Фінансовий аналіз господарської діяльності підприємства ВАТ ДМЗ

 

     2.5 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

     Ліквідність балансу - ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у грошову форму відповідає терміну погашення зобов'язань.

     У таблиці 2.4 представлений аналіз ліквідності балансу.

     Таблиця 2.4

 

     Виходячи  з даних таблиці можна зробити  наступні висновки:

     - Баланс підприємства не є абсолютно  ліквідним, тому що не виконується  1 і 3 умова ліквідності 

     1. А1≥ П1

     2. А2≥ П2

     3. А3 ≥П3

     4. А4≤ П4

     Тобто абсолютно ліквідні активи (А1) не покривають найбільш термінові пасиви (П1), а  також повільно реалізовані активи (А3) не покривають довгострокові пасиви (П3).

     Однак виконується 4е нерівність і це свідчить про дотримання мінімального умови  фінансової стійкості - наявність у підприємства власних оборотних коштів.

     Швидко  реалізовані активи покривають короткострокові пасиви, це є позитивним моментом.

     Далі  для аналізу ліквідності балансу  розраховуються такі показники:

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

К а.л = А1 / (П1 +П2)

К а.л 2008 =0,034

К а.л 2009 = 0,025

     Коефіцієнт  показує яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом. Нормативне значення ≥ 0,2 - 0,35 , в нашому випадку К а.л протягом 2008-2009 років не відповідає рекомендованому значенню.

2. Коефіцієнт критичної ліквідності:

К к.л = А1 + А2 / П1 + П2

К к.л 2008 = 3,93

К к.л 2009 = 3,65

     Він показує прогнозовані платіжні можливості підприємства за умови своєчасного  розрахунку з дебіторами. Нормативне значення ≥ 0,8 - 1

3. Коефіцієнт поточної ліквідності:

К п. л = А1 + А2 +А3 / П1 +П2

К п. л 2008 = 4,71

К п .л 2009 = 4,23

     К п. л показує платіжні можливості підприємства за умови не тільки своєчасного розрахунку з дебіторами і сприятливою реалізації готової продукції, але й реалізації, у разі необхідності, інших елементів матеріальних оборотних коштів. . Нормативне значення ≥ 1,8 - 2

4. Чистий оборотний капітал:

Ч о. к = ТА - ТП

ТА = ОА

ТП = Корот. Кред + КЗ

Ч о. к 2008 = 254169 тис.грн

Ч о.к 2009 = 244409 тис.грн 

5. Самофінансований дохід на одного працівника:

Д с.ф = Приб + Амортиз / Ч раб

Д с.ф 2008 = 4417 + 10687 / 1964 = 7,69

Д с.ф 2009 = 295 + 11762 / 1964 = 6,14

     Спостерігається зниження показника у 2009 році в порівнянні з 2008 роком на 1,5. 

     2.6 Аналіз ділової активності підприємства - рентабельності і оборотності

     Показники рентабельності є відносними характеристиками фінансових результатів і ефективності діяльності підприємства.

1. Рентабельність продукції за прибутком від реалізації:

Рпр.р = (Пр/ ЧД) * 100%

     Рпр.р 2008 = 2,77%

     Рпр.р 2009 = 6,92%

     Зростання цього показника є наслідком  росту цін при постійних витратах на виробництво реалізованої продукції  або зниження витрат на виробництво  при постійних цінах. У нашому випадку спостерігається збільшення Рпр.р на 4,15%.

2. Рентабельність продукції з операційного прибутку:

Рпр.оп = (Попер / ЧД) *100%

     Рпр.оп 2008= 5,4%

     Рпр.оп 2009 = 2,28%

     Зниження  цього показника свідчить про  неефективну операційну діяльність підприємства.

3. Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком.

Рчп = (Пч / ЧД) *100%

     Рчп 2008 = 0,66%

     Рчп 2009 = 0,05%

     Протягом  досліджуваного періоду спостерігається  негативна тенденція. Рентабельність в 2009 році в порівнянні з 2008р зменшилася на 0,61%.

4. Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності:

Ра.зв = (Пзв / ВБср) *100%

     Ра.зв 2008 = 0,77%

     Ра.зв 2009 = 0,051%

     Зниження  цього показника свідчить про  падаючому попиті на продукцію підприємства.

5. Рентабельність активів по чистому прибутку:

Ра.чп = (Пч / ВБср) * 100%

     Ра.чп 2008 = 0,776%

     Ра.чп 2009 = 0,051%

     Зниження  показника свідчить про неефективне  використання всього майна підприємства після сплати податків, цьому сприяло зниження суми чистого прибутку у 2009 році.

6. Рентабельність власного капіталу:

Рск = ( Пч / СКср) *100%

     Рск 2008 = 1,03%

     Рск 2009 = 0,068%

     Спостерігається негативна тенденція –Рск зменшується  у 2009 році в порівнянні з 2008 роком  на 0,962%, цьому сприяло зниження суми чистого прибутку у 2009 році.

       Власний капітал підприємства використовувався не ефективно.

7. Рентабельність виробничих фондів:

     Рвф = (Пч / Вир.фонд ср) *100%

     R вф 2008 = 4,54%

     R вф 2009 = 0,244%

     Спостерігається негативна тенденція - Рвф зменшується у 2009 році в порівнянні з 2008 роком на 4,2965%, цьому сприяло зниження суми чистого прибутку у 2009 році.

       Виробничі фонди на виробництві використовувалися не ефективно після сплати податків.

8. Рентабельність необоротних активів:

Рна = (Пзв / НАср) *100%

Рна 2008 = 1,83%

Рна 2009 = 0,11%

     Необоротні  активи на підприємстві використовувалися  не ефективно, про що свідчить зменшення  Рна в 2009 році в порівнянні з 2008 роком  на 1,72%, цьому сприяло зниження суми прибутку від звичайної діяльності в 2009 році.

9. Рентабельність перманентного капіталу:

Рпк = (Пзв / СК+ Довгостр. Зобов)*100%

Рпк 2008 = 0,89%

Рпк 2009 = 0,058%

       Рпк відображає ефективність використання капіталу (власного і позикового), вкладеного в діяльність підприємства на тривалий термін.

     У 2008 році показник має добре значення 0,89%, проте 2009 році спостерігається значне зменшення Рпк на 0,832%, цьому сприяло зниження суми прибутку від звичайної діяльності в 2009 році.

     Розраховані показники рентабельності зведені  в таблицю 2.5.

     Таблиця 2.5

 

     Ділова  активність підприємства у фінансовому  аспекті проявляється, перш за все, у швидкості обороту його засобів.

     Розрахуємо  наступні коефіцієнти оборотності:

1. Коефіцієнт загальної оборотності капіталу (активів):