Контрольная работа по "Инвестициям"

Консервативный  портфель включает в основном объекты  инвестирования со средними (а иногда и минимальными) значениями уровней  риска (соответственно темпы роста  дохода и капитала по таким объектам инвестирования значительно ниже).

Перечисленные типы портфелей имеют ряд промежуточных  разновидностей. Портфели роста и  дохода при максимальных значениях  своих целевых показателей называются иногда агрессивными портфелями.

Классификация инвестиционных портфелей по достигнутому соответствию целям инвестирования связана прежде всего с процессом реализации целей их формирования.

Сбалансированный  портфель характеризуется полной реализацией  целей инвестора путем отбора инвестиционных проектов или финансовых инструментов, наиболее полно отвечающих этим целям.

Несбалансированный  портфель характеризуется несоответствием  его состава поставленным целям  формирования. Разновидностью несбалансированного  портфеля является разбалансированный портфель, который представляет собой  ранее сбалансированный (оптимизированный) портфель, уже не удовлетворяющий инвестора в связи с существенным изменением внешних условий инвестиционной деятельности (например, условий налогообложения) или внутренних факторов (например, значительной задержкой реализации отдельных реальных инвестиционных проектов).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Организация  подрядных отношений в строительстве.  Функции заказчика и подрядчика

Способы производства строительных работ и организация  подрядных отношений

В строительстве  применяются две организационные формы производства строительных работ: подрядный и хозяйственный способы производства работ.

При подрядном  способе строительные работы выполняют  строительные и строительно-монтажные  организации. Подрядные отношения  в строительстве с заказчиками строятся на основе договоров строительного подряда.

По договору строительного подряда подрядчик  обязуется в установленный договором  срок построить по заданию заказчика  определенный объект либо выполнить  иные строительные работы, а заказчик обязуется создать подрядчику необходимые условия для выполнения работ, принять их результат и уплатить обусловленную цену (ст. 740 ГК РФ).

При подрядном  способе производства работ в  строительстве участвуют, как минимум, две стороны: заказчик и подрядчик. В роли заказчиков выступают предприятия и организации — застройщики, для которых предназначаются строящиеся объекты. В роли подрядчиков выступают постоянно действующие строительные организации.

К выполнению монтажных и других специальных  работ подрядчик, если это необходимо, на договорных началах может привлекать специальные монтажные организации, которые носят название субподрядных.

В соответствии с Законом "Об основах градостроительства в Российской Федерации" заказчик (застройщик) вправе по своему усмотрению привлекать на договорной, преимущественно конкурсной основе (в том числе через аукционы и торги подряда) в качестве подрядчиков любые строительные организации, имеющие лицензии на производство работ.

Строительные  и строительно-монтажные организации  — постоянно действующие организации, оснащенные строительной техникой и квалифицированными кадрами, необходимыми для выполнения подрядных работ. Наличие у подрядных организаций строительной техники и квалифицированных кадров дает им возможность выполнять строительные работы эффективно, качественно и в нормативные сроки.

Подрядные организации  постоянно накапливают опыт производства строительных работ индустриальными  методами.

Главной целевой  задачей подрядной строительной организации является строительство  объекта в нормативный срок с высоким качеством строительных работ и обеспечение рентабельной работы в соответствии с договором строительного подряда. Вместе с тем ст. 740 ГК РФ предусматривает, что договор строительного подряда может заключаться как на новое строительство, так и реконструкцию предприятия, здания (в том числе жилого дома), сооружения или иного объекта, а также на выполнение монтажных, пусконаладочных и других работ, связанных со строящимся объектом.

В последние  годы стало практиковаться строительство  по системе "под ключ". В этом случае генеральный подрядчик принимает на себя все работы, включая поставку оборудования.

На долю заказчика-застройщика  ложится забота по обеспечению строительства  проектно-сметной документацией  и оплата выполненных работ. В  перспективе следует считать строительство "под ключ" наиболее прогрессивным способом подрядного строительства предприятий.

Под застройщиком понимается инвестор, а также иные юридические и физические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционных проектов по капитальному строительству.

Основные  функции заказчика-застройщика следующие:

– выдача исходных данных для разработки проектно-сметной  документации, размещение заказа на разработку всей необходимой для строительства  объекта документации, ее согласование в установленном порядке, поиск подрядчиков, заключение договоров подряда на разработку документации и выполнение всего комплекса строительных, монтажных и пусконаладочных работ, поставка оборудования и материалов;

– приемка, учет, надлежащее хранение находящегося на складах оборудования, изделий и материалов, передача их в монтаж;

– выполнение всех необходимых работ по подготовке строительной площадки, надзор за соблюдением  норм и правил при производстве СМР, приемка законченных работ и  подготовка объекта к передаче в эксплуатацию;

– обеспечение  рационального и экономного расходования выделенных на строительство средств, своевременное осуществление платежей за материалы, оборудование, выполненные  работы и т.д., принятие мер к сокращению сроков строительства.

Заказчики —  уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в  предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Инвесторы могут осуществлять свою деятельность не нанимая Заказчиков..

Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами  владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Подрядчики - физические и юридические лица, которые  выполняют работы по договору подряда  и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом.

Функции генерального подрядчика

- выполнение  видов работ, предоставленных  в лицензии, собственными силами;

- заключение  договоров субподряда на выполнение  отдельных видов работ; 

- организация  строительства; 

- охрана труда,  окружающей среды и обеспечение пожарной безопасности строительно-монтажных работ;

- контроль  за выполнением работ по договорам  подряда и субподряда;

- сдача объекта  в эксплуатацию "под ключ";

- оформление  исполнительной документации и  др.

Задача.

Продолжительность капитальных вложений в создание нового производства (новой технологической линии) составляет 3 года с распределением по годам: 1-й год – 50%; 2-й год – 25 %; 3 – й год – 25%. Необходимые объемы капитальных вложений в здания, сооружения и оборудование соответственно равны: 250 000 т.р., 240 000 т.р., 1700 000 т.р. Общий объем вложений в оборотные средства составляет 80 000 т.р.

Определить общий объем  прямых капитальных вложений и его  распределение по годам и структурным  составляющим с учетом следующих  соотношений между составляющими капитальных вложений:

• затраты на приспособления и оснастку составляют 18% и 12% от затрат на оборудование;
• затраты на транспортные средства составляют 15% от суммы затрат на сооружение и оборудование;
• затраты на приобретение технологии равны половине затрат на оборудование.

Для представления результатов  решения задачи подготовьте таблицу, которую необходимо последовательно  заполнить в процессе решения  задач.

Наименование	Годы			Всего
	1-й	2-й	3-й
Прямые капитальные вложения Вложения в основные средства: здания сооружения оборудование приспособления оснастка транспортные средства технологии Вложения в оборотные средства

 

Решение.

Для представления результатов  решения задачи подготовим соответствующую  таблицу, которую будем последовательно заполнять в процессе решения.

Решение проведем в следующей  последовательности.

1. Сначала вычислим общий за все три года объем вложений во все приведенные компоненты инвестиций. Объем вложений в здания, сооружения, оборудование и оборотные средства заданы. Рассчитаем недостающие значения:

• затраты на приспособления $1,700,000 0.18=$306,000;

• затраты на оснастку $1,700,000 0.12=$204,000;

• затраты на транспорт ($1,700,000+$240,000) 0.15=$291,000;

• затраты на технологию $1,700,000 0.50=$850,000

и просуммируем все компоненты вложений в основные средства. В результате получим $3,841,000.

2. Внесем все полученные и заданные данные в итоговую колонку таблицы.

3. Произведем распределение капитальных затрат по годам. Процедура распределения одинаковая для всех составляющих. Например, для суммарных вложений в основные средства получим:

• в первый год $3,841,000 0.50=$1,920,500,

• во второй год $3,841,000 0.25=$960,250,

• в третий год $3,841,000 0.25=$960,250.

4. Распределив подобным образам все компоненты затрат, заполняем таблицу и вычисляем итоговые значения.

Конечный результат  решения задачи представлен в таблице.

Прямые капитальные  вложения	1-й год	2-й год	3-й год	Всего
Вложения в основные средства	1,920,500	960,250	960,250	3,841,000
Здания	125,000	62,500	62,500	250,000
Сооружения	120,000	60,000	60,000	240,000
Оборудование	850,000	425,000	425,000	1,700,000
Приспособления	153,000	76,500	76,500	306,000
Оснастка	102,000	51,000	51,000	204,000
Транспортные средства	145,500	72,750	72,750	291,000
Технологии	425,000	212,500	212,500	850,000
Вложения в оборотные  средства	40,000	20,000	20,000	80,000

 

Тест. Доходность по безрисковым ценным бумагам используется при оптимизации инвестиционного портфеля в модели: 

1)Тобина;

2)Марковица;

3)САРМ (ценообразования  на капитальные активы);

        4)Шарпа.

Укажите номера правильных ответов.

Ответ: № 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников и литературы