Оценки платежеспособности и ликвидности организации

П4 –  постоянные активы – статьи раздела 3 баланса «Капитал и резервы». Для  сохранения баланса актива и пассива  итог данной группы уменьшается на сумму по статье «Расходы будущих  периодов» раздела II актива и увеличивается на суммы по строкам 640-680.

     Для определения баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4;

     Первые  два соотношения показывают текущую  ликвидность.

     Третье  соотношение показывает перспективную  ликвидность.

     Четвертое соотношение показывает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

     Для наглядного анализа ликвидности баланса используется аналитическая таблица (см. табл.2. 4. 6). Излишек (недостаток) активов определяется исходя из указанных соотношений.

Таблица 2. 4. 6

Группировка активов по степени ликвидности  и обязательств, по степени их срочности, по балансу ООО «Асько» за 2010 г.

       Из табл. 2. 4. 6 видно, что ООО «Асько» испытывает недостаток наиболее ликвидных активов. Он незначительно уменьшился за анализируемый период с 50291 тыс. р. до 52024 тыс. р. Однако у организации есть собственные сновные средства, о чем свидетельствует снижение постоянных пассивов (П4) над труднореализуемыми активами (А4). Баланс организации за 2010 г. не является абсолютно ликвидным.

     В рамках более детального анализа  ликвидности ООО «Асько» используется комплекс приведенных ниже показателей.

Таблица 2. 4. 7

Динамика  показателей ликвидности

     Анализ  показателей ликвидности позволяет  сделать вывод об абсолютной неликвидности организации как на начало так и на конец анализируемого периода. Так показатель величины собственных оборотных средств составил – 1024 тыс. р., что говорит о том, что 1024 тыс. р. внеоборотных активов финансируется  за счет краткосрочной задолженности (помимо оборотных активов). О более строгих коэффициентах ликвидности говорить даже не приходится. Отчасти это состояние обусловлено высокой долей запасов в структуре оборотных активов (практически 100%). С другой стороны такая динамика имеет место из-за высокого уровня кредиторской задолженности. Необходимо отметить, что данное состояние может быть отчасти оправдано высоким уровнем ликвидности запасов и тем что организация стремится содержать свои активы в запасах из-за возможности инфляции.

     Дальнейший  анализ ликвидности баланса включает расчет относительных показателей ликвидности, которые приведены в табл. 2. 4. 8. Расчеты проведены с использованием указанных выше формул и данных табл. 2. 2. 2 и табл. 2. 2. 3.

Таблица 2. 4. 8

Показатели  платежеспособности ООО «Асько» за 2010 г.

     Коэффициент абсолютной ликвидности на конец  периода составил 0,21, что превышает его значение (0,16) при рекомендуемом значении от 0,20 до 0,40, т.е.  предприятие способно погасить текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

     Промежуточный коэффициент покрытия на конец периода  составил 0,217, что на 0,049 пунктов выше его значения на начало периода (0,168) при рекомендуемом значении от 0,50 до 1,0. Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности оборотными активами на конец периода составил 0,991, что на 0,001 пункта ниже его значения на начало периода (0,99) при рекомендуемом значении от 1,00 до 2,00. Таким образом, за анализируемый период ООО «Асько» приобрело способность погасить текущие обязательства за счет готовой продукции и сохранило неспособность погасить текущие обязательства за счет денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Данные выводы подтверждают заключение о неликвидности  баланса организации (см. табл. 2. 4. 6).

     Проведенный анализ дал следующие результаты: свыше 90% всех средств, В анализе состава и динамики источников формирования имущества приводиться классификация возможных источников: собственных и заемных средств. В структуре актива баланса львиную долю занимают оборотные средства, так и в пассиве примерно такую же долю занимает кредиторская задолженность: 65,19% – на начало года и 66,14% к концу. Очень малая доля собственного капитала (» 3% от валюты баланса) невыгодно отличает предприятие в плане финансовой устойчивости и независимости от внешних кредиторов. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности проведен с использованием как относительных, так и ряда абсолютных показателей. Можно утверждать, что предприятие неплатежеспособно, об этом свидетельствует наличие “больных” статей в отчетности: “Убытки”. Анализ ликвидности с помощью абсолютных показателей позволяет определить какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия товарных запасов. Определение же ликвидности при помощи относительных показателей связано в основном с расчетом различных коэффициентов ликвидности, различающихся степенью ликвидности текущих активов, используемых при их определении. Ситуация здесь критическая – практически все коэффициенты существенно ниже нормативных значений и имеют тенденцию к дальнейшему снижению. 
 
 
 

    3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 

     В процессе реализации финансовой стратегии ООО «Асько» большое внимание должно уделяться направлениям повышения финансового состояния предприятия, а именно, повышению ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. На сегодняшний момент ООО «Асько» выделило направления по повышению платежеспособности и ликвидности предприятия, которые приведены на рисунке 2.

     «Оптимизация  или уменьшение затрат» предполагает действия с целью остановить снижение прибылей. Очень эффективным механизмом будет являться, если ООО «Асько» создаст системы по эффективному контролю затрат. Иногда можно сократить расходы, просто начав их учитывать. Замечено, например, что, когда предприятие начинает регистрировать исходящие междугородные и международные звонки своих сотрудников по дате, времени и цели, общее количество звонков снижается за счет уменьшения звонков по личным делам сотрудников. При этом сотрудники ООО «Асько» должны поддержать существующую систему учета затрат. Также необходимо проанализировать причины возникновения затрат, которые позволяют предпринять необходимые действия по ликвидации причин нежелательного роста затрат. Целесообразно также проанализировать организационную структуру с целью устранения излишних уровней управления и сокращения затрат на оплату труда.

     Также необходимо получить дополнительные денежные средства от использования основных фондов. После этого можно определить наиболее подходящие каналы коммуникации для эффективного доведения до участников рынка предложений о продаже или сдаче в аренду имущества. Имущество, которое не удалось сдать в аренду,  необходимо законсервировать, составить акт о консервации и представить его в налоговую инспекцию, что позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы. 
 

Рис. 2. Повышение платежеспособности и ликвидности предприятия

     Также рекомендуется разграничивать выплаты кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств, которое предполагает ранжирование поставщиков в зависимости от степени их важности. Критически важные поставщики должны быть в центре внимания; целесообразно интенсифицировать контакты с ними, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству.

     Торговое  предприятие должно пересмотреть планы капитальных вложений, которые являются средством увеличения поступления денежных средств. Он направлен на минимизацию расходов. Особенно в условиях угрозы кризиса предприятию имеет смысл отказаться от инвестиций в капитальное строительство, приобретение новой техники, расширение сбытовой сети и т.д., кроме безотлагательных случаев. Для их определения необходимо оценить,  какие потребности в капитальных инвестициях не могут быть отложены на более поздний срок. Надо также отказаться от тех капитальных расходов, которые не могут дать немедленную отдачу для предприятия.

     Направление «Увеличение объема продаж» обеспечивает увеличение денежных средств, получаемых от реализации продукции. С этой целью необходимо выделить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль, провести анализ цены и объема реализуемой продукции для определения наиболее разумного компромисса, который поможет предприятию, несмотря на снижение объемов продаж,  увеличить поступление дополнительных денежных средств за счет увеличения цены, торговых наценок или объемов продаж.

     Таким образом, как было показано, для успешной деятельности необходимо увеличивать оборотные активы. Так как ООО «Асько» практически не пользуется привлеченным капиталом, то хорошим вариантом решения этой проблемы было бы привлечение долгосрочного кредита под достаточно низкий процент. Безусловно, такого инвестора найти крайне трудно, однако шансы на получение кредита повысятся, если попытаться получить его под залог своего имущества, многое из которого все равно не используется.