Контрольная работа по "Экономике"

 

Задание 3

По данным бухгалтерского баланса рассчитайте показатели ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости, оцените их динамику. Результаты расчетов представьте в табл. 3.2.

Таблица 3.2.

Анализ  динамики показателей ликвидности  оборотных активов и финансовой устойчивости организации

Показатель	На конец 2009г.	На конец 2010г.	На конец 2011г.	Изменение к предыдущему году (+,-) 2010г.       2011г.
1	2	3	4	5              6
1. Коэффициент автономии		0,36	0,26		-0,10
2. Коэффициент финансовой устойчивости		0,44	0,39		-0,05
3. Коэффициент соотношения заемного  и собственного капитала (леверидж)		1,77	2,82		1,05
4.Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами		0,03	-0,09		-0,12
5. Коэффициент финансовой маневренности		0,05	-0,19		-0,24

 

Финансовая  устойчивость является неоднозначной  характеристикой деятельности организации. Ее следует понимать, как способность  наращивать достигнутый уровень  деловой активности и эффективности  бизнеса, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность  в границах допустимого уровня риска.

Главное условие обеспечения финансовой устойчивости организации – рост объема продаж, который является источником покрытия текущих затрат, формирует  необходимую для нормального  функционирования величину прибыли.

Для характеристики финансового положения основными  показателями финансовой устойчивости организации являются показатели коэффициента финансирования и коэффициента автономии.

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) можно рассчитать следующим образом:

Чтобы рассчитать коэффициент автономии по данным баланса, необходимо: . Подставив данные из баланса,  получим следующие результаты:

= 0,36 (на конец 2009г.)

= 0,36 (на конец 2010г.)

= 0,26 (на конец 2011г.)

Данный  коэффициент показывает удельный вес  собственных средств в общей  сумме источников финансирования (какая  часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств). Результат расчета свидетельствует  о том, что значение коэффициента не доходит до норматива ≥ 0,5, на конец отчетного периода значение коэффициента стало еще ниже значения показателя на начало периода, что позволяет  отрицательно оценить финансовую устойчивость организации на конец периода. Хотя и произошло увеличение значения собственного капитала организации с конца 2010г. с 608635 тыс.руб. на конец 2011г. до 610244 тыс.руб., то есть на 1609 тыс.руб., этот  фактор никак не сказался на  увеличении коэффициента автономии (финансовой независимости), так как увеличение активов произошло не из-за собственного капитала. В целом коэффициент автономии показывает финансовую независимость предприятия при выполнении норматива ≥ 0,5, в нашем случае норматив не выполняется, поэтому организацию нельзя назвать финансово независимой и устойчивой.

 

2. Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) рассчитывается по формуле:

Подставив данные из баланса,  получим следующие  результаты:

= 0,74 (2009год)

= 0,44 (2010год)

= 0,39 (2011год).

Данный  коэффициент характеризует долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств, то есть, какая  часть активов сформирована за счет устойчивых источников.

С начала по конец отчетного периода произошло  изменение значения коэффициента финансовой устойчивости: 0,44 – 0,74 = -0,3(изменение 2010г. по сравнению с 2009г.);  0,39 – 0,44 = -0,05 (2011года по сравнению с 2010г).

Коэффициент финансовой устойчивости постепенно снижается  с 2009г. по 2011г., что также характеризуется отрицательно.

Оптимальное значение коэффициента финансовой устойчивости ≥0,7, расчетные данные говорят о  том, что финансовое состояние организации  является  неустойчивым, так как  полученные результаты далеки от нормы.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж) можно рассчитать следующим образом:

Чтобы рассчитать коэффициент финансового рычага нужно:

 по строкам баланса. Подставив данные из баланса,  получим следующие результаты:

= 1,74 (к. 2009г.)

=1,77 (к. 2010г)

=2,82 (к. 2011г.)

Коэффициент финансового левериджа показывает уровень финансового риска, который берет на себя организация, осуществляя деятельность не только за счет собственных, но и заемных средств. Используется финансовый леверидж для выработки политики регулирования заемного капитала. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости; и чем выше значение этого коэффициента, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. Показатель на конец отчетного периода значительно выше показателя на начало периода. Изменение показателя: 2,82 – 1,77 = 1,05 привело к повышению финансового риска. Неправильное проведение заемной политики приводит только к ухудшению платежеспособности организации.

Увеличение  данного показателя произошло за счет существенного увеличения заемного капитала.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (капиталом) можно рассчитать следующим образом:

Чтобы рассчитать коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами нужно:

 по строкам баланса. Подставив данные из баланса,  получим следующие результаты:

= 0,6 (на к. 2009г.)

= 0,03 (на к. 2010г.)

= -0,09 (на к. 2011г.)

Данный коэффициент  характеризует долю формирования оборотных  активов за счет собственных средств. Его норматив ≥0,1. Расчеты показывают, что организация на конец 2009г. финансово устойчива, но на конец 2010г. и 2011г. коэффициенты намного ниже нормы. 

Изменение данного показателя:  0,03 – 0,6 = -0,57;

(-0,09) - 0,03 = -0,12

Оборотные активы – важнейшая экономическая  категория, которая отражает стоимостную  оценку оборотных средств организации, состав и структура которых в  значительной степени влияет на устойчивость ее финансового положения. Оборотные  активы формируются за счет оборотного капитала, который, в свою очередь, состоит  из собственного и заемного оборотного капитала.

Данные  изменения отрицательно характеризуют  положение организации в плане  обеспеченности собственными оборотными средствами.

5. Коэффициент финансовой маневренности рассчитывается следующим образом:

Подставив данные из баланса,  получим следующие  результаты:

= 1,11 (на к.2009г.)

=0,05 (на к.2010г.)

=-0,19 (на к.2011г.)

Коэффициент финансовой маневренности показывает долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов. Его норматив от  0,2 до 0,5.

Изменения показателя: 0,05 – 1,11 = -1,06

-0,19 - 0,05 = - 0,24

Расчетные данные показывают низкую финансовую маневренность, поскольку они не входят в нормативные значения. При  этом финансовая маневренность на конец  периода ниже значения показателя финансовой маневренности на начало периода. Прежде всего, на уменьшение значения этого показателя оказал влияние рост величины внеоборотных и оборотных активов. Поэтому руководству организации следует особое внимание уделить политике финансирования оборотных средств.

Таким образом, по результатам анализа можно  сказать, что ни один из рассчитанных коэффициентов (автономии, финансовой устойчивости, обеспеченности собственными оборотными средствами, финансовой маневренности) не удовлетворяет нормативным значениям, все они значительно ниже нормы  и продолжают снижаться. К тому же финансовый леверидж, который показывает финансовый риск организации, значительно вырос на конец периода. Это все характеризует финансовое положение организации с худшей стороны.

Рассмотренные показатели представляют собой наиболее важные финансовые коэффициенты, изучение которых составляет основу анализа  финансовой устойчивости организации. 

Каждой  организации, исходя из принципов общей  финансовой стратегии, стадии ее жизненного цикла, финансового менталитета  руководства и собственников, следует  определять на внутреннем управленческом уровне предпочтительные нормативные  значения индикаторов финансовой устойчивости.

По итогам проведенного анализа финансовой устойчивости организации можно отметить, что  значения коэффициентов в целом  ниже норматива, некоторые к концу  года становятся отрицательными.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж) характеризуется увеличением финансового риска организации. Это является  минусом для организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание 4

По данным отчета о прибылях и убытках проанализируйте состав и динамику доходов и расходов организации.

Результаты расчетов представьте в табл. 4.2.

Таблица 4.2.

Анализ  состава, структуры и динамики доходов 

и расходов организации

Показатель	Отчетный период		Предыдущий период		Изменение (+,-)
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
1.Доходы организации - всего	2885818	100	2642431	100	243387	-
В том числе:	2652274	91,9	2444018	92,5	208256	-0,6
Выручка
Проценты  к получению	1587	0,1	8013	0,3	-6426	-0,2
Доходы от участия в других организациях	0	0,0	0	0,0	0	0,0
Прочие доходы	231957	8,0	190400	7,2	41557	0,8
Расходы организации – всего	2878446	100,0	2619866	100	258580	-
В том  числе:	2524302	87,7	2289784	87,4	234518	0,3
Себестоимость продаж
Коммерческие расходы	29239	1,0	24555	0,9	4684	0,1
Управленческие расходы	0	0,0	0	0,0	0	0,0
Проценты к уплате	114304	4,0	99310	3,8	14994	0,2
Прочие расходы	209938	7,3	191403	7,3	18535	0,0
Текущий налог на прибыль	663	0,0	14814	0,6	-14151	-0,6

 

Вывод: В отчетном периоде общая величина доходов организации составила 2885818тыс. руб., что на 243387 тыс. руб. больше общей величины доходов в предшествующем периоде. Значительное влияние на рост доходов оказала выручка от продаж, сумма которой в отчетном периоде увеличилась по сравнению с предыдущим на 208256 тыс. руб., но  удельный вес ее в структуре доходов наоборот уменьшился на 0,6%. Следует отметить, что более высокое качество доходов любой организации характеризует большая доля доходов, получаемых в рамках осуществления обычных видов деятельности, т.е. за счет выручки от продаж товаров, продукции, работ, услуг. В нашем случае удельный вес выручки является наибольшим в структуре доходов, но нет динамики роста. Получение прочих видов доходов (внереализационных, инвестиционных, финансовых) также способствует росту прибыли предприятия. Сумма прочих доходов увеличилась на 41557 тыс.руб. и ее удельный вес в структуре доходов увеличился на 0,85%. Проценты к получению в отчетном периоде уменьшились по сравнению с предыдущим периодом на  6426 тыс. руб. (на 0,25%). Данный вид доходов носит случайный характер, но в целом это положительный сдвиг, который показывает активизацию инвестиционной деятельности, которая способствует диверсификации капитала.

В целом  доходы организации не стабильны, отрицательным  фактором является то, что нет динамики роста, а наблюдается небольшое  снижение удельного веса доходов  от текущей деятельности (выручки) в  структуре общих доходов. Главным  резервом наращивания доходов была и остается выручка, как стабильный источник, который поддается планированию и прогнозированию. Путями увеличения выручки организации можно назвать  расширение рынка сбыта, рост конкурентоспособности  продукции и расширение ее ассортимента.

Расходы организации в отчетном периоде  так же возросли. Их общая величина составила 2875446 тыс. руб., что на 258580тыс. руб. больше, чем в предшествующем периоде. Рост совокупных расходов предприятия можно признать обоснованным в условиях расширения сбыта продукции. Себестоимость проданной продукции увеличилась в отчетном периоде по сравнению с предыдущим на 234518 тыс. руб. Данное увеличение связано с увеличением производственных затрат. Для снижения этого показателя необходимо снизить относительный уровень затрат материальных и трудовых ресурсов; применять жесткую политику экономии производственных ресурсов за счет снижения закупочных цен на сырье, материалы, минимизации производственных отходов, устранение потерь рабочего времени, экономии энергоресурсов.

Вместе  с тем коммерческие расходы в  текущем периоде увеличились  на 1684 тыс.руб., но в структуре расходов в целом они не превысили показателей  предыдущего периода. По данным анализа  видно, что коммерческие расходы  стабильны, а доля себестоимости в выручке примерно одинакова, то производственные расходы организации можно назвать контролируемыми.