Оценки платежеспособности и ликвидности организации

     Доля  долгосрочной дебиторской задолженности (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) в остается неизменной и достаточно низкой(0,01%). Доля краткосрочной дебиторской задолженности (в течение 12 месяцев) увеличилась с 376 тыс. руб. до 465 тыс. руб..

     За  анализируемый период объемы дебиторской  задолженности (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) понизились на 3 тыс. р. (с 13 до 10), что является положительным моментом. Также объемы дебиторской задолженности (в течение 12 месяцев) выросли на 89 тыс. р. (с 376 до 465), что является негативным моментом и может быть вызвано проблемами, связанными со своевременной оплатой продукции (работ, услуг) потребительского общества, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям.

     Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что ООО «Асько» на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую задолженность на 6 371 тыс. р. в начале и на 5 245 тыс. р. в конце анализируемого периода.

     Таким образом, ООО «Асько» финансировало отсрочки платежей должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и другое).

     Возвращаясь к структуре активов, следует отметить, что за анализируемый период доля денежных средств увеличилась с 15,81 % до 20,58 %.

     Одновременно  общество повысило величину краткосрочных  финансовых вложений с 5 до 10 тыс. руб.. Пассив баланса представляет имущество организации по источникам его образования. Для анализа его структуры целесообразно провести перегруппировку статей баланса с учетом того, что доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей приравниваются к собственным средствам организации.

     Основным  источником формирования активов потребительского общества в анализируемом периоде  в начале и в конце анализируемого периода являются заемные средства (96,40 % и 96,84 %).

Таблица 2. 2. 3

Структура и динамика пассивов ООО «Асько» 2010года.

     За  анализируемый период доля заемных  средств в совокупных источниках образования активов увеличилась, что может свидетельствовать об относительном снижении финансовой независимости розничной торговли.

     Собственный капитал (фактически, за вычетом убытков  и задолженностей учредителей) в  начале анализируемого периода составил 3666 тыс.р., а в конце периода был равен 3609 тыс.р. Собственный капитал потребительского общества за анализируемый период уменьшился (98,4 %).

     Уменьшения  собственного капитала произошло за счет снижения нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) на 2562 тыс.р. (с -6905 до -9467 тыс.р.).

     В анализируемом периоде наблюдается увеличение добавочного капитала на 2063 тыс.р.. В целом увеличение нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) может являться результатом неэффективной работы организации. За анализируемый период в структуре собственного капитала доля уставного капитала имела тенденцию к увеличению (109,6).

     В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства в анализируемом  периоде отсутствовали. В конце анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены только кредиторской задолженностью. Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в начале анализируемого периода составили 31775 тыс.р., а к концу периода задолженность выросла до 35060 тыс.р. (30,7 %)

     В структуре кредиторская задолженность  на конец анализируемого периода  преобладают обязательства перед  поставщиками и подрядчиками (68853), составляющие 60,29 %. Второй по величине является задолженность перед персоналом организации (3700 тыс.р.), составляющие 3,24 %.

     Таким образом, в анализируемом периоде  небольшими темпами росла задолженность  перед персоналом организации, перед  государственными внебюджетными фондами, перед бюджетом. Следующим этапом анализа платежеспособности и ликвидности является анализ ликвидности баланса. 
 

    2.3. Анализ финансовой устойчивости организации 

     Важная  задача анализа финансового состояния – исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

     Для оценки типа финансовой устойчивости потребительского общества рассчитаем указанные показатели в табл. 2. 3. 4. Расчеты проведены с использованием указанных выше формул и данных табл. 2. 2. 2 и табл. 2. 2. 3.

Таблица 2. 3. 4

Показатели  для оценки типа финансовой устойчивости ООО «Асько» за 2010 г.

     Вычисление  двух показателей обеспеченности запасов  и затрат источникам их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. В этом случае запасы по стоимости меньше источников формирования запасов: З < ИФЗ.
2. нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность: З = ИФЗ.
3. в нашем случае это неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных средств.

     Анализ  финансовой устойчивости организации позволяет говорить о среднем запасе прочности, обусловленном средним уровнем собственного капитала (коэффициентом автономии), который на конец анализируемого периода составил 0,032 (при рекомендуемом значении 0,500).

     Снизился дефицит собственных основных средств. Это способствовало увеличению финансовой устойчивости организации.

     Так как коэффициенты маневренности  собственного капитала и обеспеченности основными средствами – величины отрицательные, то на конец анализируемого периода только часть долгосрочных активов финансируется за счет долгосрочных источников, что свидетельствует об относительно высоком риске потери финансовой устойчивости. При этом динамика данного показателя может быть оценена как позитивная.

Таблица 2. 3. 5

Показатели  финансовой устойчивости ООО «Асько» за 2010 г.

     Соотношение заемного и собственного капитала (фактического) на начало анализируемого периода равнялось  26,78, на конец периода 30,64 (при рекомендуемом значении менее 1).

     Так как собственные оборотные средства в конце года составили менее 50%, то коэффициент соотношения заемных и собственных средств стал больше 1, а коэффициент соотношения собственных и заемных средств, наоборот, меньше 1. Коэффициент финансовой зависимости повысился вследствие снижения собственных средств. Несмотря на неустойчивое финансовое положение организации некоторые его показатели финансовой устойчивости за 2010 г. улучшились. 

2. 4. Анализ платежеспособности и ликвидности организации 

     Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности  активы предприятия разделяются  на следующие группы:

А1 –  наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 –  быстрореализуемые активы – краткосрочная  дебиторская задолженность и  прочие активы;

А3 –  медленно реализуемые активы – статьи подраздела раздела 2 актива «Запасы», за исключением статьи «Расходы будущих  периодов», а также статья «Долгосрочные  финансовые вложения» из раздела  I актива баланса;

А4 –  труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса «Основные средства и вложения», за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения», включенную в предыдущую группу, плюс долгосрочная дебиторская задолженность из раздела 2 баланса.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

П1 –  наиболее срочные обязательства  – к ним относятся кредиторская задолженность и ссуды, не погашенные в срок;

П2 –  краткосрочные пассивы – краткосрочные  кредиты и займы;

П3 –  долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты  и займы;