руб. Труднореализуемые активы не покрываются собственными средствами в 2007 и в 2008 годах, а в 2009 году покрываются и не превышают их.

     Наибольшую  долю в активе занимают труднореализуемы активы в течение всех трех лет, в 2008 году по сравнению с 2007 годом она увеличилась на 4,25%, а в 2009 году – на 3,35%.

     Доля  быстрореализуемых активов в 2007 году составила 14,48%, далее она снижается в 2008 году на 3,70%, а в 2009 году – на 4,75%.

     Доля  медленнореализуемых активов в 2004 году – 14,48%, а в 2005 году снижается  на 0,48%, в 2006 году – увеличивается  на 0,94%.

     Наименьшую  долю в активах занимают наиболее ликвидные активы, и в 2008 году она снижается на 0,07%, а в 2009 году увеличивается на 0,46%.

     Наибольшую  долю в пассивах занимают постоянные пассивы и год за годом они увеличиваются, в 2008 году в сравнении с 2007 годом на 9,3%, а в 2009 году – на 4,9%. Чуть меньшую долю занимают наиболее срочные обязательства, но они год за годом снижаются по сравнению с 2007 годом: в 2008 году – на 9,7%, а в 2009 году – на 4,5% и это является положительным фактом, так как у предприятия сокращаются обязательства и увеличиваются активы.

     Одним из важнейших критериев финансового  положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства. Способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Иными словами, ликвидность характеризуется временем, необходимым для превращения текущих активов в денежную наличность.

     Проанализируем  платежеспособность ОАО ТАИФ - НК. Для этого рассчитаем коэффициенты платежеспособности.

     Таблица 7

     Оценка  платежеспособности ОАО ТАИФ - НК за 2007-2009 гг.

 

     На  основании полученных расчетов можно сделать вывод о том, что у предприятия в 2007 и 2008 годах в производственных запасах не было обездвиженного функционирующего капитала, но в 2009 году ситуация резко меняется в противоположную сторону и появляется обездвиженный функционирующий капитал, показатель увеличивается в 2009году по сравнению с 2007 годом на 62,467.

     Доля  оборотных средств в активах в 2007 году составила 44%, а в 2008 году она снизилась на 4,3%, но к 2009 году увеличилась на 0,9%.

     По  полученным данным можно сказать, что предприятие может погасить краткосрочные обязательства практически немедленно за счет средств на своих счетах. Также можно сказать, что предприятие вполне способно, мобилизовав все оборотные средства, погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам, и следует отметить, что с каждым последующим годом работы предприятия коэффициент текущей ликвидности увеличивается: в 2007г. – на 0,104%, а в 2009 г. – на 0,092%.

     Рассматривая  коэффициент абсолютной ликвидности, приходим к выводу о том, что предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств очень маленькую часть краткосрочной задолженности, но этот коэффициент неуклонно растет: в 2007 году на 0,003%, а в 2009 году – на 0,016%.

     В 2007 и 2008гг. собственных оборотных средств было недостаточно для финансовой устойчивости предприятия, но в 2009 году положение несколько изменилось, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,077%.

     Для анализа финансовой устойчивости ОАО ТАИФ – НК рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости и сравним их значения с нормативными ограничениями.

     Таблица 8

     Оценка финансовой устойчивости ОАО ТАИФ – НК за 2007-2009 годы.

 

     На  основании полученных данных можно  сделать вывод о том, что полностью  все оборотные активы финансируются за счет собственных средств источников, и с каждым последующим годом собственные источники растут, в 2007 году на 0,536%, а в 2009 году на 0,390%.

     За  счет собственных источников на предприятии финансировалось в 2007г. 48,4% активов, в 2008г.-56,1%, в 2009г. – 53,5%, то есть наблюдается тенденция к увеличению. Уже в 2008 году большая половина активов финансировалась за счет собственных средств.

2.3. Анализ финансового  состояния.

 

     Бухгалтерский баланс – один из основных документов финансовой отчетности предприятия. В нем отражается стоимостной состав имущества и источников его финансирования на первое число отчетного периода и первое число следующего за ним периода.

     Данные  баланса позволяют оценить:

     1. Структуру активов (имущества)  предприятия, то есть соотношение внеоборотных и оборотных активов в составе имущества. Внеоборотные активы – это часть имущества, оборачивающаяся в течение периода, превышающего 12 месяцев. Оборотные активы – это мобильная часть имущества предприятия, то есть вся стоимость числящихся на балансе оборотных активов при нормальных условиях работы в течение года превращается в денежные средства в результате получения выручки.

     2. Состав оборотных активов –  это важно в отношении запасов  и дебиторской задолженности.

     3. Структуру пассивов, то есть источников финансирования имущества, различающихся по единственному признаку: собственные или заемные (долгосрочные и краткосрочные).

     4. Соответствие структуры имущества  и структуры источников финансирования  предприятия.

     5. Оценить платежеспособность предприятия на каждую отчетную дату.

     6. Действующие на предприятии условия  расчетов с дебиторами и кредиторами  и их финансовые последствия.

     Активами  предприятия называется, все, что  имеет стоимость, принадлежит предприятию  и отражается в активе баланса. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Схема структуры актива баланса приведена на рисунке 1.