Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

31%- оборотных средств в активе на начало периода, что является не достаточным и 50%-на конец периода.

                                                                                                     Таблица 3

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование  показателя	На начало периода	На конец  периода	Отклонение
Общий показатель платежеспособности	0,12	0,51	+0,39
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,016	0,007	-0,009
Коэффициент текущей  ликвидности	0,7	0,9	+0,2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,44	-0,07	+0,37
Коэффициент «критической»  оценки	0,46	0,55	+0,09
Коэффициент маневренности  функционирующего капитала	-0,78	-0,02	-5,24
Доля оборотных  средств в активах	0,31	0,47	+0,16

 

4. Определение характера финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости предприятия в мировой  и отечественной учетно-аналитической  практике разработана система относительных  и абсолютных показателей. К относительным  показателям относятся различные  коэффициенты финансовой устойчивости.

1. Коэффициент  капитализации (К_к) (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств организация привлекла на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение не выше 1,5.

       (8) 

Кк_нач=241144/301715=0,79

Кк_кон=307321/303030=0,55

 

Коэффициент капитализации  находится в пределах нормы на начало и конец отчетного периода.

2. Коэффициент  финансовой независимости (К_ф.н) или автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормативное значение этого показателя больше или равно 0,4, но меньше или равно 0,6.

     (9)

Кфн_нач=301715/544298=0,55

Кфн_кон=303030/611310=0,49

 

Предприятие пользуется источниками финансирования, удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования не превышает нормативное значение.

3. Коэффициент  финансовой устойчивости (Кф. у) показывает, какая часть актива финансируется  за счет устойчивых источников. Нормативное ограничение больше или равно 0,6.

     (10)

Кфу_нач=301715+1439/544298=0,6

Кфу_кон=303030+959/611310=0,5

 

За счет устойчивых источников финансируется 60% актива на начало периода и 50% на конец периода.

 

4. Коэффициент  обеспеченности собственными источниками (К_об.) финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нижняя граница данного коэффициента 0,1, а оптимальное значение больше или равно 0,5.

К_об.=(Собственный капитал - Внеоборотные активы)/Оборотные активы   (11)

Коб_нач=301715-376314/167984=-0,44

Коб_кон=303030-323612/287698=-0,1

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования оборотных средств находится  ниже оптимального значения.

5. Коэффициент финансирования (К_ф) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств. Нормальное ограничение больше или равно 0,7, а оптимальное значение 1,5.

К_ф=СК/ЗК (12)

К_фнач.=301715/241144=1,25

К_ф.кон.=303030/307321=0,986

1,25 доли деятельности финансируется за счет собственных средств и 0,986 доли на конец периода.

 

5. Анализ достаточности источников финансирования для

 формирования  запасов.

 

Обобщающим  показателем финансовой независимости  является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, которые определяются в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Для характеристики источников формирования запасов и  затрат используют следующие показатели, которые отражают различные виды источников:

1. Собственные  оборотные средства – капитал  и резервы – внеоборотные активы.

2. Функционирующий  капитал – собственные и долгосрочные  заемные источники формирования  запасов.

3. Общая величина  источников формирования запасов  включает в себя собственные и заемные средства.

Вышеперечисленным показателям наличия источником формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования:

- излишек или  недостаток собственных оборотных  средств (Ф_с.о.с);

- излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Ф_ф.к);

- излишек или  недостаток общей величины основных  источников для формирования  запасов (Ф_в.и).

С помощью этих показателей определяют тип финансовой ситуации. Возможно выделить четыре типа финансовой ситуации на предприятии:

1. Абсолютная  независимость финансового состояния  встречается редко.

2. Нормальная  независимость финансового состояния  предприятия гарантирует его  платежеспособность.

3. Неустойчивое  финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

4. Кризисное  финансовое состояние – это  состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства и полностью зависит от заемных источников формирования.

Таблица 4

 

Типы финансового  состояния

Расчет	Абсолютное	Нормальное	Неустойчивое	Кризисное
Фс.о.с = СОС-Зп	>0	<0	<0	<0
Фф.к = ФК-Зп	>0	>0	<0	<0
Фв.и = ВИ-Зп	>0	>0	>0	<0

 

Таблица 5

Показатели  финансовой устойчивости

Наименование	На начало года	На конец  года	Изменение
СОС	-74599	-20582	-54017
ФК	-73160	-19623	-53537
ВИ	+167984	+287698	-119714
Зп	+55234	+116676	-61442
Фс.о.с	-129833	-137258	+7425
Фф.к	-129394	-136299	+6905
Фв.и	+112750	+171022	-58272

 

;                                            (13)

СОС= 301715-376314=-74599 - На начало периода;

СОС=303030-323612=-20582- На конец периода;

;                                     (14)

ФК=301715+1439-376314=-73160 - На начало периода;

ФК=303030+959-323612=-19623 - На конец периода;

;                            (15)

ВИ=301715+1439+241144-376314=167984- На начало периода;

ВИ=303030+959+307321-323612=287698 - На конец периода;

;                                                      (16)

 На начало  периода=55234

 На конец  периода=116676

Состояние предприятия  оценивается как абсолютно устойчивое.

6. Оценка деловой активности

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется  в скорости оборота средств.

Скорость оборота  – это количество оборотов, которое  делают за анализируемый период капитал  предприятия или его составляющие.

Период оборота  – это средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

На длительность нахождения средств в обороте  оказывают влияние различные  внутренние и внешние факторы. К  внешним факторам относятся:

- отраслевая  принадлежность;

- сфера деятельности  предприятия;

- масштаб деятельности  предприятия;

- влияние инфляционных  процессов;

- характер хозяйственных  связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

- эффективность  стратегии управления активами;

- ценовая политика  предприятия;

- методика оценки  товарно-материальных ценностей  и запасов.

Для анализа  деловой активности предприятия  используют две группы показателей:

1. Общие показатели  оборачиваемости.

2. Показатели  управления активами.

Расчет  общих показателей оборачиваемости

1. Коэффициент  общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность  использования имущества и отражает  скорость оборотов за период  всего капитала предприятия.

     (17)

 Коб.об=980693/849953=1,15 оборотов

За отчетный период капитал совершает 1,15 оборота.

2. Коэффициент  оборачиваемости оборотных средств  показывает скорость оборота  всех оборотных средств предприятия,  как материальных, так и денежных.

      (18)

Коб.об.с.=980693/577804=1,7 оборотов

За отчетный период оборотные средства совершают 1,7 оборота.

3. . Коэффициент  отдачи собственного капитала  показывает скорость оборота  собственного капитала и сколько  рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного  капитала.

       (19)

Кот.с.к.=980693/302372,5=3,24 руб.

На 1 рубль вложенного собственного капитала приходится 3,24 рублей выручки.

4. Фондоотдача показывает эффективность использования только основных средств предприятия.

Ф= Выручка  от продажи/Средняя стоимость основных средств предприятия  (20)

Ф=980693/88175,5руб.

На 1 рубль вложенных  основных средств предприятия приходится 11,12 рублей выручки.

 

Расчет  показателей управления активами

1. Оборачиваемость  материальных средств. Данный  показатель указывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

     (21)

 

В анализируемом  периоде запасы оборачиваются в  среднем за 38 дней.

2. Оборачиваемость  денежных средств показывает  срок оборота денежных средств.

     (22)

Од.с.=2998,5*365/980693=1,12 дней

Денежные средства предприятия оборачиваются в  среднем за два дня.

3. Срок погашения  дебиторской задолженности показывает, за сколько в среднем дней  погашается дебиторская задолженность  предприятия.

   (23)

Сд.з.=137179,5*365/980693=51,06 дней

Дебиторская задолженность предприятия погашается в среднем за 51,06 дней.

4. Срок погашения  кредиторской задолженности показывает  средний срок возврата долгов  предприятия по текущим обязательствам.

(24)

Ск.з.=126628,5*365/980693=47,13 дней

Средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам составляет в среднем 47,13дней.

 

7. Анализ прибыли предприятия

Финансовый  результат деятельности предприятия  выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить рост собственного капитала оценивается системой показателей финансовых результатов. Показатели финансовых результатов характеризует эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям деятельности, в том числе производственной, сбытовой, снабженческой и инвестиционной.