Програма фінансового оздоровлення підприємства

План 

     Вступ

1. Програма фінансового оздоровлення підприємства
2. Проведення санації на підприємстві
3. Реструктуризація підприємства

     Висновок

     Література 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Вступ

     В умовах нестабільності економіки, зумовлених світовою фінансовою кризою,  нестабільності  ринку  в  Україні,  різких  коливань  валютних  курсів,  високих  темпів  інфляції  для  багатьох  підприємств  особливо  актуальною  є  задача  ефективного  оздоровлення за рахунок  мобілізації фінансових ресурсів та грамотного управління  діяльністю підприємств.

     Саме  процес прийняття виважених та ефективних управлінських рішень виступає найважливішим засобом забезпечення умов виходу  з економічної кризи та надійним механізмом соціально-економічних перетворень, яких неможливо досягти без здійснення ефективної процедури  контролінгу та моніторингу підприємства.

     В даний час кожен суб'єкт, незалежно  від виду основної діяльності і форми  власності підприємства повинний реально  оцінювати к власний фінансовий стан, так і фінансовий стан потенційних  партнерів чи контрагентів.

     Недостатній фінансовий стан підприємства є причиною його неплатоспроможності, погіршення фінансової стійкості, які приводять  до незапланованих втрат і не досягнення необхідного фінансового результату чи навіть банкротства. Виходячи з цього  питання дослідження фінансових засад проведення санації та стабілізації діяльності підприємства є важливим для забезпечення його подальшої роботи в ринкових умовах. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Програма фінансового оздоровлення підприємства

     Щоб вийти з кризового стану підприємству необхідно реалізовувати заходи фінансового оздоровлення. Вибір даних заходів залежить від його можливостей по реструктуризації майнового стану; збільшення статутного капіталу; здійснення технічного переозброєння або модернізації виробництва; ліквідації заборгованості по заробітній платі і т.д. На вибір цих заходів впливає характер виниклих фінансових проблем, специфіка діяльності підприємства, його розміри, ступінь ризику та інші фактори.

     Найбільш доцільна, на наш погляд, наступна послідовність дій при виборі заходів фінансового оздоровлення: аналіз діяльності підприємства і виявлення найбільш гострих фінансових проблем, визначення допустимих варіантів вирішення проблеми фінансового оздоровлення та формування його стратегії, розробка програми фінансового оздоровлення підприємства; вибір основних заходів підвищення фінансової стійкості підприємства; оцінка альтернативних варіантів заходів фінансового оздоровлення; аналіз можливих наслідків реалізації вибраних заходів. Основними цілями реалізації заходів фінансового оздоровлення підприємства є: усунення неплатоспроможності, відновлення фінансової стійкості, забезпечення фінансової рівноваги в тривалому періоді.

     Усунути неплатоспроможність можна за допомогою продажу короткострокових фінансових вкладень, надлишкових виробничих запасів сировини, запасів готової продукції і скорочення дебіторської заборгованості, інвестицій, нерентабельних виробництв та об'єктів невиробничої сфери. Відновлення фінансової стійкості підприємства полягає в найбільш швидкому зниженні неефективних витрат. Воно здійснюється в результаті: зупинки нерентабельних виробництв; вдосконалення організації праці та оптимізації чисельності зайнятих на підприємстві; економії фонду заробітної плати; зменшення поточної потреби в оборотному капіталі; викупу боргових зобов'язань з дисконтом; конвертації боргів в статутний капітал; реалізації форвардних контрактів на поставку продукції.Досягнення фінансової рівноваги підприємства в тривалому періоді можливо тільки при збалансованості грошового потоку від усіх видів його діяльності. Основними заходами, що забезпечують рішення цієї задачі, є: підвищення конкурентних переваг продукції (послуг); збільшення грошової складової активів та їх оборотності в розрахунках; здійснення ефективної інвестиційної політики.

     Процес фінансового оздоровлення складається з декількох основних етапів: оцінка фінансового стану підприємства, аналіз можливостей фінансового оздоровлення; вибір найкращого способу виведення підприємства з кризи; розробка програми фінансового оздоровлення підприємства; реалізація заходів з підготовки виведення його з фінансової кризи; виведення підприємства з кризового стану за рахунок поліпшення його фінансового стану.

     Сукупності ув'язаних між собою заходів фінансового оздоровлення підприємства, що застосовуються на його окремих етапах, утворюють механізми фінансового оздоровлення. Вони підрозділяються на внутрішні, використовувані самим підприємством, і зовнішні, які реалізуються за допомогою сторонніх юридичних чи фізичних осіб.

     Основні види внутрішніх механізмів фінансового оздоровлення підприємства - стратегічні, тактичні й оперативні. Найважливішим зовнішнім механізмом фінансового оздоровлення підприємства є його санація, яка проводиться з ініціативи самого підприємства до порушення кредиторами справи про банкрутство, коли підприємство для виходу з кризового стану використовує зовнішню допомогу або за рішенням арбітражного суду на основі пропозицій, що надійшли від кредиторів. Масштаби кризового стану підприємства визначають напрями здійснення санації, найбільш застосовними з яких є наступні: санація підприємства, спрямована на його реструктуризацію (реорганізацію); санація підприємства, спрямована на рефінансування його боргу.

     Аналіз діяльності багатьох кризових підприємств показав, що вони вирішують в основному поточні завдання антикризового управління, використовуючи короткострокові заходи, націлені на «стиснення» виробництва. При цьому заходи перспективного економічного розвитку підприємства, як правило, навіть не розглядаються, а стратегічні механізми фінансового оздоровлення використовуються в період кризи відносно рідко.

     Це викликано як об'єктивними, так і суб'єктивними причинами: несприятливими макроекономічними умови діяльності підприємств в умовах кризи; різким звуженням внутрішніх можливостей виходу з фінансової кризи, пов'язаним з недостатністю інвестицій на реалізацію довгострокових заходів.

     У сучасних умовах перед українською економікою стоять дві складні завдання: фінансове оздоровлення підприємств і прискорення їх інноваційного розвитку. Тому значимість вирішення першого завдання в ув'язці з розробкою та впровадженням стратегії подальшого розвитку підприємств різко зросла. Визначення інноваційної стратегії підприємства є основою перспективного планування його розвитку і дозволяє пов'язувати плани переведення підприємства з поточного стану в стійкий фінансовий стан з цільовими завданнями його подальшого після кризового розвитку. При цьому, природно, слід враховувати безліч факторів, що впливають на внутрішню і зовнішню середу діяльності підприємства в умовах кризи.

     Реалізація заходів фінансового оздоровлення підприємства з урахуванням стратегічних цілей його розвитку має здійснюватися на основі різних програм і планів. Вони дозволяють стратегічні орієнтири фінансового оздоровлення і розвитку підприємства трансформувати в укрупнені фінансові показники, які конкретизуються в розрахункові статті бюджету виробничо-господарської діяльності підприємства. Внутрішні стратегічні механізми фінансового оздоровлення підприємства реалізуються найчастіше за допомогою інвестиційних програм. Вони спрямовані на залучення інвестицій і розробку найбільш ефективних шляхів руху інвестиційних потоків кризового підприємства. Інвестиційна діяльність кризового підприємства в значній мірі визначає масштаби і темпи його фінансового оздоровлення і подальшого розвитку. Її основна мета - забезпечення реалізації інвестиційного потенціалу підприємства. Проте до теперішнього часу багато питань теорії і практики інвестиційної діяльності кризового підприємства ще не досліджені в достатній мірі, а окремі методологічні положення інвестиційного аналізу не повною мірою відповідають його діяльності в умовах кризи. На наш погляд інвестиційна діяльність такого підприємства полягає в оцінці потреби, можливості, доцільності, ефективності та безпеки інвестицій, здійснюється кризовим підприємством; визначенні направлень та пріоритетних областей вкладення інвестицій; створення сприятливих умов для здійснення інвестицій.

     Для цілеспрямованого виведення підприємства з кризового стану та забезпечення його подальшого розвитку необхідно розробити і реалізувати інвестиційну програму фінансового оздоровлення, яка повинна включати в себе наступні основні антикризові заходи: реорганізація виробництва; перепрофілювання виробництва; закриття нерентабельних і створення нових виробництв; поповнення оборотних коштів.

     При формуванні інвестиційної програми фінансового оздоровлення і розвитку кризового підприємства його потреба в інвестиційних ресурсах може бути визначена як різниця між інвестиційним потенціалом цього підприємства і його інвестиційними ресурсами. Якщо потреба більше інвестиційних ресурсів і менше інвестиційного потенціалу кризового підприємства, то інвестиційну програму фінансового оздоровлення і розвитку підприємства доцільно реалізовувати.

     Інвестиційна програма фінансового оздоровлення і розвитку кризового підприємства має певні особливості. Її головне завдання - залучення фінансових ресурсів під розробляються інвестиційні проекти, реалізація яких сприятиме виходу підприємства з фінансової кризи. Інвестиційна активність кризового підприємства залежить від обсягу коштів, які воно може залучити. Важливу роль в процесі розробки інвестиційної програми фінансового оздоровлення і розвитку кризового підприємства займає аналіз майбутніх грошових потоків, що виникають в результаті здійснення капітальних вкладень. Його мета - визначення обсягу грошових коштів за основними напрямами їх використання та джерел надходження. При формуванні інвестиційної програми фінансового оздоровлення і розвитку підприємства необхідно оцінювати грошові потоки за часовими періодами, тобто розробити графік реалізації програми по термінах і обсягами робіт з розбивкою по місяцях, кварталах і роках. Також потрібно провести аналіз ризику очікуваних грошових потоків.

     Прогнозований грошовий потік інвестиційної програми фінансового оздоровлення і розвитку кризового підприємства може бути визначений як сума обсягів готівки, отриманих в результаті проведення операційної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства. При розробці інвестиційної програми фінансового оздоровлення і розвитку кризового підприємства в якості вихідних даних слід використовувати показники, що характеризують початкові інвестиційні витрати, чистий операційний грошовий потік і обсяг ліквідаційного грошового потоку. Після визначення прогнозних обсягів випуску та збуту продукції, величини операційних витрат, потреби в активах і чистому оборотному капіталі необхідно оцінити грошові потоки всієї інвестиційної програми фінансового оздоровлення і розвитку підприємства.

     Призначення та структура бізнес-плану фінансового  оздоровлення має різне трактування  в сучасній нормативній та спеціальній  літературі. 
Так термін „бізнес-план" визначається як короткий, точний, доступний для розуміння опис бізнесу, найважливіший інструмент для розгляду великої кількості різних ситуацій, який дає можливість вибрати найбільш перспективні рішення і визначити засоби для їх досягнення, що особливо важливо для неплатоспроможних підприємств. Метою розробки бізнес-плану фінансового оздоровлення підприємства визнано обґрунтування стратегії його виживання, планування реорганізаційних процедур, організацію управління підприємством в умовах кризи, обгрунтування необхідності та можливості надання підприємству державної підтримки.

     В іншому виданні бізнес-план фінансового  оздоровлення розглядається як внутрішньофірмовий документ, який розробляється для  обгрунтування заходів підприємства, що потребують інвестування (вкладення  коштів).

     Розробка  антикризової програми, поліпшення фінансового  стану та вихід підприємства зі стану  кризи (банкрутства або передбанкрутного стану) визначено як одне із завдань  розробки бізнес-плану.

     У працях вітчизняного дослідника професора  І.О. Бланка визначено, що план фінансового  оздоровлення підприємства (бізнес-план) має спрямовуватися на відновлення  платоспроможності й підтримки  ефективної діяльності підприємства з  урахуванням мобілізації існуючих ресурсів і залучення коштів зовнішніх  інвесторів (у тому числі й державної  фінансової підтримки) для проведення санаційних заходів.

     Рекомендації  щодо структури бізнес-плану фінансового  оздоровлення, як правило, базуються  на типових підходах до формування будь-якого бізнес-плану, напрацьованих  зарубіжним та вітчизняним досвідом. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Проведення  санації на підприємстві

     Розгортання фінансової кризи на підприємстві може призвести навіть до його  банкрутства.  Найефективнішим  засобом  запобігання  банкрутству підприємства  є  фінансова  санація.  Проблеми  санації  сьогодні  є об’єктом пильного дослідження  вчених, зокрема, в дисертаційних роботах, присвячених проблемам антикризового управління й фінансового оздоровлення підприємств різних галузей і форм власності, що обумовлюється необхідністю підвищення ефективності її здійснення щодо підприємств, які знаходяться у кризовому   стані.   Зокрема,   дослідженню санації присвячено такі праці: О.О. Терещенко “Антикризове управління фінансами підприємств”, К.В. Багацька “Фінансовий механізм санації підприємства”, Г.В. Булкот “Облік і аналіз процесів ліквідації та санації підприємства”, О.В. Маковоз “Шляхи  фінансового  оздоровлення  неплатоспроможних підприємств”, Л.І. Лачкова “Економічний механізм санаційної реструктуризації підприємств.