Экономическая сущность заемного капитала, задачи и источники информации анализа

 

Методика расчета суммы  балов по вычисленным показателям  в соответствии с их весами приведена  в табл. 2.3.2.

 

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы балов
К1	х	х	0,11	S = 0,11 х Категория К1 + +0,05 х Категория К2 + +0,42 х Категория К3 + + 0,21 х Категория К4 + +0,21 х Категория К5
К2	х	х	0,05
К3	х	х	0,42
К4	х	х	0,21
К5	х	х	0,21
Итого	х	х	1

 

 Таблица 2.3.2

 Расчет суммы баллов

 

Устанавливается 3 класса заемщиков:

- первоклассные – кредитование  которых не вызывает сомнений;

- второго класса –  кредитование требует взвешенного  подхода;

- третьего класса –  кредитование связано с повышенным  риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей  группы и качественного анализа  рисков.

Сумма баллов S влияет на рейтинг  Заемщика следующим образом:

- S = 1 или 1,05 – Заемщик  может быть отнесен к первому  классу кредитоспособности;

- S больше 1, но меньше 2,42 –  соответствует второму классу;

- S равно или больше 2,42 – соответствует третьему классу.

Далее определенный таким  образом предварительный рейтинг  корректируется с учетом других показателей  третьей группы и качественной оценки предприятия. При отрицательном  влиянии этих факторов рейтинг может  быть снижен на один класс.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям (К1, К2, К3, К4, К5) и качественного анализа  рисков.

В соответствии с фактическим  значением коэффициентов определим  значение S на начало и на конец периода.

При этом, сумма баллов S влияет на рейтинг предприятия-заемщика следующим  образом:

- S = 1 или 1,05 – Заемщик  может быть отнесен к первому  классу кредитоспособности;

- S больше 1, но меньше 2,42 –  соответствует второму классу;

- S равно или больше 2,42 – соответствует третьему классу.

Рассчитаем сумму балов  по вычисленным показателям в  соответствии с их категорией и весом  показателя (на основании таблиц 2.3.3 и 2.3.4).

 

Таблица 2.3.3

Расчет суммы баллов для  компании на начало периода

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)	0,15	2	0,11	S = 0,11 х 2 + +0,05 х 2+ +0,42 х 2+ 0,21 х 2+ 0,21 х 2 = 2
Коэффициент промежуточного покрытия (К2)	1,24	2	0,05
Коэффициент текущей ликвидности (К3)	1,43	2	0,42

 

                                                                                Продолжение таблицы 2.3.2

1	2	3	4	5
Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств (К4)	0,8	2	0,21
Рентабельность продаж (К5)	0,02	2	0,21
Итого	х	х	1

 

 

Вывод: S = 2, что соответствует второму классу заемщиков.

 

Таблица 2.3.4

Расчет суммы баллов для  компании на конец периода

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы балов
К1	0,21	1	0,11	S = 0,11 х 1 + +0,05 х 1 + +0,42 х 2+ 0,21 х 3+ 0,21 х 3 = 2,26
К2	0,99	1	0,05
К3	1,03	2	0,42
К4	0,14	3	0,21
К5	-0,01	3	0,21
Итого	х	х	1

 

 

Вывод: S = 2,26, что соответствует второму классу заемщиков.

Проведем оценку положительных  и отрицательных сторон предприятия:

Отрицательные стороны:

а) Предприятие работает на рынке услуг очень маленький  промежуток времени (всего 1 год), что  является причиной непродолжительной  кредитной истории.

б) Бизнес компании не застрахован.

в) Низкий уровень образования  и соответствующий опыт персонала (компетенция в вопросах основной деятельности).

г) Отсутствие собственных  производственных помещений, которые  могут обеспечить достаточный залог  в обеспечение кредита банка.

Положительные стороны:

а) Растущий спрос населения  в услугах предприятия.

б) Высокая значимость предприятия  в масштабах региона.

в) Низкая конкуренция в  занимаемой предприятием рыночной нише.

г) Наличие достоверной  информации о выполнении компанией  обязательств по другим договорам и  перед другими кредиторами, включая  задолженность по полученным кредитам (займам, депозитам).

Таким образом, отрицательных  сторон, характеризующих компанию гораздо  больше, чем положительных, следовательно, перечисленные минусы способны отрицательно повлиять на решение о предоставлении кредита.

А поскольку качественный анализ предприятия как потенциального заемщика выявил ряд отрицательных  сторон, то класс кредитоспособности заемщика можно понизить на один балл. Таким образом, рейтинг компании будет соответствовать третьему классу заемщиков, а это означает, что кредитование данного предприятия  связано с повышенным риском для  банка.

Представленные варианты принятия решений носят субъективный характер, каждое предприятие может разрабатывать и использовать свои приемлемые комбинации показателей.

Конечно, полная формализация такого рода анализа невозможна, а соответствующие оценки будут иметь субъективный характер, однако построение критериев, в соответствии с которыми они могут быть получены, все же возможно. И такая система критериев может стать одним из инструментов мониторинга кредитоспособности заемщика.

Следует отметить, что здесь  нет смысла говорить о разработке универсальной методики проведения анализа кредитоспособности хотя бы потому, что использование любого аналитического материала требует его количественной оценки.

Что касается анализа качественных показателей, то сама природа этой модели подразумевает ее субъективность. Поэтому  каждое предприятие должно конкретизировать состав этих показателей, способы их обобщения для использования соответствующих показателей в комплексе для общей оценки делового риска кредитования каждой организации [39, 55].

 

Например, Сбербанк РФ установил  коэффициенты значимости для оценки кредитоспособности (табл.2.2.5 группа Б): если сумма баллов находится в  пределах 1-1,05 – заемщик может  быть отнесен к первому классу; в пределах 1-0,5 – тоже к первому  классу. Если сумма балов находится  в пределах 1≤ сумма баллов ≤ 2,42 – заемщик может быть отнесен  ко второму классу. Если сумма баллов равна или больше 2,42 – к третьему классу.

 

Таблица 2.2.5

Расчет суммы баллов для  оценки класса кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка РФ

Достаточное (предельное) значение показателей кредитоспособности	Предельные значения показателей  кредитоспособности	Показатель ОАО «Прогресс» за отчетный год (категория)	Категория кредитоспособности с учетом коэффициента значимости	Сумма баллов
А	Б	1	2	3
К1 =0,2	Менее 0,15	0,108 (3)	3*0,11	0,33
К2 =0,8	Менее 0,5	0,270 (3)	3*0,05	0,15
К3 = 2,0	Менее 1,0	0,580 (3)	3*0,42	0,126
К4=1,0	Менее 0,7	0,450 (3)	3*0,21	0,63
К5=0,15 и выше	Нерентабельные	0,031 (3)	3*0,21	0,63
Итого	х	х	х	3,0

 

В графе 3 табл. 2.2.5 рассчитана сумма баллов по каждому показателю в отдельности (см. гр.2 и гр.3), а  также общая сумма баллов для  присвоения заемщику класса кредитоспособности: если сумма баллов находится в  пределах 1-1,05%, то заемщик относится  к первому классу; если сумма баллов больше 1, но меньше 2,42 – ко второму; если сумма баллов равна или больше 2,42 -  к третьему. Так, выполненные  расчеты свидетельствуют о низком уровне кредитоспособности организации.