Финансовый анализ предприятия "Свобода"

Коэффициенты как на начало, так и на конец периода соответствуют нормативному значению, следовательно, предприятие является платежеспособным.

2.3. Анализ кредитоспособности

Для оценки финансового состояния заемщика используются 3 группы показателей:

1.            Коэффициенты ликвидности.

К1 нг (коэффициент абсолютной ликвидности) = 9,13

К1 кг (коэффициент абсолютной ликвидности) = 4,74

К2 нг (коэффициент промежуточной ликвидности) = 10

К2 кг (коэффициент промежуточной ликвидности) = 5,2

К3 нг (коэффициент текущей ликвидности) = 12,9

К3 кг (коэффициент текущей ликвидности) = 7,2

2. Коэффициенты соотношения собственного и заемного капитала.

К4 нг = 315454 /15858 = 19,89

К4 кг = 340481 /26214 = 12,99

3. Показатель рентабельности деловой активности.

К5 нг (рентабельность собственного капитала) = 9877 /315454 *100 = 3,1%

К5 кг (рентабельность собственного капитала) = 6103 /340481 *100 = 1,8%

Определим категорию показателей согласно их значению:

На начало года:

К1=9,13 (I категория)

К2=10 (I категория)

К3=12,9 (I категория)

К4=19,89 (I категория)

К5=3,1% (II категория)

На конец года:

К1=4,74 (I категория)

К2=5,2 (I категория)

К3=7,2 (I категория)

К4=12,99 (I категория)

К5=1,8% (II категория)

Рассчитаем общую сумму баллов:

Кнг = 1*0,11+1*0,05+1*0,42+1*0,21+2*0,21=1,21

Ккг = 1*0,11+1*0,05+1*0,42+1*0,21+2*0,21=1,21

Сумма баллов как на начало, так и на конец года равна 1,21 и лежит в интервале от 0,5 до 1. Следовательно, предприятие относится ко II классу кредитоспособности, то есть кредитоспособность заемщика требует взвешенного подхода, то есть дополнительного анализа.

2.4. Анализ финансовой устойчивости

Для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия сначала определим, выполняется ли минимальное условие финансовой устойчивости предприятия, то есть рассчитаем разницу между собственным и уставным капиталом.

Таблица 7

Анализ разности реального собственного капитала и уставного капитала

Вывод: на анализируемом предприятии разница между собственным и уставным капиталом положительна, поэтому выполняется минимальное условие финансовой устойчивости предприятия.

Для анализа обеспеченности запасов источниками их формирования определим состав источников средств для формирования запасов и затрат с помощью следующих коэффициентов:

1. Наличие собственных оборотных средств

СОС.нг = 315454 – 130261 = 185193

СОС.кг = 340481 – 178045 = 162436

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

ДИ.нг = 185193 + 371 = 185564

ДИ.кг = 162436 + 501 = 162937

3. Общая величина основных источников формирования запасов

ОВИЗ.нг = 185564 + 0 = 185564

ОВИЗ.кг = 162937 + 0 = 162937

1.1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств

±СОС.нг = 185193 – 46202 = 138991

±СОС.кг = 162436 – 53729 = 108707

2.1. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

±ДИ.нг = 185564 – 46202 = 139362

±ДИ.кг = 162937 – 53729 = 109208

3.1. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов

±ОВИЗ.нг = 185564 – 46202 = 139362

±ОВИЗ.кг = 162937 – 53729 = 109208

Положительное значение показателей говорит о том, что все запасы обеспечены собственными источниками их формирования, следовательно, предприятие можно назвать абсолютно устойчивым.

2.5. Анализ финансовых результатов предприятия

Для анализа финансовых результатов предприятия воспользуемся формой 2 «Отчет о прибылях и убытках». Сначала проанализируем показатели прибыли и оценим их динамику.

Таблица 8

Анализ и оценка динамики показателей прибыли

Вывод: Валовая прибыль увеличилась незначительно - на 4% за счет увеличения выручки от продаж на 16,2% и повышения себестоимости по отношению выручки от реализации на 18,8%. Прибыль от продаж уменьшилась на 3,6% за счет серьезного повышения управленческих и коммерческих расходов - на 28,6%. Прибыль до налогообложения уменьшилась на 41% за счет повышения прочих расходов на 368%. Доля прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия незначительно повысилась по сравнению с долей прибыли до налогообложения за счет снижения доли налога на прибыль. Тем не менее, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятии серьезно снизилась по сравнению с предыдущим годом - на 38,2%.

Проанализировав динамику показателей прибыли, оценим их структуру, чтобы выявить изменения в ней.

Таблица 9

Анализ структуры прибыли

Вывод: из данных таблицы видно, что в структуре прибыли произошли изменения. Валовая прибыль увеличилась на 10% (доля ее в налогооблагаемой прибыли), прибыль от продаж уменьшилась на 30,4%. Доля прибыли от прочих доходов и расходов повысилась также на 30,4%, а доля налога на прибыль снизилась незначительно - на 4,4%. Доля чистой прибыли увеличилась также незначительно - на 4,4%.

Для определения значимости финансовых результатов рассчитаем рентабельность продаж:

Рпродаж предш. = 11450 / 87303 *100% = 13,1%

Рпродаж отч. = 11034 / 101463 *100% = 10,9%

Рентабельность продаж в отчетном периоде ниже чем в предшествующем на 2,2%, поэтому эффективность деятельности предприятия в отчетном году понизилась.

2.6. Оценка потенциального банкротства предприятия

Для проведения оценки потенциального банкротства предприятия определим следующие финансовые коэффициенты:

1. Коэффициент текущей ликвидности.

Ктл.нг = 12,9

Ктл.кг = 7,2

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

Коб.оа.нг = 185193 / 201051 = 0,9

Коб.оа.кг = 162436 / 188650 = 0,9

3. Коэффициент утраты платежеспособности.

Ку = (7,2+(3/12)*(7,2-12,9))/2 = 2,8875

Коэффициент соответствует нормативному значению, что означает, что в течение данного периода (3 месяца) предприятие не утратит платежеспособность.

Заключение

В результате проведения финансового анализа ОАО «Свобода» было выявлено следующее:

Как показал анализ укрупненных видов активов, за анализируемый период имущество предприятия увеличилось на 35383 т.р., или на 10,7%. Увеличение произошло по внеоборотным активам (на 36,7%), а по оборотные активы уменьшились на 6,2%, вследствие чего изменилась структура имущества. Внеоборотные активы в структуре увеличились на 9,2%. В результате произошло существенное изменение коэффициента соотношения – он уменьшился на 40%.

Анализ структуры внеоборотных активов обнаружил, что внеоборотные активы увеличились на 47784 т.р., или на 36,7%. Основную долю во внеоборотных активах занимают основные средства но она уменьшилась на 4%. Наличие и увеличение нематериальных активов на свидетельствует об инновационном характере предприятия, т.е. вложении средств в интеллектуальную собственность. Незавершенное строительство на конец года увеличилось, что говорит о том, что предприятие вкладывает свои средства в строительство новых объектов и на приобретение нового оборудования.

В результате анализа оборотных активов выяснилось, что оборотные активы на конец года уменьшились на 12401 т.р. В основном, за счет снижения денежных средств на 13,7% или на 19402 т.р. Снизились также краткосрочная кредиторская задолженность, на 560 т.р. или на 4,2%, и краткосрочные финансовые вложения - на 21 т.р. или на 70%. Выросла доля налога на добавленную стоимость и прочих оборотных активов. Значительно увеличились запасы: на 16,3% или на 7343 т.р. Такой рост запасов можно расценить как расширение объемов производства и повышение деловой активности предприятия, так как коэффициент оборачиваемости запасов повысился на 0,04, а продолжительность оборота снизилась на 5 дней.

Анализ структуры пассивов показал, что за анализируемый период изменился состав источников хозяйственных средств. Собственные средства в структуре снизились на 2,4%, а заемные - увеличились на 2,4%. Это свидетельствует о том, что предприятие в большей степени стало зависеть от кредиторов. Заемные средства увеличились на 10356 р. за счет увеличения кредиторской задолженности на 10226 т.р. Расчет финансовых коэффициентов, таких, как коэффициент автономности, коэффициент финансирования, коэффициент финансового риска, коэффициент финансовой независимости в формировании оборотных активов, коэффициент финансовой независимости в формировании запасов и затрат и коэффициент маневренности показал, что они как в отчетном, так и в предшествующем периоде соответствуют нормативным значениям. Это означает, что ОАО «Свобода» независимо от кредиторов и является кредитоспособным, долю заемного капитала в структуре источников формирования его запасов не превышает допустимую, заемные средства предприятия обеспечены собственным капиталом, оборотные активы предприятия, так же как и запасы и затраты, формируются за счет собственных средств, а также то, что предприятие конкурентоспособно, мобильно использует капитал и способно быстро перестроиться на другой вид деятельности при падении спроса на существующий.

В результате оценки ликвидности баланса было выявлено, что баланс предприятия является ликвидным, а предприятие является абсолютно платежеспособным, так как соблюдены все основные условия платежеспособности.

Проанализировав показатели платежеспособности можно сказать, что коэффициенты как на начало, так и на конец периода соответствуют нормам, следовательно, предприятие является платежеспособным.

При проведении анализа кредитоспособности выяснилось, что предприятие относится ко II классу кредитоспособности, то есть его кредитоспособность требует взвешенного подхода (дополнительного анализа).

Разница между собственным и уставным капиталом на данном предприятии положительна, поэтому выполняется минимальное условие финансовой устойчивости предприятия.

Для анализа обеспеченности запасов источниками их формирования был определен состав источников средств для формирования запасов и затрат с помощью финансовых коэффициентов, положительное значение которых говорит о том, что все запасы обеспечены собственными источниками их формирования, следовательно, предприятие можно назвать абсолютно устойчивым.

Из анализа структуры прибыли видно, что в структуре прибыли произошли изменения. Доля валовой прибыли в налогооблагаемой увеличилась на 10%, а прибыли от продаж уменьшилась на 30,4%. Доля прибыли от прочих доходов и расходов повысилась также на 30,4%, а доля налога на прибыль снизилась незначительно - на 4,4%. Доля чистой прибыли увеличилась также незначительно - на 4,4%.