Экономическая оценка инвестиций

Автор: Пользователь скрыл имя, 01 Ноября 2011 в 15:21, контрольная работа

Описание работы

На основании данных приведенных в таблице определить срок окупаемости инвестиций.

Содержание

I. Теоретическая часть
1.
II. Практическая часть
Задание 3
Задание 4

Скачать полностью (48.34 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа содержит 1 файл

курсач эк оц инв моя.docx

— 51.67 Кб (Скачать)

IRR = r0 –

                      

Где r0 –ставка дисконтирования, при которой NPV<0,

r1- ставка дисконтирования, при которой NPV>0.

Найдем r0 и r1 методом подбора:

NPVr=0,1 = =627,499 (>0)

NPVr=0,40 = =55.53(>0)

NPVr=0,45 = =7,26(>0)

NPVr=0,46 = =-1,73(>0) 

Т.о., r0 =0,46; r1=0,45

Рассчитаем IRR:

IRR = 0,46- 

  1. Найдем  показатели оценки эффективности проекта №2:
Показатели Годы
0 1 2 3 4 5
Инвестиции -515 - - - - -
Прибыль - +130 +40 +185 +275 +455
Чистый  приведенный доход (NPV, ЧПД)            
- за  год -515 118,3 33,2 138,75 187 282,1
- нарастающим  итогом -515 -396,7 -363,5 -224,75 37,75 244,35

Решение:

Посчитаем коэффициент  дисконтирования:

Коэффициент дисконтирования  Кдис = 1/(1+r)n

r – ставка дисконтирования

При r=0,1 Кдиск= 1/(1+0,1)n

R0=1/(1+0,1)0=1

R1=1/(1+0,1)1=0,91

R2=1/(1+0,1)2=0,83

R3=1/(1+0,1)3=0,75

R4=1/(1+0,1)4=0,68

R5=1/(1+0,1)5=0,62

Рассчитаем чистый приведенный доход за год:

NPV (ЧПД) = – I = (CF1·Kдис.1+CF2·Кдис.2+…+CFn·Кдис.n) - I

CF  – чистый денежный поток, относящийся к соответствующему периоду реализации проекта

NPV0= (0·1)-510 = -515 тыс. руб.

NPV1=(130·0,91)- 0= 118,3 тыс.руб.

NPV2=40·0,83=33,2 тыс. руб.

NPV3=185·0,75=138,75 тыс. руб.

NPV4=275·0,68= 187 тыс. руб.

NPV5=455·0,62=282,1 тыс. руб.

Рассчитаем  чистый приведенный доход нарастающим итогом:

NPV 1= NPV0+NPV1= -515+118,3=-396,7 тыс. руб.

NPV2 = NPV1+NPV2=-396,7+33,2=-363,5 тыс. руб.

NPV3=NPV2+NPV3=-363,5+138,75=-224,75 тыс. руб.

NPV4=NPV3+NPV4=-224,75+187=-37,75 тыс. руб.

NPV5=NPV4+NPV5=-37,75+282,1=244,35 тыс. руб.

Рассчитаем  срок окупаемости  проекта:

Рассчитаем срок окупаемости:

Показатели Годы
0 1 2 3 4 5
Инвестиции -515 - - - - -
Прибыль - +130 +40 +185 +275 +455
Сальдо  денежного потока -510 -385 -345 -160 115 570

Показатель  Х =

X =

Cрок окупаемости: PP= 3+0,56=3,56 года

Рассчитаем  дисконтируемый срок окупаемости:

Х диск =

DPP (дисконтируемый срок окупаемости) = 4+0,13=4,13 года

Рассчитаем следующий  динамический показатель- IRR:

Для расчета  IRR воспользуемся формулой:                       

IRR = r0 –

                      

Где r0 –ставка дисконтирования, при которой NPV<0,

r1- ставка дисконтирования, при которой NPV>0.

Найдем r0 и r1 методом подбора:

NPVr=0,1 = =245,62(>0)

NPVr=0,25 = =-29,44(<0)

NPVr=0,23 = =-1,54(<0)

NPVr=0,22 = =12,996(>0) 

Т.о., r0 =0,23 , r1=0,22

Рассчитаем  IRR:

IRR = 0,23- 
 
 
 
 
 
 

  1. Найдем  показатели оценки эффективности  проекта №3:
Показатели Годы
0 1 2 3 4 5
Инвестиции -420 - - - - -
Прибыль - +145 +175 +265 +380 +530
Коэф-т  дисконтирования при r=0,1 1 0,91 0,83 0,75 0,68 0,62
Чистый  приведенный доход (NPV, ЧПД)            
- за  год -420 131,95 145,25 198,75 258,4 328,6
- нарастающим  итогом -420 -288,05 -142,8 55,95 314,35 642,95
 

Решение:

Посчитаем коэффициент  дисконтирования:

Коэффициент дисконтирования  Kдис = 1/(1+r)n

r – ставка дисконтирования

При r=0,1 Kдиск= 1/(1+0,1)n

R0=1/(1+0,1)0=1

R1=1/(1+0,1)1=0,91

R2=1/(1+0,1)2=0,83

R3=1/(1+0,1)3=0,75

R4=1/(1+0,1)4=0,68

R5=1/(1+0,1)5=0,62

Рассчитаем чистый приведенный доход за год:

NPV (ЧПД) = – I = (CF1·Kдис.1+CF2·Кдис.2+…+CFn·Кдис.n) - I

CF  – чистый денежный поток, относящийся к соответствующему периоду реализации проекта

NPV0= (0·1)-420= -420 тыс. руб.

NPV1=(145·0,91)- 0= 131,95 тыс.руб.

NPV2=175·0,83=145,25 тыс. руб.

NPV3=265·0,75=198,75 тыс. руб.

NPV4=380·0,68= 258,4 тыс. руб.

NPV5=530·0,62=328,6 тыс. руб.

Рассчитаем  чистый приведенный доход нарастающим итогом:

NPV 1= NPV0+NPV1= -420+131,95=-288,05 тыс. руб.

NPV2 = NPV1+NPV2=-288,05+145,25=-142,8 тыс. руб.

NPV3=NPV2+NPV3=-142,8+198,75=55,95 тыс. руб.

NPV4=NPV3+NPV4=55,95+258,4=314,35 тыс. руб.

NPV5=NPV4+NPV5=314,35+328,6=642,95 тыс. руб.

Рассчитаем  срок окупаемости  проекта:

Рассчитаем срок окупаемости:

Показатели Годы
0 1 2 3 4 5
Инвестиции -420 - - - - -
Прибыль - +145 +175 +265 +380 +530
Сальдо  денежного потока -420 -275 -100 165 545 1075

Показатель  Х =

X =

Cрок окупаемости: PP= 2+0,37=2,37года

Рассчитаем  дисконтируемый срок окупаемости:

Х диск =

DPP = 2+0,7=2,7 года

Рассчитаем следующий  динамический показатель- IRR:

Для расчета  IRR воспользуемся формулой:                       

IRR = r0 –

                      

Где r0 –ставка дисконтирования, при которой NPV<0,

r1- ставка дисконтирования, при которой NPV>0.

Найдем r0 и r1 методом подбора:

NPVr=0,1 = =644,278(>0)

NPVr=0,4 = =-44,14(<0)

NPVr=0,37 = =-10,167(<0)

NPVr=0,36 = =1,636(>0) 

Т.о., r0 =0,37, r1=0,36

Рассчитаем  IRR:

IRR = 0,37- 

Результаты  расчетов

№ проекта Значение  критериальных показателей  по инвестиционным проектам и их ранги
NPV PI DPP IRR
Знач. ранг Знач. ранг Знач. ранг Знач. ранг
1 626,3 2     2,6 1 0,458 1
2 244,35 3     4,1 3 0,231 3
3 642,95 1     2,7 2 0,382 2

Информация о работе Экономическая оценка инвестиций