Комплексный анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия

 

В активе баланса наибольший удельный вес занимают оборотные активы (96,12% и 97,33% на начало и конец периода соответственно), что говорит о высоком уровне маневренности предприятия.

В структуре оборотных активов  наибольший удельный вес занимает дебиторская  задолженность (86,21% и 85,56%), что является не совсем хорошим показателем. Предприятию  необходимо разработать мероприятия по снижению дебиторской задолженности.

Внеоборотные активы  представлены в основном основными средствами (3,65% и 2,36% от валюты баланса в начале и конце периода соответственно).

В активе баланса на конец года произошли несущественные структурные изменения: уменьшилась доля основных фондов  и денежных средств в общей сумме активов, а доля запасов возросла.

В  пассиве баланса наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность (77,45% и 84,56%), что оценивается отрицательно.

В целом можно сделать вывод, что в структуре баланса и в его динамике произошли следующие изменения: оборотные активы увеличились, что является положительным показателем; собственный капитал уменьшился, соответственно увеличился заемный капитал, что является отрицательным показателем.

7.2.Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Рассчитаем показатели, характеризующие  финансовую устойчивость предприятия:

Коэффициент финансовой автономии (К_ф.а.)

К_ф.а = Собственный капитал / Валюта баланса

Н.г. К_ф.а = 3700/ 31075= 0,12

К.г. К_ф.а = 9021 / 29184= 0,31

2) Коэффициент финансовой зависимости  (К_ф.з.)

К_ф.з.= Заемный капитал / Валюта баланса

К_ф.з.= 27375 / 31075 = 0,88

К_ф.з.= 20163 / 29184= 0,69

Коэффициент финансового риска (К_ф.р)

К_ф.р = Заемный капитал / Собственный капитал

К_ф.р = 27375 / 3700 = 7,40

К_ф.р = 20163 / 9021 = 2,24

Нормой для показателя финансовой автономии является значение >0,5. Что  в начале, что в конце отчетного  периода данный показатель не соответствует нормативу. Это значит, что предприятие финансово не автономно, то есть очень сильно зависит от заемных средств.

Это подтверждают также коэффициенты финансовой зависимости, которые превышают  норматив (<0,5), и коэффициенты финансового  риска, нормативом для которых является значение <1.

По данным показателям можно сделать следующие выводы: финансовое состояние предприятия является неустойчивым, необходимо принимать меры по наращиванию собственного капитала и сокращению заемного.

7.3.Анализ ликвидности баланса

 

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Группировка активов:

А 1 - деньги и краткосрочные финансовые вложения;

А 2 – готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность;

А 3 – производственные запасы, незавершенное  производство;

А 4 – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, просроченная дебиторская задолженность.

Группировка пассивов:

П 1 – кредиторская задолженность  и кредиты банка, сроки возврата которых наступили;

П 2 – краткосрочные кредиты  банка;

П 3 – долгосрочные кредиты банка;

П 4 – собственный капитал.

Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса

Актив		№	Пассив
Н.г.	К.г.		Н.г.	К.г.
153	112	1	21206	13843
4450	9553	2	0	76
10314	3486	3	0	0
16158	16033	4	9869	15265

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если:

А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

На начало года:

А1  < П1 – не соответствует требованиям, А2  > П2 - соответствует,

А3 >П3 – соответствует, А4  > П4 – не соответствует.

На конец года:

А1  <  П1 – не соответствует требованиям, А2  > П2 - соответствует,

А3 > П3 - соответствует, А4  > П4 – не соответствует.

Несоответствие в начале и конце отчетного года первого и четвертого неравенств принятым означает, что абсолютно ликвидные активы не покрывают наиболее срочных обязательств и что собственного капитала недостаточно для приобретения труднореализуемых активов.

Исходя из вышесказанного, следует то, что баланс не является абсолютно ликвидным.

Для оценки платежеспособности краткосрочной  перспективе рассчитаем следующие  показатели:

Коэффициент текущей ликвидности (К_т.л.)

К_т.л = Текущие активы / Краткосрочные обязательства

К_т.л = 13151 / 27375 = 0,54

К_т.л = 14917 / 20163 = 0,65

Коэффициенты не соответствуют  нормативу (>2). Отсюда следует, что предприятию не хватает средств для погашения долгов и осуществления текущей деятельности.

Коэффициент быстрой ликвидности (К_б.л.)

К_б.л = (А1+А2) / Краткосрочные обязательства

К_б.л = (153+4450) / 27375 = 0,17

К_б.л = (112+9553) / 20163 = 0,48

Коэффициенты не соответствуют нормативу (>1). Как в начале года, так и в конце периода предприятие не в состоянии погасить свои долги.

3) Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (К_а.л.)

К_а.л.= (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства

К_а.л.= 153 /  27375 = 0,01

К_а.л.= 112 / 20163 = 0,01

Коэффициент абсолютной ликвидности в течение года не соответствует нормативу (>0,2), у предприятия имеются проблемы с мгновенной ликвидностью. Динамика коэффициентов ликвидности отражена на рисунке 10.

Рисунок 10 – Коэффициенты ликвидности

 

Анализ ликвидности предприятия  показал, что баланс предприятия  неликвиден, предприятие нельзя назвать в полной мере платежеспособным, что подтверждает неустойчивость его финансового состояния.

7.4.Оценка производственно - финансового левериджа

 

Производственный леверидж (ПЛ) –  отношение темпов прироста прибыли  от реализации к темпам прироста объема продаж. Показывает возможность повлиять на прибыль путем изменения объема производства и реализации продукции.

ПЛ = Т_прП_реал / Т_прV_пр ,

где  Т_прП_реал - темп прироста прибыли от реализации

Т_прV_пр - темп прироста объема продаж

Т_прП_реал = (4007/ 3268)*100% - 100% = 0,1%

Т_прV_пр = (61517 / 65808) *100% - 100% = -0,07%

ПЛ = 0,1 / (-0,07) =-1,6

По данному показателю видно, что  на каждый % снижения объема производства и реализации продукции прибыль от реализации увеличится в 0,1 раз. Но в тоже время при увеличении объемов продаж на 1 % прибыль от реализации уменьшится в 0,01 раз.

 Финансовый леверидж (ФЛ) – это отношение темпов прироста чистой прибыли к темпам прироста прибыли от реализации. Показывает возможность повлиять на прибыль путем изменения объема и структуры капитала.

ФЛ = Т_прЧП / Т_прП_реал ,

где  Т_прЧП – темп прироста чистой прибыли

Т_прЧП = 337 / 1662 *100% - 100% = -0,8%

ФЛ = (-0,8) / 0,1 = -7,6

На каждый % снижения увеличения прибыли от реализации величина чистой прибыли предприятия снижается в 7,6 раза и наоборот.

Производственно- финансовый леверидж (ПФЛ) отражает общий риск, связанный  с возможным недостатком средств  для покрытия производственных расходов и финансовых издержек.

ПФЛ = ПЛ * ФЛ

ПФЛ = (-1,6) *(-7,6) = 12,2

По данному показателю видно, что при снижении объемов продаж на 1 %, чистая прибыль предприятия снижается на 12,2 %, но и при увеличении объемов продаж на каждый процент размер чистой прибыли предприятия увеличится на 12,2%.

Исходя из вышесказанного, можно  заключить, что производственно-финансовый риск, связанный с финансированием производства и обслуживанием внешнего долга очень большой.

Таким образом, экспресс анализ финансового состояния предприятия показал, что за отчетный период произошло снижение валюты баланса на  6,09%, оценивается отрицательно. Финансовое состояние предприятия оценивается как неустойчивое, что подтверждают рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости, которые как в прошлом году года, так и в отчетном году, не удовлетворяют принятым нормативам. Предприятие сильно зависимо от заемных средств.

Анализ ликвидности предприятия  показал, что баланс предприятия  неликвиден, предприятие является неплатежеспособным, что также подтверждает неустойчивость его финансового состояния.

 

Заключение

 

 

Экспресс анализ финансового состояния предприятия показал, что за отчетный период произошло снижение валюты баланса  на  6,09%, оценивается отрицательно. Финансовое состояние предприятия оценивается как неустойчивое, что подтверждают рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости, которые как в прошлом году года, так и в отчетном году, не удовлетворяют принятым нормативам. Предприятие сильно зависимо от заемных средств.

Анализ ликвидности предприятия  показал, что баланс предприятия  неликвиден, предприятие является неплатежеспособным, что также подтверждает неустойчивость его финансового состояния.

Балансовая прибыль предприятия  равна по значению прибыли от реализации, т.к. у предприятия отсутствуют  операционные и внереализационные  доходы и расходы. Таким образом, повышение балансовой прибыли, объясняется увеличением прибыли от реализации (на 379 тыс. руб.).

Анализируя чистую прибыль предприятия  можно сделать вывод о значительном ее сокращении за отчетный период. Если в прошлом году величина ее составляла 1662 тыс. руб., то в отчетном – 337 тыс. руб.

Анализ рентабельности показал, что  предприятие за отчетный год стало  получать больше прибыли от реализации, но меньше чистой прибыли от производственной деятельности, чем в прошлом году на каждый вложенный рубль. Рентабельность продаж по прибыли от реализации увеличилась, а по чистой прибыли  - снизилась.

В отчетном году наиболее прибыльными  оказались вложения в собственный  капитал, принесшие на каждый вложенный  в него рубль, 63 коп. прибыли от реализации и 5,30 коп. чистой прибыли.

Затраты предприятия на конец отчетного года уменьшились на 8%. Это связано, в первую очередь, со значительным  снижением затрат на заработную плату, а также снижением материальных и прочих расходов.

В отчетном году на получении 1 руб. выручки  предприятие затрачивает 93 коп. общих затрат, что говорит о прибыльности его деятельности. К тому же по сравнению с прошлым годом данный показатель снизился на 2 коп., что отражает улучшение деятельности в отчетном году.

Среднесписочная численность работников за отчетный год снизилась на 5 чел. Среднегодовая выработка снизилась в отчетном году на 9,82 тыс. руб. Это отрицательное явление для предприятия обусловлено снижением объема реализации продукции за отчетный период. Среднемесячная заработная плата одного работника по сравнению с прошлым годом снизилась на 540 руб. и составила в отчетном году – 3,92 тыс. руб.

Производство можно назвать  материалоемким, т.к. удельный вес материальных затрат составляет больше 50%. В конце года для производства единицы продукции затрачивается большее количество материальных ресурсов. Если в начале года для производства единицы продукции требовалось 52 коп. материальных затрат, то в конце периода этот показатель увеличился до 53 коп. В отчетном году отдача материалов снизилась, т.е. на каждый рубль потребленных материальных ресурсов произведено единиц продукции меньше, что характеризуется как отрицательная тенденция.

По анализу основных средств предприятия можно сделать вывод об их эффективном использовании. Значительную часть основных фондов составляют транспортные средства: 69,08 % от общей суммы фондов на начало года и 67,78 % - в конце года. В течение года прибыло основных фондов на сумму 361 тыс. руб., из них: 74,79% - машины и оборудования и 25,21 % - земельные участки. Выбытия основных средств в течение года не было.

 

Список использованных источников

 

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия: Учебно – практическое пособие. – 2-е  изд., испр.-М:Издательство «Дело и  Сервис», 2000.- 256с.

Балаканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник для студ. экон. спец. вузов. -4-е изд. М.: Финансы и статистика. 2002. -416с.

Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. -4-е изд. М.: Финансы  и статистика. 2002. -416с.:ил.

Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие для студ. вузов по экон. спец. . – М.: ИНФРА – М, 2001.- 222с.

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика  финансово- хозяйственно деятельности предпряития: Учебное пособие. –  М.: ИНФРА – М, 200. – 215с.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. –  М.: Финансы и статистика, 200. – 512с.: ил.

Ковалев В.В. Финансовый анализ : Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд. – М: Финансы  и статистика, 2000.- 512с.: ил.

Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М: ИЕЦ «ДИС», 1997. – 224с.

Макарьева В. И. «Анализ финансово- хозяйственной деятельности организации». –М. «Налоговый вестник»,2003.-256с.

Методические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине «Анализ  и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия» для студентов специальности 060815 – «Экономика и уравление на предприятии (в городском хозяйстве)» дневной формы обучения / Составитель О.Н. Миронова. – Наб. Челны: КамПИ, 2004. – 32 с. 

Пожидаева Т.А., Щербакова Н.ф,, Коробейникова Л.С. Практикум по анализу финансовой отчетности: учеб. пособие. – М.: Финансы и статисткиа, 2005. – 264с.

Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 407 с.